近年来，行业和主题共同基金在投资者中越来越受欢迎，导致更多基金公司推出此类计划。目前，市场上已有200多只此类基金，资产管理公司上一财年新增了50多只行业/主题基金。最近，我们看到了事业单位、基础设施和国防等主题的强劲回报。在这个故事中，我们讨论投资这些热门行业/主题的 SIP 是否明智。
如上所述，印度投资者越来越被这一类别所吸引，目前它已成为共同基金行业中最大的资产管理规模细分市场。
行业/主题基金资产管理规模创历史新高，三年内增长 222%
根据 AMFI 的最新数据，2025 年 9 月，行业和主题基金的 AUM 升至 513,469 千万卢比，较 2025 年 8 月增长 1.4%。该类别的 AUM 在过去六个月中增长了 12.8%，在过去一年中增长了 9.9%。
三年来最大幅度的增长——资产管理规模从 2022 年 9 月的 15907.6 亿卢比飙升 222.8%，这清楚地表明投资者的兴趣不断上升。
为什么基金公司要推出这么多新的主题行业基金？
2025 财年，该类别推出了 52 只新基金，而 2024 财年为 37 只。目前，该领域有超过 211 只基金。
专家表示，这种增长不仅仅是由于投资者的兴趣。 2017年，印度资本市场监管机构SEBI出台了一项规则，规定AMC只能在一个类别（大盘、小盘、灵活盘等）中推出一只基金。
然而，部门基金和专题基金则没有此类限制。这使得基金公司能够轻松推出基于新主题的新基金——例如国防、旅游、消费、制造业等。
高回报激发了投资者热情
过去一年，当股市在多个方面遭遇剧烈波动时，许多主题的表现甚至优于小盘股、中盘股和大盘股等类别。银行、汽车和运输等行业成为涨幅最大的行业——一年内增长高达 11.5%。在此期间，没有其他类别能够实现两位数的平均增长。
如果我们谈论主题基金，消费、创新、ESG和制造等主题在一年内表现良好。三年回报图完全由主题基金主导。
主题基金：3年业绩
Value Research 的数据显示，PSU、汽车与运输以及基础设施等主题在股票领域 25 个子类别的 3 年回报图表中名列前茅。
许多投资者认为部门基金和主题基金是一样的，但它们之间存在细微的差别。根据印度互惠基金协会 (AMFI) 的说法，它们的定义如下：
AMFI 表示，部门基金将投资集中于单一行业或部门，例如银行、科技或制药。然而，主题基金投资于与更广泛的宏观主题或趋势相关的多个行业。例如“消费”，可能包括快速消费品、耐用消费品和汽车领域的公司。 ESG、跨国公司、创新、数字化等是当今流行的趋势。
行业/主题子类别在 3 至 5 年内强劲增长
看到私营部门单位、基础设施、汽车和运输以及制造业等主题取得如此强劲的收益，尤其是在大流行后，许多投资者认为，通过 SIP 长期投资这些行业可以实现回报最大化。
根据SIP 5年回报率排名前5位的行业/主题基金
过去 5 年最好的 5 个部门/主题基金大多来自基础设施领域，复合年增长率高达 28%。 ICICI保德信基础设施基金在此类基金中处于领先地位，5年年化回报率为28%。
尽管三年和五年的收益无可挑剔，但专家警告说，这些基金的真实情况比这更复杂。
此类基金的 SIP 是否可以降低风险？
部门和主题基金完全依赖于市场周期。当主题发挥出来时，回报是强劲的。但当周期中断时，这些基金往往会在多年内表现不佳。 SIP 为投资者提供了纪律，但并不能减轻周期性风险。
也有可能投资者继续长期购买单位，但主题本身减弱。
对单一故事投入过多的风险
与多元化股票基金不同，部门/主题基金将 70-80% 的资金投资于单一部门或主题。如果一个行业发现政府政策发生变化或全球需求减少或订单停止或经济环境恶化，整个投资组合可能会受到影响。
但是，另一方面（我们在过去 3-5 年中观察到这一点），如果确定了正确的主题并获得所需的支持，此类基金的 SIP 可以在短期和长期内产生巨大的回报。
一些行业或主题甚至成为长期的大周期——例如事业单位的扭亏为盈、政府在基础设施、国防制造、技术和绿色能源方面的大量支出。
如果投资者有耐心并且有7-10年的时间跨度，SIP可以在这些主题中积累良好的单位，并且当该行业发生变化时，它们会产生强劲的回报。
谁应该承担此类 SIP？
专家认为，部门/专题基金中的 SIP 只能由以下机构进行：
那些了解市场和行业的人
那些已经拥有强大核心投资组合的人
分配比例不超过 5-10% 的人
那些可以长期投资的人，即7-10年
那些能够跟踪政策和经济趋势的人。
行业和主题基金最近带来了可观的回报，投资者的兴趣正在增长。然而，这些资金存在重大风险。 SIP 只提供纪律；它们并不能减轻这些基金的基本风险——周期性波动和主题投资。
这些基金适合了解主题、有承受波动能力的投资者。此类别不适合初学者投资者。
