对于跨部门的投资者来说，选择成功的股票是一项具有挑战性的任务。这是因为您在投资和评估公司时需要考虑各个方面。这包括财务绩效，估值，季度业绩等。将其放在一起时，它将成为一项压倒性的任务。
即使您做得正确，也无法确定股票是否会执行。主要原因之一是投资者通常无法区分高质量的企业和合理的投资。具有强大运营效率和坚实资产负债表的公司没有自动作为投资候选人的资格，因为质量并不一定意味着它具有增长潜力。
考虑到这种情况，我们选择了这两个股票。他们是具有中等至高增长和合理估值的高质量公司。
Affle 是一家全球技术公司，通过针对全球领先的B2C公司的相关移动广告提供消费者的建议和转换。
它的专有消费者情报平台是端到端的ADTECH价值链命题，通过移动广告提供个性化的消费者建议和转换。该平台具有33亿个连接的设备。
该公司拥有强大的专利组合。 Affle在美国和印度获得了9项专利，与数字广告，人工智能，语音情报和其他领域有关。此外，还为将来的用例申请了27项专利。
该公司在印度，新兴市场和发达市场中的地理影响力多样化。截至24财年，Affle收入的74％来自印度和新兴市场，而其余的26％来自发达市场。
Affle的收入引擎由每个转换用户（CPCU）型号的成本驱动。这包括基于消费者获取，参与和交易模型的用户转换。
反过来，这主要是由广告商的绩效营销支出驱动的，其付款基于结果。此外，Affle还通过品牌宣传活动赚取收入。
Affle的财务业绩非常出色，这是由于对数字广告的需求不断增加，并且在地理位置上增加了强大的客户。该公司还受益于运营杠杆，并关注与ROI相关的AD Solutions。
该公司的收入从20财年至24财年增长了53％的复合年增长率，在24财年达到184亿卢比，比23财年增长了28.5％。另一方面，净利润的复合年增长率为46％，至29亿卢比，比上一年增长了23％。
Affle的利息，税收，折旧和摊销（EBITDA）的收益增长了23％，达到26财年的36亿卢比，稳定利润率约为20％。具有强大的盈利能力，其股本回报率（ROE）和雇用的资本回报率（ROCE）分别为17％和16.5％，表明有效的资本利用率。
在24财年，Affle报告了强大的运营指标，与上一年相比，转换的用户数量增长了22％至3.13亿。每位转换用户（CPCU）的平均成本也上涨了10％，至56.20卢比，反映了每个用户的货币化改善。结果，CPCU的收入急剧增长了33.5％，达到176亿卢比，反映了数量增长和定价能力。
势头在9MFY25也持续了。 Affle的收入增长了24.5％，达到166亿卢比，主要由转化率增长28.6％。同时，净利润增长了33％，达到28亿卢比，利润率为21％。
展望未来，Affle分享了追求增长的三个关键举措。首先是专注于创新，其中包括优先考虑消费者为利益相关者。第二个重点是对广告商和广告生态系统产生影响，扩大目标市场并推动下一阶段的增长。
它还试图在其第三项计划中与AI代理商一起增强情报。该公司发布了Optics AI，以改善其消费者平台，提供高度个性化，超级相关且本地化的创意，以获得优化的用户体验。
此外，该公司还展示了CTV AI，该公司旨在改变和扩展数百万中小型企业以有效地做广告。该公司认为，通过Optics AI和CTV AI等创新，它将能够在本十年的时间里增长1000倍的客户群，从而达到100万个广告客户。
该公司预计，在未来五年内，收入将以至少25-30％的复合年增长率增长，因为它通过专注于其CPCU模型来增强其市场地位，从而将其覆盖范围扩展到连接的设备并进入新的地理位置。
该公司以PE的比率约为62，其五年中位PE的折扣为8％。
AU小型金融银行 （AU SFB）于1996年成立为NBFC，并以28年以上的零售机构记录记录。它于2017年4月开始了银行业务。它已建立了2,456个银行接触点的运营，为21个州和4个工会领土的1,130万客户提供服务。
