印度储备银行 (RBI) 发行的几批主权金债券 (SGB) 最近已到期或有资格在今年 10 月提前赎回，令主权金债券 (SGB) 投资者欣喜若狂。这些赎回（包括提前赎回）带来了高达 325% 的丰厚回报。然而，尽管这些收益看起来令人印象深刻，但许多投资者仍然不知道这些债券是如何征税的。在本文中，我们将了解税收制度如何与主权黄金债券（SGB）相关。
SGB十月赎回带来丰厚回报
印度储备银行本月公布了多个 SGB 系列的赎回价格，每个系列都带来了非凡的回报。
SGB 2017-18系列IV（2017年10月23日发行）：该系列债券在完成8年后于近期开放赎回。该债券最初发行价为每克2,987卢比，赎回价为每克12,704卢比，在短短8年内为投资者带来了325%的绝对回报。此外，投资者还获得了 2.5% 的年利息。
SGB 2017-18系列V（2017年10月30日发行）：该批次于2025年10月30日完成8年期到期。持有至到期的投资者获得每克11,992卢比的赎回价，而发行价为2,971卢比，收益超过303%。
SGB 2018-19系列II（2018年10月15日发行）：本月也允许提前赎回，为投资者带来约304%的回报。
SGB 2019–20系列VI（2019年10月30日发行）：该系列在五年后于本月同日获得提前赎回资格。印度储备银行再次将赎回价格定为每克11,992卢比，而发行价约为3,785卢比，回报率接近217%。
SGB 2020–21 系列 I（2020 年 10 月 28 日发行）：有资格于 2025 年 10 月 28 日提前赎回，投资者每克获得 12,198 卢比，而发行价为 4,589 卢比，五年内收益达 166%。
这些数字反映了金价的大幅上涨，尤其是在过去两到三年内。过去 5 年里，黄金（24 克拉）价格上涨了 149% 以上。黄金的2年和3年回报率更好，分别为138%和115%。
SGB 的工作原理
主权黄金债券是印度储备银行发行的政府证券，以印度金银和珠宝商协会 (IBJA) 公布的黄金价格为支撑。投资者以克黄金购买它们。 SGB 投资的最大优势是您不必担心其物理存储，因为它以数字形式提供。 SGB 赚取初始投资价值 2.5% 的固定年利率。
每张债券的期限为 8 年，但投资者可以选择在 5 年后的付息日提前赎回。赎回价格根据前三个工作日的平均收盘价计算。
税收：大多数投资者滑倒的地方
虽然回报数据引人注目，但 SGB 的税收规则取决于您如何退出——而这正是许多投资者错过细则的地方。
如果您持有债券直至到期（8 年）并直接向印度储备银行赎回，您的资本收益完全免税。您无需为金价升值的利润缴纳任何税。
如果您通过 RBI 提前赎回（5 年后），您的资本利得仍然免税。但是，如果您在赎回之前在证券交易所出售债券，则需要纳税。如果在 12 个月内出售，收益是短期的，并根据您的收入情况征税。
如果 12 个月后出售，则为长期房产，税率为 12.5%，无需指数化（根据 2024 年预算中引入的新资本利得制度）。
SGB 赚取的 2.5% 年利息始终作为“其他来源的收入”纳税，并且必须在提交所得税申报表时报告。发行机构不会扣除TDS，但投资者必须缴纳应缴税款。
示例：税收如何运作
假设一位投资者以 2,971 卢比的价格购买了 1 克 SGB 2017-18 系列 V，并持有至 2025 年 10 月到期。赎回价格为 11,992 卢比，收益为 9,021 卢比。由于投资者在到期时用 RBI 赎回了它，因此不征收资本利得税。
唯一的应税部分是赚取的利息——每年 74.28 卢比（2,971 卢比的 2.5%）——每年添加到投资者的收入中。
然而，如果同一投资者于 2024 年在证券交易所出售债券，则 9,000 卢比的资本收益将按 12.5% 的税率征税（或根据当时的适用法律）。
为什么现在很重要
2025 年 10 月，多个 SGB 系列的投资者将收到直接存入其银行账户的赎回收益。许多人不知道利息收入是应纳税的，而且只有通过印度储备银行的赎回才有资格享受资本利得免税。
理财规划师建议投资者应该：
检查其 SGB 部分的发行年份和资格日期。
通过 RBI 途径（而不是通过兑换）兑换以获得免税。
跟踪纳税申报的年度利息支付。
事实证明，SGB 是耐心投资者的金矿，将高回报与安全性和税收效率结合在一起。
但税收优惠仅适用于您通过印度储备银行赎回的情况，而不适用于您在市场上提前出售的情况。并且每年的利息仍然需要纳税。简而言之，SGB 闪闪发光，但税务员的份额仍然闪耀。
