逆势电话?这两个领先银行的FII持有量大幅下降

随着外国机构投资者(FII)继续他们的销售狂潮,已经进行了相当长的几个月,投资者越来越担心他们的动作。没有人知道正在进行的出埃及记的确切原因,但是每个投资者都在试图将他们的储蓄卵从FII销售可能造成的股票市场变动中拯救出来。

最近,印度两家领先的银行可能因FII而失利。这些银行中的FII持有的下降高达10%,这是一个很大的下降。

这发生在一个环境中,许多分析师和货币经理认为银行可能值得将其视为有利可图的投资机会。

这使得必须了解这些卖出。

这是FII持有量急剧下降的银行。

IBL是印度第五大私营部门银行,在全国范围内为4000万个客户提供服务。它也是印度第二大小额信贷贷方,通过其子公司Bharat Financial Confentusion Limited(BFIL)运营,为超过1300万客户提供服务。

该银行目前的市值为78,562卢比,该银行公开持有,并为公司和零售客户提供了广泛的银行产品和金融服务,除了从事财政部业务。

如果我们查看去年为公司的FII持有,这就是外观:

12月23日 3月24日 Jun-24 9月24日 12月24日
42.47% 40.25% 38.4% 34.11% 27.74%

如您所见,银行中的FII孔在去年的下降一直稳定。在截至2023年12月的季度和截至2024年12月的季度之间,FII持有量在短短一年内下降了约35%。

根据截至2024年12月的季度的交易所备案,一路上的海上主要基金持有1.78%,低于上一季度的2.3%。

桥印度基金还将其持股量从2024年9月至2024年12月期间从2.47%降低到2.14%。

这可能是售罄的原因。

如果我们查看融资利润,则银行在2019财年记录了438卢比的损失。在24财年,该银行的融资利润为3,046卢比。从绝对的角度来看,这是5年内几乎惊人的800%的跳跃。

但是,如果您查看最后两个季度,该银行报告说,2024年9月的融资损失为405卢比,2024年12月的CR 498卢比。

过去5年中的收入从2019财年的22,261卢比增加到了过去5年的45,748卢比。这是16%的复杂增长

净利润也从2019财年3,301卢比增长到24财年的8,977卢比,这使其增长了22%。

股票价格约为2020年2月的1,210卢比,目前的价格为1,048卢比(截至4Th 2025年2月)。这可能归因于融资利润的下跌和稳定的FII持有下降。

如果您查看估值,银行的当前PE为11.3倍,行业平均值为10.9倍。银行23倍的10年中位数PE,而同一时期的行业中位数为15倍。

银行的账面价值(PBV)的价格为1.3倍,与行业中位数估值相同。

截至2024年12月的季度,截至2024年9月的季度的NIM银行(净利率)从截至2024年9月的季度下降了3.93%。

NII(净利息收入)也从相同两个季度之间的5,347 CR下降到5,228卢比。

NPA净(不良资产)在12月季度结束时从7,639卢比提高到8,375卢比的CR,增长了10%。

然而,与行业同行相比,该银行仍然拥有最高的股息收益率之一。

ABL是印度第三大私营银行,也是第四大信用卡发行人。该银行在24财年拥有几乎20%的市场份额。

零售贷款目前的市值为3,08,917卢比,占银行贷款簿和公司29%和中小企业贷款的60%占11%。

这是过去一年中的FII持有的FII。

12月23日 3月24日 Jun-24 9月24日 12月24日
54.68% 53.84% 53.43% 51.78% 47.32%

像上面的Indusind Bank案一样,Axis Bank Ltd的FII持有也一直在稳步下降。在截至2023年12月的季度和截至2024年12月的季度之间,FII持有量仅在一年内下降了近14%。

根据截至2024年12月的季度的交换文件,道奇和考克斯国际股票基金,新加坡政府和政府养老基金Global分别在截至2024年9月和2024年12月的宿舍之间减少了他们在银行的股份。

这里的案件与上面的Indusind Bank没有太大不同。

就融资利润而言,该银行在2019财年的CR损失为5,860卢比,在24财年中将其变成了11,336卢比的利润。

过去5年中的收入从2019财年的56卢比,CR的044 CR增加到了过去5年的112,759卢比。这是15%的复杂增长

净利润也从2019财年5,047卢比增长到26492财年的26,492卢比,使其增长了39%。

股票价格约为2020年2月的705卢比,截至截至市场上的405卢比。Th 2025年2月的价格为998卢比,在5年内跃升了42%。

银行股份目前的交易价格为11倍,与行业平均值相匹配11倍。该银行10倍的10年中位数PE再次与同一时期的麦地那行业相匹配。

当涉及到银行的账面价值(PBV)时,它为2.0倍。这是1.3倍的行业中位数估值的溢价。

截至2024年12月的季度,截至2024年9月的季度的NIM银行(净利润率)从截至2024年9月的季度下降了3.93%。

NII(净利息收入)从上一季度的13,483卢比增长到截至2024年12月的季度的13,606卢比,使其增长了1%。

NPA净(不良资产)看到了一个公寓的趋势,它从2024年9月的季度到截至2024年12月的季度之间从0.34%移动到0.35%。

FII在Indusind Bank和Axis Bank的持股在过去一年中显着下降,尽管收入和利润有了强劲的增长。诸如One Rouate One Offershore Master Fund和Dodge&Cox International股票基金之类的主要投资者降低了股份,这可能是由于利润融资,NPA上升和利息利润率缩小的挑战。

但是,两家银行都保持强劲的基本原理 – Axis Bank的股票在五年内上涨了41.56%,而Indusind Bank则提供该行业最高的股息收益率之一。对于散户投资者而言,尽管该FII出埃及记值得关注,但如果银行成功应对其运营挑战,它可能会带来购买机会。

接下来的几个季度对于确定这些银行是否可以恢复外国机构投资者的信心至关重要。同时,将这些股票添加到您的监视列表中并不是一个坏主意。

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Suhel Khan十多年来一直是市场热情的追随者。在此期间,他是孟买领先的股权研究组织的组成部分,是销售与营销主管。目前,他大部分时间都在剖析印度超级投资者的投资和策略。