加布里埃尔印度（Gabriel India）在短短两年内以8倍的股票增加了投资者。
集会并没有稀薄。
在两位数的收入增长，利润率的扩张和一系列多元化动作的支持下，从天窗到太阳能减震器，该公司设法重新定位了远远超出其悬架根源。
随着最新的重组协议为投资组合增加了新鲜的重量，现在关注的是Gabriel的业务绩效是否可以跟上高涨的估值。
几十年来，加布里埃尔印度（Gabriel India）在悬架系统中一直是一个熟悉的名字，为印度几乎所有主要的两轮车和乘用车制造商提供了减震器，前叉和支撑杆。
这种优势使它稳定，但也使它在很大程度上取决于周期性的两轮车行业。
在过去的三年中，该公司扩大了剧本。与荷兰的Inalfa屋顶系统的合作标志着它进入了天窗，这是一个高价值的组件段，骑着多功能车辆繁荣。
它从Marelli Motherson自动悬架中获取了资产，增加了燃气弹簧并加强了其在增值零件中的地位。它还使用其工程专业知识来构建太阳能减震器，这是提高太阳能追踪器效率的组件。此举将Gabriel直接插入全球可再生能源主题。
该公司在欧洲涉足电子自行车悬架系统进一步表明，加布里埃尔不再满足于印度乘车控制供应商。它正在进入相邻的细分市场，在这些细分市场中，增长可见性更强，更健康。
班次显示在数字中。在过去的三年中，销售额增长了16％，而净利润的增长速度加快了33％的复合年增长率（CAGR）。收益也加强了，利用资本回报率（ROCE）从22财年的18％上升到25财年的26％。
加布里埃尔在这里没有停下来。
现在，它押注了一个重大的重组举动，该动作将多组冒险折叠到其投资组合中，使其规模，多元化和自动组件空间中的更尖锐的边缘。
7月，加布里埃尔（Gabriel）宣布了一项综合计划，该计划将几个集团公司纳入了其局面。其中包括：
- ：车轴和驱动轴，2700亿卢比的业务，利息，税收，折旧和摊销（EBITDA）利润率（EBITDA）的收益16％。
- ：白色（BIW）和噪音，振动和刺激性（NVH）产品的身体，90亿卢比的业务，26％的利润率，60％的股权回报率（ROE）。
- ：Synchroniser环和铝制疑问，22％的ROCE收入超过22％。
- ：制动液，散热器冷却剂，柴油排气液（DEF） / ADBLUE，粘合剂，33亿卢比的收入。
该机械师涉及将Anchemco合并为Anand Investments Private Limited（AIPL，该集团的投资部门），然后将AIPL在这些企业中的股份降低到Gabriel。作为回报，Gabriel每1,000股AIPL将发行1,158股。交易后的启动子利益率从早期的55％上升到63.5％。
估值已设定为约8倍的EV/EBITDA倍数，鉴于企业的质量，该估值看起来很公平。管理层宣称，该交易将是每股7卢比的收益，并且允许Gabriel在没有额外债务的情况下扩大规模。投资者显然喜欢他们所看到的 – 宣布后的一周，该股票跃升了42％。
市场的热情基于改善基本面。
在25财年，加布里埃尔的合并收入为4,063亿卢比，增长了19.4％。 EBITDA的增长率约为34％，因为利润率从上一年的8.9％扩大到9.6％。
Roe触及了强劲的22.4％。
在细分方面，两轮车仍然以63％的份额占据主导地位，但加布里埃尔（Gabriel）扩大了基地。乘用车的销售额增长了4.7％，尽管行业疲软，商用车仍保持韧性，并且该公司通过为20,000多个电动多元单元（EMU） / Mainline Electric Dielder多元单元（MEMU）教练提供减震器来增强其在铁路方面的领导。这是范德·巴拉特教练的唯一合格的印度供应商。
通过Inalfa Gabriel天窗系统运营的天窗业务在其第一年就发布了42亿卢比，并且可以达到满足需求不断上升的能力。售后市场的收入达到45亿卢比，增长了7.3％，进入较小城镇的范围更深。出口销售涉及11亿卢比，并在DAF，五十铃和其他全球原始设备制造商（OEMS）的供应支持下。
作为未来的驱动力，三个业务线突出：
- ：蓬勃发展的42亿卢比的垂直行业，其容量在2025年底翻了一番。现在，公用事业车辆占加布里埃尔乘用车销售的65％，这使该业务在第4季度的25财年中占据了重要意见。
- ：已经从两个出口客户和一个国内OEM获得的订单。管理层预计，这将是两年内将是200亿卢比以上的业务，骑着全球太阳能追踪器繁荣。
- ：由于范德·巴拉特（Vande Bharat）的阻尼器和独家供应商地位的领导才能，加布里埃尔（Gabriel）随着铁路现代化的速度而良好的位置。
其他毗邻的自行车悬架，粘合剂，液体和铝制托运，进一步扩大了其选择性。这些举动一起降低了集中风险，并使加布里埃尔成为更圆形的自动组件播放器。
集会出现在一个简单的叙述的背面：加布里埃尔不再是一条小马。它正在成长为具有多种增长发动机的多元化，技术驱动的移动解决方案提供商。
它的数字化故事增强了音调。比利时的加布里埃尔欧洲工程中心（GEEC）正在开发下一代阻尼技术，而已提交了87项专利（批准了32项）。
所有这些都与到2030年的阿南德集团（Anand Group）更大的野心相吻合，而加布里埃尔（Gabriel）则为矛头。
然而，对股票的乐观情绪带来了风险。
- ：该股票甚至在最近的激增之前以超过86倍的市盈（PE）交易。在目前的水平上，风险回报对新鲜投资者不利。
- ：加布里埃尔（Gabriel）最大的细分市场两轮车仍与农村需求和负担能力有关。任何放缓都可能击中卷。
- ：电动汽车（EV）组件的稀有金属和其他投入是挥发性的，威胁利润。
- ：在四个不同的业务中折叠；从化学物质到怀不会无缝。提取协同效应的可能性很大。
加布里埃尔（Gabriel）的股票在短短三年内已经飙升了八次，这是一场集会，这是汽车辅助空间中很少有公司所管理的。这样的收益自然会引起有关可持续性的问题，尤其是在估值倍数已经远高于历史水平的情况下。
同时，商业故事仍然很丰富。向天窗，太阳能减震器和粘合剂多样化，再加上在铁路和出口中的更大作用，提供了长期增长途径。即将进行的重组可以进一步加速这一转变，使Gabriel成为更加多样化和有弹性的汽车组件公司。
因此，紧张关系在短期内的估值与长期发展的结构机会之间。
加布里埃尔印度（Gabriel India）远非暂停专家。现在，它是一家多段移动解决方案公司。
该公司跨天窗，太阳能减震器，铁路和电子骑行的增长发动机开始发射。
但是，股市已经在这种转变的大部分方面考虑了。
下一阶段将不再是重新评估，而是更多地证明加布里埃尔可以在整合新业务并涉足汽车周期的挑战的同时提供一致的收入增长。
目前，公司的旅程使其成为在自动组件空间中观看的更有趣的名字之一。
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Manvi Aggarwal一直在追踪股票市场已有近二十年了。她在一个价值基金中担任财务分析师大约八年，为国际投资者管理资金。这就是她在深度研究方面磨练自己的专业知识的地方，超越了明显地发现其他人没有的价值。现在，她带来了同样的眼睛，以发现印度股票中被忽视和误解的投资机会。作为Livemint和Equitymaster的专栏作家，她将复杂的财务趋势分解为投资者的可行见解。
