花旗已开始覆盖Aadhar Housing Finance (AHFL)，目标价为565卢比，较1月15日收盘价上涨超过42%。该券商预计该公司净利润将增长22% 24-27 财年的百分比。它预计管理资产 (AUM) 的复合增长率将达到 21%。此外，其资产管理规模净息差为7-7.1%，信贷成本为0.3-0.4%。与此同时，该公司的资产运营支出超过3.5%，费用变现也更高。
其提出的观点是，该住房金融公司的资产管理规模在四到六年内持续保持16%的年复合增长率，从而占据了2%的市场份额。
此外，黑石集团收购了该公司的大量股份后，在治理、流程、增长和盈利能力方面取得了显着进步。早在 2019 年 2 月，管理私募股权基金的 Blackstone 就向 AHFL 注入了 80 亿卢比的初级股权。
阿德哈住房金融
该公司在北方邦和中央邦占有重要地位，市场份额为 3.6%。该公司在拉贾斯坦邦快速增长，市场份额接近 4%，并在印度南部积极扩张。该公司的资产管理规模以零售住房贷款为主，占 75%，工薪阶层占 57%，经济较弱阶层和低收入群体占 70%。
它拥有覆盖 21 个邦/联邦直辖区的泛印度分公司和销售办事处网络，通过 545 个分公司（包括 140 个销售办事处）进行全面的实地业务。它不包括地区办事处和公司办事处。该公司在 2022 财年至 2025 财年上半年开设了 213 家分行，在 9 个州实现了约 90% 的区级渗透率。然而，没有一个州对 AUM 的贡献超过 14%，从而控制了地域分布。
该公司的增长杠杆是拉贾斯坦邦、北方邦、马哈拉施特拉邦和中央邦等邦卓越的生产力。据花旗称，安得拉邦、泰伦加纳邦和泰米尔纳德邦等其他邦很快就会达到最佳水平。
“Aadhar 的贷款来源分布在各个渠道。重点是基层活动，如市场梳理、贷款帐篷和各种其他营销活动，以协助前端团队接触所需的细分市场。”花旗在一份研究报告中表示。
2021年10月，Aadhar实施了企业范围内的系统技术升级。 2020 财年，TCS 开始实施贷款和证券化平台。为了进一步推动地域扩张，该公司开发了一款单独的产品 Aadhar Gram Unnati (AGU)，使其能够测试新地区（尤其是半城市地区）的市场需求。改进后的技术堆栈提高了效率，批准登录率从 65-67% 提高到 75%，支付登录率从 42-43% 提高到 47-48%。
