Radico Khaitan 一直是投资者收益的稳定贡献者。经纪公司Motilal Oswal看到该公司另外有15％的上涨空间。它是高级领域的新产品，而扩大市场是关键原因之一。
该公司一直是最好的 酒精库存 在印度市场。在过去的10年中，该公司在过去5年中获得了25倍的回报，8倍的回报。
该公司的10年回报率是其竞争对手，联合精神，联合啤酒厂和盟友搅拌机中最好的。
资料来源：TradingView
这是股票可能会及时涨幅15％的前5个原因……
Radico一直在扩展其豪华产品产品。该公司是印度最大，最古老的外国酒（IMFL）制造商之一。
该公司在IMFL的声望及以上（P＆A）类别中拥有8％的市场份额。伏特加酒占其P＆A投资组合的50％，在较大的P＆A伏特加业中，该公司拥有超过80％的市场份额。
在P＆A伏特加领域，该公司仅持有3％的市场份额。研究公司希望该领域成为公司的机会。它预计Radico在P＆A细分市场中的体积增长将具有两位数的增长。中期期望这种增长。
该公司已将其分销网络提高到100,000个零售接触点。 19财年有75,000家零售店。同样，它在同一时期将其本地位置从8,000个地点增加到10,000。
Radico在P＆A投资组合中有大约1500万个病例。相比之下，P＆A行业有2亿个案件。 Motilal Oswal希望该公司在高级领域推出新产品。
该公司在豪华领域推出了Rampur，Ranthambore和Jaisalmer品牌。这家研究公司预计会有更多的产品推出，这将带来更多来自大批量领域的客户。
在北方邦，安得拉邦，特兰甘纳邦，马哈拉施特拉邦和泰米尔纳德邦等主要州，其收入组合有所增加。该经纪人补充说，它继续深入到高级市场。
从2019财年至25财年，Radico的收入增长（复合年增长率）为15％。 IMFL细分市场占收入的70％，复合年增长率为12％。 IMFL内的P＆A投资组合的收入为20％。它的复合年增长率也为13％。
Radico在25财年已出售了3100万个案件。在195财年，它卖出了2100万个案件。
玫瑰色人物中的一个刺是边缘。该公司的营业利润率从17％降至14％。额外的中性酒精（ENA）和玻璃的价格上涨使利润率下降。 Motilal说这些是外部因素。
它补充说，该公司正在寻求制造更多的内部，这将增加利润率。
Motilal希望该公司在25至28财年的收入复合年增长率为16％。这将由P＆A领域的增长驱动。它看到P＆A领域的健康复合年增长率为21％。它还认为总体增长了9％。
资料来源：Motilal Oswal和Screener
Radico Khaitan一直在各个州扩大其存在。北方邦占公司国内量的20-25％。该州最近宣布了一项新的消费税政策，预计这将是公司的逆风。
该公司还设法将其在安得拉邦的市场份额从25财年上半年的10％扩大到23％。这也是一个可能改变大型国家参与者的政策变更。
Radico已从其内部制造业转移到了基于特许权的车型。这是由于前政府在安得拉邦的统治造成的。现任政府的有利政策可以使公司重新回到内部制造业。这将有助于其利润率并提供更大的运营控制。
并非每个州的政策对公司都是友好的。 马哈拉施特拉邦最近宣布了消费税的远足 在IMFL上。这将提高该州Radico产品的价格。在卡纳塔克邦，该公司的价值产品受到更高税收的影响，尽管它受益于削减消费税。
最近宣布的印度自由贸易协定也有望使Radico受益。在FTA中，对威士忌和杜松子酒进口的定制职责将从150％降至75％。此外，它将在10年内降至40％。
较低的关税将减少出售产品的税收并降低原材料成本。 Radico用于兰顿堡，桑甘和黑暗之后的高级产品的成本将减少。这些产品使用进口烈酒进行融合，从而将成本降低。
在26财年，Radico预计将进口价值25亿卢比的烈酒。削减进口税将为公司节省7.5亿卢比。
Glass和ENA的价格通胀被认为是公司的主要风险。这将给它的边缘带来更大的压力。
酒精公司始终在一个棘手的监管环境中行动。如果各州增加消费税，就像马哈拉施特拉邦一样，它将对公司产生负面影响。经纪人说，由于许多州的财务状况由于免费赠品而承受着压力，这是一种可能性。
价格竞争的增加是公司的另一种风险。
Radico Khaitan在2025年的股票表现
资料来源：TradingView
Motilal Oswal的目标价格为7,000卢比。这是2027年6月每股收益（EPS）的60倍股价（P/E）的估值。这比最近的收盘处是15％的上升空间。该经纪估价为67倍26 p/e。
根据经纪人的说法，30％的EPS复合年增长率足以维持公司的丰富估值。
Motilal Oswal的分析师预计Radico Khaitan将继续其出色的表现。该公司有多种巨额领域，其高级细分市场，网络增加以及预计下降的成本。
读者需要记住，酒精储备周围总是有监管的悬垂性，并且像公司无法控制的马哈拉施特拉邦（Maharashtra）这样的意外变化会影响股票。
免责声明：
注意：在本文中，我们一直依靠Motilal Oswal的数据。只有在没有数据的情况下，我们才使用了替代方案，但是广泛使用和接受的信息来源。
本文的目的只是分享有趣的图表，数据点和发人深省的意见。这不是建议。如果您想考虑投资，请强烈建议您咨询您的顾问。本文严格仅用于教育目的。
Ananthu Cu是一位股票市场记者，他撰写了有关上市公司，股票市场法规和经济发展的文章。他对增加对股票市场，印度经济和列出印度公司的了解非常感兴趣。他通常会跟踪基础设施，权力和金融公司。
