投资者可以将收入加套利基金视为存放中短期盈余的有吸引力的途径。这些基金结合了稳定的应计收益和税收效率，使其成为传统债务分配的明智替代方案。
收入加套利基金将近 65% 的资金分配给优质债务工具，例如公司债券、政府证券和货币市场工具。其余的投资于股票套利策略，基金经理利用现货和期货市场之间的短期价差来产生额外收益。
该结构符合股权税收优惠的条件，同时保持低波动性。与其他债务工具的边际税率相比，长期资本收益的税率为 12.5%。随着债务基金失去指数化收益，这种结构为高税率投资者提供了为数不多的有效收入选择之一。
由于高短期利率和有吸引力的套利利差，前五名基金的三年回报率在 8% 至 14% 之间，一年回报率在 7.5% 至 13% 之间。这些基金最适合投资期限为 2-3 年的投资者，以充分利用其相对于传统工具的税收效率。
Fisdom 研究主管 Nirav Karkera 表示，随着过去一年股票估值的升高和大宗商品的强劲上涨，许多高净值人士正在从风险资产中获利，并将收益重新配置到收入加套利基金中。 “这不仅有助于他们保存资本，还可以提高债务配置的整体效率，”他说。
这些基金提供每日流动性和 T+1 赎回时间表。投资者仅在赎回其单位时才需纳税，从而使投资组合实现无缝再平衡且节税。 Wright Research PMS 创始人索南·斯里瓦斯塔瓦 (Sonam Srivastava) 表示：“基础投资组合仍然具有高度流动性，使投资者能够快速获得资金，而不会产生重大的按市值计价的风险。”
回报取决于管理者根据市场状况在套利和债务之间转换的技能。套利机会随市场波动而变化——窄的价差会限制回报。
财富科技平台 Wealthy.in 联合创始人 Aditya Agarwal 表示，这些基金是寻求稳定、适度回报的保守投资者的理想选择。 “虽然套利策略可以降低股票风险，但回报可能会随着债务收益率和市场机会而波动，”他表示。
在投资之前，个人必须评估影响投资组合债务部分的利率环境。利率上升可能会导致短期按市价计价波动，而稳定或下降的收益率往往有利于持续应计收益。
