这些天我到处都看到了 F&O 的狂热。
酒店大厅的培训研讨会、承诺轻松获利的“学习交易”网络研讨会以及笔记本电脑上微笑的交易员的广告。社交媒体上充斥着人们在几分钟内赚了十万美元的消息。
感觉就像 新的淘金热。每个人都希望快速赚钱和快速成功。
但我一直想知道，投资者会喜欢 沃伦·巴菲特 同意这个吗？
一个通过耐心的决定而积累财富的人会对通过杠杆交易追逐财富的一代人感到满意吗？
巴菲特曾将衍生品称为“大规模杀伤性金融武器”。
如果他今天关注印度市场，他可能会看到这一警告实时出现。
巴菲特发出的警告，印度却被忽视
二十年前，巴菲特写道，衍生品对于投资者和经济来说都是“定时炸弹”。他说它们在爆炸之前看起来是无害的。大多数人读完这句话后就继续前进。但在今天的印度，感觉就像我们坐在其中一颗炸弹旁边，假装它永远不会爆炸。
过去几年，餐饮市场已成为印度最受欢迎的致富捷径。
每个月都有数百万新交易者注册。衍生品的总营业额已从 2019 年的 217 亿卢比跃升至 2024 年的 870 亿卢比以上。这个数字如此之大，以至于现在超过了一些国家名义 GDP 的价值。 （当然，此后已采取措施遏制这种情况，但事实仍然是杠杆交易猖獗）。
梦想很简单：小钱，大回报，快见成效。但现实是残酷的。
SEBI 自己的数据显示，超过十分之九的零售交易商在 F&O 中亏损。
仅在上一个财年，普通投资者就损失了超过 10 亿卢比。
想想看。十亿卢比——消失了，但不是因为诈骗，而是因为合法的日常交易。
然而这种热潮仍在增长。工作坊销售一空。 YouTube 频道承诺“精通期权交易”。应用程序让一切看起来很简单，只需轻轻一按，您就可以参与游戏。
然而，没有人谈论风险。每个人都在谈论奖励。这与巴菲特警告过的陷阱是一样的，即贪婪被伪装成机会。
他曾经说过：“风险来自于不知道自己在做什么。”这句话解释了印度的 F&O 故事。
人们正在交易他们几乎不理解的复杂工具。他们押注于他们无法预测的价格走势，通常使用他们无法承受损失的借来的资金。
在巴菲特的世界里，这不是投资。那是用更好的包装赌博。
巴菲特会告诉年轻的印度交易员什么
如果沃伦·巴菲特能看到今天印度社交媒体上的狂热，他可能会难以置信地摇头。他通过研究企业而不是价格图表来积累财富。他花了几十年的时间缓慢地复利财富，而不是在一日交易中追逐财富。
巴菲特常说，不一定要做非凡的事情才能获得非凡的业绩。你只需要避免犯大错误即可。对于大多数人来说，F&O 交易就是其中之一。数学根本不利于你。
您不是与随机的业余爱好者进行交易。您面对的是机构、算法和专业人士，他们花费数年时间构建旨在从波动性中获利的系统。
在那个世界里，小交易者几乎总是亏损。少数获胜者很少能长期获胜。 SEBI 的研究表明，超过 75% 的亏损交易者在明年仍继续交易，希望能够恢复过来。大多数人只是失去了更多。这变成了巴菲特永远不会踏入的希望与绝望的循环。
他的建议很简单。
- 不要交易你不理解的东西。
- 请勿使用杠杆。
- 请勿借钱投注。
- 不要将运动与进步混为一谈。
他会提醒我们，投资不是为了兴奋。这是关于耐心、理解和纪律。
真正创造财富的人并不是那些发布盈利截图的人。他们悄悄地投资于实力雄厚的公司，持续投资多年，并让复利发挥作用。
巴菲特的职业生涯证明，慢钱往往是唯一真正的钱。
市场奖励那些等待的人，而不是那些匆忙的人。
印度的餐饮业繁荣今天可能看起来很迷人，但它却留下了数以百万计的小投资者 永远无法挽回损失。
因此，下次当有人告诉你，你可以在一天内把钱翻倍时，请记住巴菲特所说的话：“用你拥有和需要的东西来冒险购买你没有和不需要的东西是疯狂的。”
因为最终，市场总是考验耐心。
作者注
注：本文依赖于基金报告、指数历史和公开披露的数据。我们使用自己的假设进行分析和说明。
Parth Parikh 在金融和研究领域拥有十多年的经验。他目前负责 Finsire 的增长和内容策略，负责投资者教育计划和产品，例如共同基金贷款 (LAMF) 以及银行和金融科技公司的金融数据解决方案。
