非银行金融公司（NBFC）的空间正在以主要市场行动嗡嗡作响，在备受期待的HDB金融IPO之后，Hero Fincorp也因其股票市场的首次亮相而定。尽管尚未分享最后的日期，但这家英雄摩托普集团拥有的NBFC公司于1991年12月被合并为Hero Honda Finlease。其名称于2011年9月更名为“英雄Fincorp”。
该公司是一家规模的NBFC，提供多元化的金融产品，主要针对印度不断增长的零售和微型，中小型企业（MSME）客户群，以及公司和机构金融（CIF）贷款。
在进行前进之前，让我们解释一下缩放的NBFC是什么。 2021年，印度储备银行（RBI）提出了一个基于规模的法规（SBR）框架，以更严格地根据其规模，活动和风险水平来规范NBFC。属于上层，中层和顶层的NBFC在其资本充足性，治理，披露，IPO上市时间表等方面受到严格的规范。
该公司将通过新鲜股份和要约的组合从主要市场筹集总计3,668.13亿卢比。将有210亿卢比的新问题，而OFS的价格为1,568.13千万卢比。
这将是一本书完整的发行，并且尚未宣布价格乐队。
- AHVF II Holdings新加坡II。将筹集高达100亿卢比，占OFS的64％。该公司持有17,036,363级A类强制可转换优先股（CCP），该股份将在红鲱鱼招股说明书（RHP）提交之前转换为相等数量的股票股票。将这10.34％的预付款股票股本的10.34％以完全稀释的基础。
- APIS增长II（芙蓉）将提高高达250亿卢比或总数的16％。该公司在Hero Fincorp持有2,048,781股股票，以完全稀释的方式代表了预付款预付款股票股本的1.24股。
- 水獭将筹集高达3,13.36千万卢比，占OFS的20％。该公司持有12,882,170股股票，占预付款预付款股票资本的7.82％。
IPO包括用于主持投资者的一部分，其中最多可以分配合格的机构买方（QIB）部分，以分配给投资者。其中，这部分的三分之一是为国内共同基金保留的。
新问题的主要目的是增加公司的一级资本基础。这对于满足未来的资本需求至关重要，这些资本需求是由于其业务和资产的增长而产生的，尤其是对于不断的贷款。
此外，一部分收益将用于支付与要约相关的费用。
截至2024年3月，该公司管理的资产（AUM）达到51,820.81千万卢比，零售和MSME贷款分别占65％和20.8％。 Hero Fincorp在同一时间范围内将其客户群扩大到1,180万，并专注于年收入在200万卢比至100万卢比之间的家庭，这带来了显着的增长机会。
有着强大的父母带来了很大的优势。 Hero Fincorp从其“英雄”品牌及其发起人英雄Motocorp受益。该公司利用了一个广泛的两轮分销网络，为英雄摩托普的销售提供了很大一部分。
该公司使用强大的全渠道，资产，泛印度分销网络，截至2024年3月，在各州和工会领土上达到了跨州和工会领土。但是，Hero Fincorp在竞争激烈的印度金融服务行业中运作，面临来自其各种产品垂直领域各种实体的竞争。
Hero Motocorp是Hero Fincorp的推动者之一，拥有该公司的重要股份。这家汽车少校持有英雄Fincorp的5243万股股票，占全额支付股票股票的41.19％。
除了其直接股票股票外，Hero Motocorp还拥有1273万B级B级可转换优先股（CCP）。在提交红鲱鱼招股说明书之前，这些CCP将转换为相等数量的股票股份。
因此，在完全稀释的基础上，Hero Motocorp的总股票总计为6516万股股票。这种完全稀释的持有占公司股本份额的39.56％。
看看该公司现在的财务状况 – 英雄Fincorp的收入在过去三年中的复合年增长率为20.5％。如果我们分解收入，除了利息收入外，该公司也可以在保险业务中看到一些绿色拍摄。 22财年的保险委员会为153.6亿卢比，在23财年为212.1亿卢比，在24财年为1.399亿卢比（占总收入的1.36％）。
