尽管有流动性和较低的政策利率，但贷款增长仍然疲软。银行一直在修剪其存款利率，以降低资金成本。然而，在5月，非食品信贷同比增长8.5％。 FE探索为什么信用流仍然静音
l哪些因素导致贷款增长放缓？
如果存款增长缓慢是2024年夏季的故事，那么信用增长疲软就会迅速成为2025年夏季的故事。在3月至5月之间，银行的贷款增长下降了2个百分点，在2024年3月至今的下降至现在达到6.3个百分点。信用流的放缓似乎是借款人减少食欲和贷款人谨慎的结果。私人资本支出的缓慢接收使对项目融资和营运资金的需求变得如此。此外，鉴于印度公司如何融入资金 – 估计总计135亿卢比，从银行借贷的需求现在有限。
另一方面，银行在小额信贷等部门受到伤害，对无抵押贷款持谨慎态度。由于担心保证金压力，他们也不愿降低公司的贷款利率。
l系统中有充足的流动性吗？
正如它所承诺的那样，印度储备银行（RBI）全力以赴将流动性注入系统。例如，在6月底，该系统中持久的盈余流动性是在削减60万卢比的卢比。曲线较短的末端的利率（三个月）已经下降，基准债券的产量也稳定在6.30％左右。呼叫汇率一直徘徊在5.5％的回购率以下，并且刚刚上升到了这些水平。实际上，中央银行已通过VRRR定期从系统中流动流动性 – 可变的反向率存储率 – 移动。在上次货币政策会议上，中央银行宣布，现金储备比（CRR）将被削减100个基点。这将为银行提供23万卢比的额外现金。
l慢速传播政策率是否削减了阻碍信用的抵押？
直到6月6日，当政策利率降低了50个基点（BP）时，新鲜贷款利率的贷款利率下降了6个基点。相比之下，新鲜存款利率的利率已被27个基点调整了。总体而言，银行以EBLR贷款（外部基准相关贷款）通过了回购利率的100个基点。通常是零售和微型中小型企业（MSME）信用。但是，MCLR（借贷利率的边际成本）平均降低了约20-25个基点；这是银行向公司贷款的利率。银行一直在商业票据（CP）和债券市场上输掉；据一个估计，在Q1FY26中，债券的股票上涨了55万卢比和111万卢比的CPS。同样，非银行金融公司（NBFC）能够以低于银行利率的利率获得外币贷款。
我的银行看到了边缘压力吗？
到目前为止，迄今为止的6月季度，银行的净利息利润率（NIM）的收缩为17-67 bps。尽管两周左右的押金增长高于贷款的增长，但约有10％左右，但它的速度比所需的要慢。大多数银行在储蓄帐户以及定期存款方面都在短期内削减了存款利率。许多银行的储蓄账户利率现在为2.5％。例如，印度国家银行将其3 – 5年固定存款的利率从1月的6.75％降低到目前的6.3％； 1 – 2年任期的利率也削减了45个基点。跌倒在60个基点的较短时间延长的期限为180-210天。此外，通过存款证明，批发市场的借款变得更便宜。
l贷款增长的趋势可以逆转多久？
随着繁忙的季节在9月的到来以及此后的节日季节，预计零售信贷的需求将很快获得。但是，事实是，经济一直在失去动力 – GDP在过去四个季度中平均增长了6.5％，而在前八个季度中为8.5％ – 消费者的需求仍然缓慢。预计今年的经济增长率为6.5％。
因此，分析师预计，银行信贷在26财年的增长率为10.8％和20.4％，分别为25财年和24财年，银行信贷将在26财年增长11-12％。他们预计对住房和公司信贷的需求将保持不变。在25财年增长11.5％的背后，估计给MSME的贷款今年增长10.8-12.8％。
