指导的贷款计划已证明有助于克服市场缺陷，以引导目标部门的资金，尤其是在印度尼西亚，越南和泰国等东亚国家。如印度优先部门贷款（PSL）规范所示，这些政策通常是通过银行的配额和利率折扣来实施的。通过高尺度可再生能源（RE）进行的绿色过渡已成为目标区域，包括2025年，旨在通过优先考虑清洁技术，风能和太阳能，电动汽车（EVS）和电池存储来提高Atmanirbharta（自力更生）。印度的目标是到2030年安装500吉瓦的非化石燃料能源容量，要求年度投资15-2万卢比。虽然私营公司一直在推动对该行业的投资，但实际数字每年的实际数据差不多。
鉴于此，印度最近修订的PSL指南现在包括RE作为指定类别（没有命令的子目标），可提供高达35千万卢比的贷款，以提供太阳能和基于生物质的发电机，风车和非规定能源的农村电气化等目的，包括100万卢比，包括100万卢比。 PSL要求所有银行贷款目标40％的目标，仅针对农业（18％），微型企业（7.5％）和较弱的部分（12％）规定了子目标。印度储备银行还于2016年4月在2016年4月为农业，小/边缘农民，微型企业和一般目标（总体目标）领域（用于总体目标）领域运营优先行业贷款证书（PSLC）计划，以使银行在强调或超出档目标时能够贸易证书。
一项2024年的RBI研究表明，PSLC拥有辅助银行在特定类别中实现专业化，超过目标并增加其专业细分市场的贷款，并以溢价为PSLC。最近，随着银行已涉足具有授权子目标的行业，PSLC的加权平均溢价已经下降，从而减少了需求，因此对此类PSLC的溢价。这表明PSLC对于对重点和社会基础设施等关键部门的信用流至关重要，并伴随着随着时间的推移而增加的有机贷款。
从2010年开始，PSL月度数据显示，该计划发行该计划的部门之后的支出稳定增加。 PSLC前和PSLC比较表明，农业和微型企业的每月支付增加了一倍以上，而较弱的部分的进步远远超过了Treblebed（在2020 – 21年的10％从2020-21逐渐增加到2023 – 24年的12％）。
但是，非PSLC部门的信用趋势仍然不均匀。每月贷款给住房的贷款几乎翻了一番，而教育贷款保持平坦，出口信贷下降。 This suggests lending has been skewed towards sectors with mandated sub-targets while categories like RE gained minimal traction, accounting for an abysmal 0.04-0.1% of total PSL loans in 2024. In 2023-24, private sector banks led loans to RE (44%), followed by public sector banks (PSBs, 29%), small finance banks (SFBs, 17%), and foreign银行（10％）。 SFB分配了最高权重（占其PSL投资组合的0.34％），而PSBS分配了微薄的0.02％。
由于信用质量评估不足，不良资产的风险，项目执行和收入恢复等，向社会融资和RE贷款比住房/农业更具挑战性。
RE的PSL在2024年为280亿卢比，不到该行业估计投资的1％。为了满足资金需求，可能会提高300亿卢比的贷款限额，因为它不足以满足大型项目的要求。允许在RE（带有命令的子目标）下进行PSLC交易，可能会增加贷款，尤其是对于重点关注小型贷款的地区农村银行和合作银行。 PSL指南的范围可能会扩大以涵盖电动汽车和相关基础设施（例如电池存储系统）。此外，可以扩大100万卢比的家庭限制，用于小规模安装基于社区的充电基础设施，而可以引入CAP用于购买电动汽车。这样的贷款也可以得到政府担保，并提供日落条款，因为微型，中小型企业部门的信用担保计划影响了信贷分配。
有针对性的贷款计划通过了分配信贷到关键领域的时间考验。具有强制性目标的部门舒适地收到了银行资金。较少有利可图的部门引起了人们的注意。尽管不能在明确的优先事项上取决于权衡，但是增加部门活动的范围只会提高更多信贷。考虑到围绕气候融资的不确定性，尤其是在美国的新政府方面，创建替代且在国内稳健的绿色项目渠道更为关键。在最近的PSL修订基础上，RE行业需要更强大的财务动力来实现印度的净零和可持续发展目标。
作家分别是财政部的IES官员和RBI经理。
