买，出售或持有？ Anand Rathi在Radhakishan Damani的大街超级马特人中启动报道

DMART的母公司Radhakishan Damani的大道Supermarts（DMART）引起了经纪公司Anand Rathi的关注。它以持有评级为股票启动了覆盖范围。该公司将每股4,254卢比的目标价格定为12个月，表明对零售巨头的未来持谨慎而乐观的立场。目标意味着股价上涨7％。

截至3月26日下午12:30，Supermarts的股价为3,960.43卢比，下降了1％。由于市值为25万卢比，该公司仍然是印度不断增长的有组织零售空间的关键参与者。

让我们看一下Anand Rathi的关键要点

Avenue Supermarts的Anand Rathi：DMART的扩展计划

根据经纪报告，该公司最大的优势之一是其商店扩展策略。在19-24财年，DMART增加了189家商店，平均每年有38个新地点。该公司现在计划在未来三年中平均每年将其扩展到平均45家商店。

Anand Rathi报告补充说：“每年增加40至50家商店的能力，DMART仍然有良好的位置以捕获市场份额。”

此外，该经纪人预计，大道超级马特人在24财年获得18.2％的收入复合年增长率，这主要是由商店的增加和稳定的同店销售增长（SSSG）每年驱动的7％至8％。

该报告进一步补充说，Avenue Supermarts在很大程度上取决于其每天的低成本（EDLC）和每天的低价（EDLP）策略，这使其能够将成本节省转移到客户。在某种程度上，这种方法是由大量购买，快速供应商付款，商店所有权和优化布局驱动的，它帮助了该公司保持一致性，并保持了较高的人流量和销售增长。

根据经纪报告，Staples贡献了DMART收入的近77％，使其成为稳定的高频业务。

以目前的市场价格（CMP），Supermart Avenue Avenue的交易价格为72.2x fy26e p/e和59.7倍FY27E P/E。但是，鉴于其现金流量，成本效益的运营和扩张策略，该经纪人认为这是合理的。

该经纪在其报告中指出：“我们预计DMART将报告18.5％的EBITDA CAGR和在24财年的PAT CAGR，并在经营杠杆率和供应链效率的支持下，”。

该经纪还指出了某些可能影响其未来轨迹的风险。根据经纪人的说法，由于房地产或监管限制，较慢的商店增加可能会阻碍扩展计划。

此外，来自Blinkit和Zepto等快速商务参与者的竞争不断上升，可能会给同一商店的销售增长（SSSG）施加压力，并导致更高的折扣。