十年的时间足以将结构技巧与幸运时机分开。在印度股票中，Nifty 50 总回报指数是许多长期投资者的参考点。它捕捉了市场上规模最大、流动性最强的股票的复利能力。一支基金的十年复合年增长率高于 Nifty 50 指数，这不仅是因为它很幸运，而且还因为它是一种幸运。它在至少两个市场周期中表现出了纪律性。对于专注于通过 SIP 或一次性付款创造财富的投资者来说，复合年增长率的差距会加剧最终语料库中的重大差异。本文以 Nifty 50 的 10 年复合年增长率（截至 2025 年 11 月 6 日）13.75% 作为单一比较指标，考察了五只基金。
截至撰写本报告时，Nifty 50 TRI 的十年复合年增长率为 13.75%。五个积极管理的计划已经超越了这一标准，将高信念的投资组合与健全的风险控制相结合。
这些基金是如何挑选的
根据 Financial Express Mutual Fund Screener (financialexpress.com) 的数据，五只主动管理型计划的十年复合增长率高于 Nifty 50，后者的复合年增长率 (CAGR) 为 13.75%。该列表包括 Quant ELSS Tax Saver 基金 – 直接计划、Nippon India Small Cap 基金 – 直接计划、Quant 基础设施基金 – 直接计划、Invesco India Midcap 基金 – 直接计划和 Quant Small Cap 基金 – 直接计划。
所有回报均以复合年增长率为基础，代表常规增长选择。仅考虑具有十年业绩记录和公布的复合年增长率数据的开放式计划。每只基金都列出了其类别、资产净值、资产管理规模、费用比率、投资组合周转率和风险计量评级。除非另有说明，所有数字均代表复合年增长率。
过去 10 年击败 Nifty 50 的前 5 名共同基金
#1 定量 ELSS 节税基金直接计划（股票 ELSS）
十年来，Quant ELSS 的复合年增长率为 22.00%，而 Nifty 50 TRI 同期的复合年增长率为 13.75%。资产净值 (NAV) 为 419.63 卢比，显示该基金自推出以来单位价值增长了多少。它的资产管理规模为 1185.4 亿卢比，在稳定资金流入的支持下，是节税领域的较大参与者之一。 0.58%的费用率使投资者的成本保持在较低水平。 132.14% 的投资组合换手率表明，基金经理积极重新平衡持股，以保持领先于市场变化的能力。
该基金近 99% 的资金投资于股票，主要是 Adani Power、Reliance Industries 和 Larsen & Toubro。它带有非常高的风险标签，这符合其激进的增长风格。 27.78% 的五年复合年增长率表明它不仅跟上了市场的步伐，而且还保持着领先地位。
#2 日本印度小型股基金直接计划（股票小型股）
日本印度小盘基金直接计划（股票小盘）十年来的复合年增长率为 21.65%，超过 Nifty 50 TRI 的 13.75%。其资产净值为 189.86 卢比，管理资产规模为 6613.6 亿卢比，使其成为印度最大的小型股计划之一。对于主动管理的投资组合来说，0.64% 的费用率是合理的，而 17.92% 的营业额则显示出耐心、长期的态度。
控股公司包括印度多种商品交易所和 Kirloskar Brothers，以及其他中小型企业。该基金的五年复合年增长率为 33.02%，显示出在不同周期中始终表现优异。考虑到其面临小盘股波动的风险，极高的风险评级是合理的。
#3 量化基础设施基金直接计划（股票部门/主题）
十年来，量化基础设施基金直接计划（股票部门/主题）的复合年增长率为 20.37%，远高于 Nifty 50 TRI 的 13.75%。其资产净值为 42.15 卢比，资产管理规模总计 322.3 亿卢比，这一规模在重点主题内具有灵活性。 0.66% 的费用率处于中等范围，而 79% 的周转率表明该战略在基础设施领域能够快速适应。主要持股包括 Larsen & Toubro、Adani Power 和 Tata Power，它们是印度资本支出复苏的关键人物。 33.48% 的五年复合年增长率显示了该行业对时机和信念的回报。正如预期的集中主题一样，该基金被标记为极高风险。
#4 景顺印度中型股基金直接计划（股票中型股）
Invesco India Midcap Fund Direct Plan 是一只中型基金，十年来复合年增长率为 20.32%，比 Nifty 50 TRI 高出约 6 个百分点。其资产净值为 221.93 卢比，显示出随着时间的推移稳定的价值创造。资产管理规模为 851.8 亿卢比，为专注的中型股战略奠定了坚实的基础。费用率为 0.54%，相对实惠，48.24% 的营业额表明选择性变化而不是持续流失。主要持股包括 Swiggy、AU Small Finance Bank 和 L&T Finance。它带有非常高的风险标签，这是典型的中型股类别。 29.11% 的五年复合年增长率表明该基金的方法在多个市场周期中都有效。
#5 量化小盘基金直接计划（股票小盘）
十年来，量化小盘基金直接计划的复合年增长率为 20.29%，高于 Nifty 50 TRI 的 13.75%。其资产净值为 280.33 卢比，资产管理规模为 2928.8 亿卢比，跻身规模较大的小盘基金行列。 0.71% 的费用比率是主动管理型小盘股投资组合的典型水平，而 68.36% 的换手率表明该基金经常调整仓位以利用短期势头。核心持股包括 Reliance Industries、Jio Financial Services 和 RBL Bank。极高风险的标签符合其战略。 34.73% 的五年复合年增长率表明该基金已经抓住了小盘股上涨的全部力量。
这是筛选器的快照：
长期优异表现背后的因素
在这五个计划中，三个驱动因素脱颖而出：在长期上升周期中对较小公司进行战略配置；能源、基础设施和金融等行业的投资集中，投资组合的变动也有规律且有差异。费用比率通常适中，有助于保持阿尔法。一些量化方案中的较高换手率表明战术轮换而不是过度交易。
每只基金在十年内保持复合年增长率远高于指数的能力表明其拥有稳健的选股和风险管理框架。
您现在应该投资这些基金吗？
过去的表现提供了有用的证据，但不能保证。这些基金具有非常高的风险评级，并在中小型股主导市场的阶段蓬勃发展。长期投资者（十年或更长）可以将它们视为多元化股票核心的一部分，并与大盘股或指数敞口配对以平衡波动性。那些目光短浅或风险承受能力低的人应该避免狭隘的行业和小盘股计划，并保留更广泛的多元化选择。
投资者的收获
根据Financial Express Mutual Fund Screener的数据，上述五个计划的十年复合年增长率均远高于Nifty 50。它们的资产净值、费用比率和营业额水平表明，只要积极管理和严格执行，长期表现优异是可能的。
对于计划进行十年期 SIP 的投资者来说，这些基金展示了，如果风险得到理解，并且在波动性中保持投资仍然是不可协商的，那么一致的阿尔法生成可以在指数回报之外实现有意义的复合。
总之，有必要再次强调 FinancialExpress.com 不断表达的观点。典型投资者的投资组合可能应该集中于多元化基金，例如 Flexicap 或 Focused。这为基金经理提供了足够的灵活性来转移资金，以便从即将到来的机会中获利。部门或专题基金不能无限期地这样做。这就是为什么此类基金在投资组合中的配置应该很少（如果有的话）。
