造船厂的花园到达造船厂的股价今天焦点。今天的股价上涨了2％，在6个月内增长了90％。但是，许多经纪人引起了人们对这一主要国防部门股票的近期增长潜力的担忧。埃拉拉资本（Elara Capital）重申了卖出建议，并将目标价从2,260卢比/股份降低至2,140卢比。
在过去的6个月中，Garden Reach造船者的表现优于Nifty 110％。但是，埃拉拉资本（Elara Capital）将执行时间表视为相当伸展的时间表，而缺乏近期触发器是卖出电话的主要催化剂之一。但是，Elara Capital已将其27财年的EPS估计提高了17％，而28财年的EPS前景提高了39％。这是基于从新订单获胜获得的预付款中获得的其他收入的较高的收入。
Elara Capital on Garden Reach Reach造船厂：大部分可能在FY29完成的订单
Q1FY26顶线增长了30％，这是由执行大订单（例如P-17 Alpha）驱动的。但是，当前的执行包括两艘P-17A船，这些船只超过50％。但是，一艘大型调查船（LSV），七艘反海洋浅水船只（ASW-SWC）船只，四个下一代离岸巡逻船（NGOPV）以及中央和州政府和出口订单的项目将由FY29完成。 “ Grse预计将在26-27财年期间维持25财年的收入运行率，因为其当前订单的书籍即将接近其高峰执行阶段。”
Elara Capital on Garden Reach roady造船厂：订购图书管道强壮但遥远
尽管流入管道对于Garden Reach warry造船者来说是强大的，但Elara Capital还是担心遥远的时间表。该订单簿约为21,70亿卢比，QOQ下降了4％，这是由于Q1FY26的执行速度快。这可能会被财政量消耗28。他们补充说：“但是，强大的造船订单管道（包括大订单）将在26财年授予。”其中包括P-17 Bravo护卫舰（8卢比的8卢比），下一代Corvettes（（NGC）； 8套400亿卢比）。
该公司还拥有一条订单管道，可容纳18亿卢比的下一代快速巡逻船，五亿卢比，5亿卢比，31千万卢比，31千万卢比的水夹快速攻击船，12亿卢比，32,000千万卢比，以及几个小型项目，包括1,500-3,000卢比的小型项目。但大多数人将在未来1 – 2年内授予。
Elara Capital on Garden Reach造船者：利润率提高了运营杠杆
Garden Reach造船者的毛利率提高了1,030个基点，而第1季度的毛利率提高了42.8％。这导致EBITDA的利润率将290个基点提高到8.5％，并根据执行周期提高了操作杠杆作用。该公司预计在未来1。5年内提供的33亿卢比的撤销价值。由于执行大型项目，例如P17A和ASW-SWC，其中一半可能在H2FY26和27财年的余额中。根据Elara Capital的说法，这是他们对股票推荐的另一个关键触发因素。
