一家位于迪拜的对冲基金会总裁Mayank Bansal表示，Jane Street及其四个分支机构（JS）能够轻松地将Nifty指数移动多达2％。
“It takes only Rs 750 crore margin to take a Rs 5,000 crore exposure, to buy forward contracts of the same expiry to move the Nifty by 2% on the upside on a volatile expiry. The beauty of forwards is that while the delta has been hit in the market, creating the up move, one doesn’t need to square it off at day-end since it auto expires on the expiry day,” he said.
班萨尔（Bansal）向他与FE共享的监管机构进行了精心设计的权力演示。他还说，他与Sebi的所有时间成员Ananth Narayan交换了电子邮件，并证明了自2023年中以来的数十个衍生性到期日的索引操纵猖ramp。
在2024年12月17日发送给SEBI官员的一封电子邮件中，他指出：“在任何市场，在任何资产类别中，全世界都没有，做IVS（隐含的波动性）在搬家之前或在安静之后降下之前升起。这是预见的经典操纵，可以提前建立选择位置。”
随着时间的流逝，他对JS如何处理印度指数的时间顺序的叙述非常有趣。该公司早在2023年9月就开始创建安静的指数到期。随着时间的流逝，它首先移动了最不液体的Nifty Midcap Select开始了暴力到期。随着信心的增强，JS开始搬家银行Nifty，最后是Nifty。
班萨尔（Bansal）的公司是印度股市外国投资组合投资者（FPI）中五大指数期权交易者之一。他补充说，纳拉扬（Narayan）对他的电子邮件的答复之一，向他保证，监管机构正在密切关注此事。在他的电子邮件中，班萨尔（Bansal）描述了一种模式，即JS创造了异常安静或大量波动的到期。 SEBI于2024年12月在班萨尔等机构投资者抱怨之后开始进行密集调查。
为了避免用短暂的速度消耗整个利润，JS只是在拨打电话（金钱）的时间很长。它避免了投票，从而击中了所需的三角洲。这将使利润率相当于仅长期ITM呼叫溢价。
结果，一家总部位于美国的公司可以以什至75亿卢比的价格转移市场，而交易的数十亿美元。在到期的一天中，随着一天的过渡，期权的短元（开放兴趣）不断增加。该公司在上行方面创建了一系列小型动作，以便为短路交易者触发停止损失，后者会疯狂地裁员。
与暴力到期相反，它可以通过前进或未来来创造这一举动，在安静的到期中，它可以在给定的罢工中解决市场，它将需要在上半小时内进入现金市场。它可以尝试在下午3点之前使用期货或前进的罢工价格获得现金。下午3点发布，要在有效期内定居，需要进入现金部分。
班萨尔（Bansal）最近给纳拉扬（Narayan）的邮件指出了5月15日的nifty到期，他将其归类为挥发性的到期，其标志是选择非理性的昂贵（按照隐含的波动率衡量），而一天的后半段则看到了急剧的举动。值得注意的是，在SEBI命令中还提到了5月15日到期，并作为临时顺序的触发器。他补充说，扣押480亿卢比的临时顺序将是最终订单可能是的一小部分。
该公司的大部分非法收益来自零售部门造成的损失。 SEBI提到了零售，专有和FPI的三个主要部分中的三个关键部分，仅是零售业。班萨尔说，它损失了24财年的55,000亿卢比的损失。其中，至少仅由JS造成了至少25,000亿卢比。