此外，由于总贷款的总贷款增长，在过去三年中，利息收入的增长大大增长，这是由于其客户群和分销网络的扩展所驱动的。
最重要的是，该公司在23财年以480亿卢比的净利润为黑色，而在24财年，该公司进一步增加到了637亿卢比。
| FY22 | 4,738.65 | -191.9 |
| FY23 | 6,401.59 | 479.95 |
| FY24 | 8,290.90 | 637.05 |
看看英雄Fincorp的详细收入以及过去三年中看到的趋势 –
- 22财年：4,241.86千万卢比（占总收入的88.42％）
- 23财年：5,719.6亿卢比（占总收入的88.71％）
- 24财年：7,479.38亿卢比（占总收入的89.47％）
- 22财年：43.43亿卢比（占总收入的0.91％）
- 23财年：85.62亿卢比（占总收入的1.33％）
- 24财年：64.7亿卢比（占总收入的0.77％）
- 22财年：398.63亿卢比（占总收入的8.31％）
- 23财年：551.16千万卢比（占总收入的8.55％）
- 24财年：610.83亿卢比（占总收入的7.31％）
像每个IPO一样，DRHO还列出了与Hero Fincorp问题相关的一些关键风险。这是关键问题 –
：Hero Fincorp业务的主要部分取决于Hero MotoCorp。该公司通过Hero Motocorp的两轮经销店网络来提供两轮贷款。该公司从其发起人的24财年获得了99％的业务，在23财年为99.69％，在22财年获得99.93％。这就是为什么对英雄两轮车的需求下降都会对公司的业务产生不利影响的原因。
Hero Fincorp的零售金融业务取决于NTC借款人，NTC借款人占其在24财年的零售总额的26.55％，在23财年为34％，在22财年为46.33％。评估没有建立信用历史的这些借款人的信誉，可能会很困难，并且可能导致贷款的非付款或违约风险增加。
由于该公司与没有信用记录的客户打交道，该公司面临其客户不付款或违约的风险。但是，有一些好消息。多年来，代表信用损失资产的第三阶段贷款一直在下降。在24财年，第3阶段贷款占总贷款的4.02％，在23财年为5.11％，在22财年为7.54％。尽管该公司不愿面对风险，但如果无法为这些NPA提供足够的供应覆盖范围。
根据关于NBFC部门的Crisil报告，国际货币基金组织预计该部门的增长将受到印度强大的经济扩张的支持。该组织预计该行业将从33亿美元的23亿美元增长到23亿美元。国际货币基金组织认为零售和MSME将构成主要的增长客户。
有一个名为“有抱负的印度”的细分市场，即属于2-100万卢比的家庭。预计该部分将从22财年的10.3千万户家庭中实质上增长至18.1亿财年。驱动因素是人口统计学，收入上升以及对车辆和房屋的愿望，表示危机。
Hero Fincorp从战略上瞄准了该小组，其中72.20％的零售客户属于2024财年。
另一个部门在缩放NBFC或NBFC的增长中起着重要作用，是微型，中小型企业（MSME）。该行业对印度的GDP贡献了约29％，其制造业产出为45％。政府认为，MSMES的GDP贡献将在未来四个财政年度上升到40-50％。
NBFC的主要作用在没有传统信用记录的人和个人的渗透中发挥了作用。因此，NBFC补充了银行系统。
据估计，通过NBFC的贷款或信贷估计比系统性信贷增长快，以16-18％的复合年增长率为16-18％，以零售领域的小额信贷和车辆融资为首，批发的MSME贷款。
据估计，诸如住房融资之类的特定细分市场将以13-15％的复合年增长率增长，达到27财年的51-52亿卢比。车辆融资部门还受益于宏观经济状况和农村收入增长，特别是对于两轮车。
