在我本专栏的前两篇文章中， 全球印度见解，我讨论了一次全球重置 – 由于特朗普的不可预测性，全球投资正在离开美国 – 结果印度如何吸引〜2000亿美元的增量。
在接下来的两篇文章中，我将在外国投资者已经在印度投资的内容以及尚未开发的潜力的背景下，将2000亿美元投入使用。
外国投资对印度很重要。但是，在全球背景下，它们代表了机构投资者整体投资组合中的一部分。
当我提到全球投资时，我的意思是大型机构投资者制造的投资：养老基金，主权财富基金（SWF），保险公司，捐赠基金和基金会，资产管理公司，投资顾问，私人银行和财富管理人员。除SWF外，这些投资者的资本源自个人 – 零售和高净值。
我估计这些机构投资者中管理的总资产（AUM）约为300万亿美元。 （有关详细信息和故障，请参见下表。）
为了给您带来的规模感：全球年度GDP约为105万亿美元，而印度的年度GDP约为4万亿美元。
现在，您能猜测在印度投资300万亿美元的哪一部分 – 滚动下降？猜测，然后继续阅读，以了解您的估计与印度的实际和潜在投资格局的比较。
这些全球机构投资者分配了资产类别和地理位置的资本。但是，许多人受到有利于国内投资的法规或内部风险限制的限制。
我估计，在投资者本国以外的国际投资中，AUM总计的三分之一（大约是100万亿美元）可用于国际投资。
对于大多数投资者类别（SWF除外），这笔资本的大多数源自经合组织（发达国）。这只是发达国家收入和财富分配的反映。
另一方面，SWF从国家资源（如石油等商品）中得出资金，这些商品被出口，部分收益用于投资和多元化。
这些资产的很大一部分分配给常规，公开上市的资产类别，例如股票和固定收益。越来越多的资产分配了私募股权，基础设施，商品和房地产。
一旦投资者决定了他们的资产类别分配，他们就会根据法规和内部准则确定在本国以外投资多少。
在固定收益中，通常将大量份额分配给国内政府和公司债券。在公共股票中，通常的模式是向国内市场的大量分配，其次是发达的全球市场，以及对新兴市场的较小分配。
将其视为代表资产类别分配的三角形。对于每个班级，投资者决定在国内，全球和新兴市场分配多少，这是基于预期的回报和感知的风险。
您可能会猜到，向新兴市场的分配通常不存在或最少。尽管投资者预计由于更快的增长而预计新兴市场的回报较高，但对市场波动，地缘政治，治理，流动性和情感的担忧通常会限制曝光率。
印度是一个新兴市场，通常在全球投资组合中代表不足。大多数全球投资者要么没有向印度分配，要么通过更广泛的新兴市场资金分配给印度。只有少数投资印度投资。
截至2024年12月，外国对印度公共股票的投资估计为8420亿美元。假设全球AUM的三分之一（100万亿美元）在国际上是可以投资的，那么印度不到1％的1％。
你的猜测是什么？
印度占全球GDP的约4％，占全球股票市值的4％。但是，外国投资者向印度的公共市场分配了不到1％的人。包括私募股权，风险投资，房地产和基础设施，我估计印度的外国投资总额约为2％。
尽管印度的公共股票是随着时间的推移表现最佳的资产类别之一，但这种分配不足仍然存在。
在投资8420亿美元的〜8420亿美元中，我估计不到2000亿美元的印度战略。其余的是印度具有显着影响力的更广泛的新兴市场分配的一部分。
另一个关键点：大部分印度分配来自投资顾问和资产经理。传统资产所有者（SWF，养老基金，保险公司）通过专门的策略最少接触印度，甚至更少。
这就是为什么我长期以来一直认为外国投资者在印度的增长和回报方面错过了。
我建议客户将其全球可投资组合的至少5％分配给印度，这是基于GDP加权的。这意味着5万亿美元的外国投资（100万亿美元的5％）。我们远非那个标记。我前面提到的2000亿美元是美国重置的潜在流入，与更广泛的机会相比。
请继续关注我的下一篇文章，我将在这里深入研究印度的外国投资，并询问投资者是否真的在印度“掷骰子”。
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注意：本文的目的只是分享有趣的图表，数据点和发人深省的意见。这不是建议。如果您想考虑投资，请强烈建议您咨询您的顾问。本文严格仅用于教育目的。
Arvind Chari是Q India UK，Ltd的首席投资策略师，Quantum Advisors Pvt Ltd. Arvind的分支机构。Arvind在跨资产类别的印度长期投资中拥有20多年的经验。 Arvind是一位思想领袖，并指导全球投资者进行印度分配。
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