Mukul Agrawal在3月季度修剪了他的投资组合，退出了他早些时候持有1％以上股份的三家公司。对于通常有长期视野的人来说，此类出口往往会引起人们的注意。
但是这样的举动并不总是意味着有问题。有时，这是关于估值，或者只是为其他想法腾出空间。尽管如此，如果您跟踪他的投资组合或持有这些名称中的任何一个，则值得了解发生了什么变化的情况。
让我们仔细研究每个公司，看看可能促使该决定的原因。
水口 是 RPG组。这是印度的领导 胎 制造商，品牌召回强大。它生产轮胎，试管和襟翼，用于广泛的 车辆– 从重型卡车和公共汽车到汽车，踏板车和拖拉机。
它迎合了原始设备制造商（OEM）和更换市场。在过去的几年中，公司的收入份额保持较高。
截至25年第4季度，CEAT收入的53％来自替代市场，而OEM贡献了28％，出口占剩余的19％。
Ceat收入从去年增长了11％，达到1322亿卢比，而净利润下降了25％至64亿卢比，因为利润率下降了269个基点至11.3％。原材料成本的增加影响了利润率。
作为回应，该公司正在远离诸如卡车，公共汽车和轻型商用车（LCV）之类的低利润细分市场。它计划更多地专注于乘用车，多功能车，其他重型运输和2W段，这是更具边缘性的。预计这将在未来提高盈利能力。
截至2024年12月，投资者Mukul Agrawal持有1.1％的股份。但是他的名字不再出现在三月季度，这可能是可能出口或降低1％的披露阈值。
该公司以32倍的市盈率交易，为16倍的10年中位数为200％。
展望未来，由于 汽车行业 减速。 Ceat希望更好地利用农村需求，尤其是对于2W和农用轮胎，由于其扩展的分销网络。
它还优先考虑出口，欧盟，中东和东南亚被确定为增长地区。这些国际运营是边缘性的，预计将发挥重要作用。
CEAT的目标是在新车辆发射机上可见性的支持下，在4轮和2轮电动汽车上保持20％至25％的市场份额。
成立于2003年 精神 已经成长为印度领先的豪华手表零售商之一。它通过分布在印度26个城市中的精品店提供了精选的73多个高级品牌和奢侈品牌。
精神 与豪华制造商有独家合作伙伴关系，包括Speake-Marin和Favre Leuba，Omega，IWC Schaffhausen，Jaeger Lecoultre，Panerai，Bvlgari，H。Moser＆Cie＆Cie，Rado，Longines和pstsot，增强了其在印度奢侈品的领先地位，并增强了其在印度奢侈品的领先地位。
对公司产品的需求与高净值个人的数量成正比。该公司是市场领导者，在印度的豪华和高豪华手表销售中占有70％的份额。
平均每看售价一直持续上涨，从20财年的84,000卢比增加到225财年的204,000卢比。在同一时期，其收入增长的年增长率为22％，从46亿卢比增加到22.5亿卢比。
收入比去年的25财年增长了25％，领导的市场份额增长，总帐单增长了25％，平均售价上涨了7.4％。利润从21财年的4,700万卢比增长了113％，达到25财年的利润为9.6亿卢比，比24财年增长了15.6％。
该公司在20财年正在损失。盈利能力提高了，以一致的利润率扩大，从20财年的11.7％到25财年的16.8％。
精神的价格为71倍，其3年中位数为70倍。估值从2024年11月的89倍下降。高估可能促使Mukul Agrawal减少了他的股份。
截至2024年12月，他持有1.23％的股份，但他的名字不再出现在3月季度的股权数据中，表明可能出口或减少以下1％的披露阈值。
展望未来，该公司重申了其长期愿景，并在上市时表示，在未来10年内增加了10倍的收入。为了追求这一增长，该公司计划增加新品牌并扩大其零售占地面积。它在26个城市拥有73家商店，并计划在26财年之前拥有100家。
它还正在扩大其商店数量，包括服务不足的城市，以保持增长势头完整。这不仅包括开设新商店，还包括增加其他奢侈品产品类别以使我们的产品多样化。
为此，它推出了第一家国际豪华珠宝精品店Messika，其利润率比手表更高。此外，它通过Rimowa闯入了豪华行李市场，并计划逐步扩大其业务。
快速治愈 是全球领先的网络安全解决方案提供商，并且是唯一一位专注于网络安全的印度上市者，已有三十多年了。它在B2C，B2B和B2G段中提供端到端的安全解决方案。
该公司在70多个国家 /地区拥有多样化的业务，并且是印度的市场领导者。它拥有9项专利和多项国际认证，可提供各种满足消费者和企业需求的产品。
对于消费者而言，它提供防病毒，互联网安全和总安全套餐，以确保对病毒，恶意软件和网络威胁的保护。在企业方面，其品牌Seqrite是印度唯一的全栈企业网络安全解决方案提供商。
上一年，Quick Heal的收入在25财年下降了4％，至28亿卢比。同时，利润下降了近79％，至50.5亿卢比，因为利润率为-6.6％，而24财年为17.6％。由于政府交易和消费者业务的限制延迟，增长速度很慢。
企业的收入仍为12.1亿卢比，占总收入的40％，而消费者收入下降了9％，至18.6亿卢比，占剩余60％。在企业中，收入的69％来自非云部门，而云业务31％。云业务正在迅速增长，两年内的复合年增长率为47％。
随着盈利能力的下降，该公司的市盈率跃升至309倍，比10倍的10年中位数高15倍。
这可以解释为什么ACE投资者Mukul Agrawal减少了他的曝光率。截至2024年12月，他持有1.3％的股份，但他的名字不再出现在3月季度，这表明可能退出或减少低于1％的披露阈值。
展望未来，该公司概述了三个增长杠杆。虽然它目前专注于印度市场，但它为全球扩张奠定了基础。它还计划推出针对大型企业的利基解决方案，并通过新的发布来扩大产品覆盖范围。
更广泛的网络安全市场为乐观提供了空间。根据Quick Heal的第三季度投资者演讲，可维修的市场预计将从25财年的180亿卢比达到24亿卢比的两倍以上。
在这三个中，快速治愈似乎是最弱的联系。急剧下降79％的利润，负利润和关键合同的延迟表明近期疼痛。现在，该股票以超过300倍的收益交易，远高于其长期平均水平，这使估值难以证明。
相比之下，精神和完美仍然显示出增长驱动力。精神正在扩大其奢侈品组合，而Ceat则朝着更高的边缘和出口段转移。 Mukul Agrawal的出口可能反映了战术改组，而不是反对长期潜力的投票。但是对于快速治愈，退出可能会引起有关执行和盈利能力的关注。
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