由于外资流入和企业盈利复苏，周四股市基准触及 52 周新高。周四，Nifty 50 指数和 Sensex 指数分别触及 52 周高点 26,246.65 点和 85,801.70 点后，均回吐部分涨幅，收盘上涨 0.5%。这两个指数均较 2024 年 9 月创下的历史高点相差 0.2%。
Nuvama Professional Clients Group 研究主管桑迪普·雷纳 (Sandeep Raina) 表示：“美印协议谈判即将结束，这也成为市场的催化剂。”他补充说，更广泛的指数结果超出了预期，给投资者带来了安慰，同时与过去两三个月相比，FII 现金部分的抛售有所减少。经过三个月的负流量后，10 月份 FPI 成为净买家，金额为 1114.634 亿卢比。 11 月份迄今为止，FPI 的净买家金额为 334.843 亿卢比。
先驱范德林德说了什么？
汇丰银行亚太区股票策略主管 Herald van der Linde 在周四的一份研究报告中表示，“在最近表现不佳之后，我们认为印度的估值相对于中国股票来说更有价值。”他补充说，印度目前是全球新兴市场投资组合中减持幅度最大的国家。今年迄今，MSCI 印度指数仅上涨 7.77%，落后于受人工智能相关股票飙升推动的新兴市场指数上涨 27.6%。
Aditya Birla Sun Life AMC 董事总经理兼首席执行官 A Balasubramanian 表示：“在结构性改革、包容性发展和成熟的金融生态系统的支持下，印度股票市场正在进入充满希望的强劲增长阶段。市场趋势表明参与范围正在扩大，整合阶段已基本过去，盈利增长即将到来。”他补充道：“我们预计，在交易量扩张和资本支出复苏的推动下，更广泛的指数将上涨 11-12%。”随着改革的全面启动和资本支出势头的增强，他相信印度的市场前景仍然充满弹性和乐观。
是什么推动了这种乐观情绪？
这种乐观情绪是由令人印象深刻的企业业绩带动的。 Nuvama 的 Raina 指出，Nifty50 对 27 财年每股收益的削减幅度很小，而 2026 财年第 2 季度排名前 150 名和排名后 250 名的公司的业绩显示出 10% 的销售增长和 25% 的利润增长，改善了 9 月份季度后的市场情绪。汇丰银行的林德补充道：“盈利将复苏；银行的利润率将在未来几个季度扩大，包括汽车在内的消费者品牌将受益于商品及服务税的减少和利率的降低。”
巴拉苏勃拉曼尼亚将最近的市场反弹归因于政府改革促进了消费和企业盈利。他强调，商品及服务税重组在不损害利润的情况下增加了销量。 “商品及服务税减少了驾驶量，这意味着更高的收入和更好的收益，”他说。巴拉苏勃拉曼尼安描绘了一幅乐观的经济图景，他列举了塔塔、信实、Birla、阿达尼、马恒达、L&T 等企业集团在国防、能源和基础设施领域积极进行私营部门投资的情况。他指出资本市场发生了转变，企业越来越青睐股权而非债务。 “公平具有乘数效应，”他说。 “一卢比的股本可以释放两卢比的债务。企业已经学会利用风险资本进行扩张。”
与此同时，周四的涨幅由 HDFC Bank、Reliance 和 Bajaj Finance 推动，而 HCL Technologies 和 Infosys 的权重最大。
更广泛的指数下跌：BSE 中型股和 BSE 小盘股分别收盘下跌 0.1% 和 0.2%。行业指数中，BSE 能源、BSE 金融服务和 BSE 资本货物指数涨幅最大，IT、电信和耐用消费品指数跌幅最大。
尽管巴拉苏布拉曼尼安对市场持乐观态度，但他也建议谨慎行事。他建议投资者可以自信地采取“买入并持有”策略，但他们应该调整回报预期，因为市场有时会提前上涨，正如过去三年所见。他看好金融、水泥、精选汽车股和能源等行业，尤其是石油营销公司。
他对纺织、化工和商用车等盈利可见度有限的行业仍持谨慎态度。