多年来，它在拉贾斯坦邦（Rajasthan）的地理多样化，在拉贾斯坦邦（Rajasthan）拥有强大的业务，并将其运营扩展到马哈拉施特拉邦（Maharashtra），古吉拉特邦（Gujarat）和其他州。北印度贡献了42％的贷款和53％的存款，其次是西部和南部。
它拥有11.15万亿卢比的总贷款组合。其中，有7660亿卢比来自担保零售资产，商业银行的2420亿卢比。零售银行业务是一家老式业务，具有强大的遗产和出色的风险调整后收益。在过去的5年中，零售书的复合年增长率为25％，收益率为14％。
另一方面，商业业务在过去5年中的复合年增长率为37％，尽管是从低基地来看。这本书的收益率略低于11.1％，而零售贷款的收益率为14％。这是由于商业贷款的风险较低，总不良资产（NPA）为0.8％，而零售领域为2.5％。
该银行的主要重点在于零售资产融资领域，主要在于车辆融资（约占毛贷款的32％）和微型商业贷款（25％）。其他部分包括住房，黄金贷款，个人贷款，透支。
在责任方面，AU产品产品包括经常账户，储蓄帐户，经常性和定期存款，交易银行业务，一束第三方共同基金和保险产品。
上一年，该公司的利息收入在25财年增长了52％，达到1606亿卢比，而净利息利润率将49个基点扩大到5.9％。由于高收益鳍和核心书的收益率较高，利润率提高了。
同时，由于成本合理化，运营费用下降了36％，至596亿卢比。从成本与收入比率可以看出这一点，该比率从25财年的64％（在24财年）下降到57％。
结果，前加权营业利润增长了86％，达到148亿卢比。但是，这种强大的运营性能被供应升高所抵消，这在很大程度上是由于小额信贷投资组合的压力。由于小额信贷书中的压力，该规定跃升了360％，达到179亿卢比。尽管如此，净利润仍然上涨了37％，达到211亿卢比。
小额信贷书中的压力从上升的不良贷款中可以明显看出。该公司的净NPA同比增长19个基点，达到4FY25的0.74％，但顺序下降了17个基点。 NPA总数也增加了69个基点，达到2.26％，但降低了2个基点四分之一。
随着NPA的上升，AU SFB的信用成本增加了91个基点。但是，尽管如此，该公司的资产回报率（ROA）仍稳定为1.5％（从24财年的1.6％降低），这表明产生回报的能力很强。罗伊（Roe）下降到13.1％（从24财年为13.5％）。
展望未来，AU SFB动员经常账户储蓄帐户（CASA）的能力，从而增加了其在银行总存款中的份额，这将很重要，尤其是当CASA比率从37％（FY23中）下降到29％的29％时。
为此，AU SFB希望将总存款中经常账户的份额增加100-150个基点。该公司还旨在使65％的分支机构获利。此外，它旨在将成本与收入比率保持在60％以下，而27财年的ROA为1.8％。
从估值的角度来看，AU SFB的价格为3倍，其7年中位数为5.5倍45％。
Affle和Au小型金融银行都在从根本上强大的公司在高增长领域运作。 Affle提供具有强大的运行指标，可扩展的CPCU模型和一致的盈利能力的快速增长的数字广告空间。
另一方面，Au SFB在印度的信贷不足市场上发挥了作用，具有多元化的贷款书，健康利润和提高运营效率。除此之外，该公司还有望获得通用 银行业 2025年的许可证可以充当诱因。
尽管他们的业务模式有所不同，但两家公司都结合了质量，增长和合理的估值，使他们值得跟踪。但是，在做出决定之前，对深入访问业务至关重要。
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关于作者：Madhvendra已将股票市场深深地沉浸在股票市场中已有七年多了，将他对投资的热情与他在金融写作方面的专业知识相结合。凭借简化复杂概念的诀窍，他喜欢分享对初创公司，上市公司和宏观经济趋势的诚实观点。
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