治理失败，会计失误，财务差异和战略不确定性 – 工业银行处于关键的十字路口。根据经纪人Motilal Oswal的说法，凭借新的领导力和战略重新调整的早期迹象，该银行正在寻求从Q2FY26逐步恢复。
Mofsl说：“我们预计从Q2FY26开始逐步恢复，动量进一步加强到27财年。因此，我们估计贷款和存款增长的增长率为2.5-7％，每股收入为6.5-7％。”
由于资产质量和一些会计问题，Indusind Bank的性能下降了急剧下降。尽管该银行已经承认这些挫折，但预计在不久的将来的收入将使利润率的高度和压力压力为重量。
在25财年的第四季度，Indusind Bank的亏损为2,328.92亿卢比，相比之下，在24财年的相应季度中，记录的利润为2,349.08亿卢比。该季度的净利息收入（NII）为3,0483千万卢比，同比下降43.3％。该银行报告了第四季度的标准化净利率（NIM）为3.47％。
这家经纪公司表示，盈利能力已受到打击，预计26财年的资产回报率（ROA）预计将保持低至0.5％，但逐渐提高到28财年的1％左右，这表明在FY25中断后的恢复缓慢。但是，在整整一年中，该银行报告的净利润为2575.41千万卢比。
银行确认会计违规行为总计1,269亿卢比后，私营部门贷方遭到抨击。在此之前，3月初，Indusind Bank在其衍生产品组合中披露了1,580亿卢比的差异。 Motilal Oswal坚持认为，该银行的小额信贷（MFI）领域继续面临挑战，这可能会使整体业务在短期内保持较弱。
收入低迷并不是唯一的挫折。以治理失误和会计违规行为形式出现了更大的关注，引发了顶级辞职。 5月1日，Sumant Kathpalia辞去了对银行衍生产品组合中会计差异的道德责任的职务。接下来是副首席执行官阿伦·库拉纳（Arun Khurana）辞职。
然后，该银行董事会寻求印度储备银行（RBI）的批准，以组建“高管委员会”，以临时履行首席执行官的职责和责任，直到任命某人为止。
在这方面的另一个积极的是，该银行已在设定截止日期之前向印度储备银行提交了下一位首席执行官的候选人名单。路透社报道说，消息人士早些时候曾证实了三名候选人的名字，即Axis Bank副董事总经理Rajiv Anand，HDFC银行执行副总裁Rahul Shukla和Bajaj Finance的董事总经理Anup Saha。
Motilal Oswal说：“我们正在等待任命新首席执行官的任命以及其领导下的战略指导，这将有助于更好地了解银行的增长前景和整体战略。”
尽管持续的不确定性和性能柔软，但Motilal Oswal仍重申了其中性评级。但是，它补充说：“由于违规行为的增强和对所报告数量的信心，我们取消了以前归因于股票的熊案倍数，即使我们的收入估计仍然不变。”
工业银行在持续的会计问题中优先维持强大的流动性，因为它优先考虑贷款的增长疲软。对于25财年，总体进展年份仅增长0.5％，而贷款书则在第4季度FY25中缩小了6％的四分之一。 Motilal Oswal说，由于持续的挑战，尤其是在小额信贷和车辆融资领域，这种下降趋势很可能会在短期内继续进行。
它说：“我们对银行的增长战略保持谨慎，并在管理变更后等待贷款增长的进一步清晰度。”
根据经纪公司的数据，Indusind Bank的存款增长预计将在26财年的6.5％中保持适中，到27财年增长到10.5％。该银行现在更多地关注吸引零售存款，尤其是CASA（当前和储蓄账户），预计将增长比整体存款更快 – 在26财年增长了9.4％，在27财年增长了约12.5％，以较健康的存款组合。
由于最近降低回购率的影响，小型限额（如小额信贷）的绩效较弱以及车辆融资业务的增长较慢，工业银行的净利息利润率（NIMS）可能会在短期内保持压力。
Motilal Oswal表示，预计在Q1FY26中的利润率将下降约25个基点，达到约3.2–3.3％。但是，NIMS应该开始从Q2FY26开始稳定，因为最近的储蓄账户降低会生效，大量存款成本下降。它补充说，在25-28财年，净利息收入（NII）预计将以8.7％的复合年率增长。
Motilal Oswal说，信贷成本预计在26财年的155个基点保持较高，尽管其他贷款领域的稳定性稳定，但在27财年的基点略有下降至140个基点。
尽管Indusind Bank继续应对资产质量挑战，信贷成本的提高以及近期保证金压力，但领导转型和战略重新校准的步骤带来了希望。
但是，鉴于持续的运营逆风和缺乏收入势头，Motilal Oswal保持了中立的立场。
