塔塔资本（Tata Capital）是9月最关注的IPO之一。塔塔集团（Tata Group）的这家非银行金融公司（NBFC）最近出现在新闻中。根据印度储备银行指令，塔塔资本需要在被通知为“上层” NBFC的3年内列出。此期限将于9月结束。尽管该公司尚未正式约会，但跨媒体界的嗡嗡声表明了9月下旬的日期。
塔塔资本（Tata Capital）是塔塔集团（Tata Group）的旗舰金融服务公司。根据最新报告，与塔塔集团内的上市实体相比，塔塔资本在税收绩效后的利润中排名第四。在NBFC领域，塔塔资本（Tata Capital）也是印度第三大多元化非银行金融公司（NBFC），截至2025年3月，其总贷款书为226,550亿卢比。它也是增长最快的NBFC之一。
让我们看一下公司的关键方面和IPO详细信息，如公司提交的DRHP所示
Tata Capital IPO是一个新问题的结合，还提供了销售部分的报价。预计总问题规模将近17亿卢比，使其成为过去十年中5个最大问题之一。本书制造的问题总共提供了475.8亿股。新问题包括21千万股。
价格范围和发行价格尚未确定。该公司将与领先的书籍经理协商解决此问题。
此外，该优惠包括保留合格员工订阅的股权股票。但是，该员工保留部分将不超过后付费股权股本的5％。
Tata Capital IPO还具有“销售要约”部分。这包括26.58亿股。出售股份的一些主要利益相关者包括：
-Tata Sons，发起人组将出售23亿股
– 主要投资者，国际金融公司，将出售3.58亿股股票
塔塔资本IPO有两个组件。 “出售要约”的收益将直接交给股东，从而稀释他们的股份。
新股份发行收益的主要目标之一是增加一级资本基础。
除此之外，塔塔资本（Tata Capital）还计划使用新问题的收益来满足未来的资本要求，包括持续贷款。
新问题的一部分也将用于支付IPO费用。
此外，塔塔资本（Tata Capital）预计将获得列出证券交易所股票股票的收益，包括增强公司品牌名称。
塔塔资本（Tata Capital）最近完成了与塔塔汽车公司（Tata Motors Finance）（TMFL）的合并。这在5月8日生效。预计合并将帮助塔塔资本改善其资产基础并扩大其影响力。该合并已获得NCLT的批准，被视为帮助Tata Motors退出其非核心业务的关键步骤。
进行合并的目的是巩固TMFL和Tata Capital的贷款业务，使其成为两家公司的双赢主张。合并的好处包括：
– 巩固企业将有助于实现更大的规模
– 创建具有更广泛地理位置的较大统一金融服务实体
– 强大的资本和资产基础
– 产生重要的业务协同作用，从而提高利益相关者的价值
– 推动多元化并为增强的客户群提供集成的解决方案
– 为员工提供差异化的增长机会，并提供池知识和专业知识
Crisil强调在有关印度NBFC整体部门的最新报告中：“根据贷款产品的数量，塔塔资本是印度大型NBFC中最全面的。”
该报告强调，塔塔资本（Tata Capital）在同行集合中具有增长最快的分支网络。塔塔资本（Tata Capital）在235财年25年之间的分支机构数量为66.6％的分支机构数量也具有最高的增长率。
Crisil强调说：“截至25财年，Tata Capital的信用成本是其同行中最低的第三。”塔塔资本的信用成本为1.4％。 Aditya Birla Capital的OPEX最低为1.9％，其次是Sundaram Finance和Tata Capital，截至25财年为2.7％。
尽管塔塔资本（Tata Capital）将其总3级贷款敞口列为关键风险，但《 Crisil报告》强调说：“塔塔资本（Tata Capital）是第3阶段最低的总值之一和净阶段3贷款比率之一，并且是NBFC同行中第二高的PCR，截至25财年。”
在NBFC的主要参与者中，“ Bajaj Finance的总阶段3贷款份额为1％，其次是Sundaram Finance，为1.4％，截至2025年3月，Tata Capital为1.9％。
除此之外，Tata Capital的各种责任特许经营权还得到了Crisil，Icra和India评级的强劲信用评级，这是印度任何NBFC的信用评级量表上可以分配的最高评级。
Tata Capital IPO DRHP还列出了有关在订阅该问题之前应仔细考虑的问题的一些关键风险 –
1。违约风险：根据塔塔资本（Tata Capital）的说法，截至2025年3月31日，总计总贷款的1.9％占总贷款的1.9％。这略高于2023年3月31日底的2023年份额，占2023年3月底的1.7％。不付款或违约的客户可能会对商业，业务，经营和现金流量产生不利影响。
2. 2025年的供应覆盖率较低：NBFC强调，截至2025年3月31日，其提供覆盖率为58.5％，而截至2023年3月31日，该公司的提供比率为77.1％。该公司无法为业务不利影响业务的不充分覆盖范围。
3。无抵押的毛贷款：根据塔塔资本DRHP，截至3月31日，无抵押的总贷款占总贷款的21％。这低于2005财年的24.5％股份。不及时恢复此类应收账款，或者根本可能会对NBFC的现金流量和财务状况产生不利影响。
4.零售金融：该部分占25财年结束时总贷款的62.3％，占截至23财年总贷款的总贷款的56.7％。任何降低零售客户贷款需求和/或增加零售客户中贷款违约利率的不利发展都可能影响业务。
5。接触房地产部门：根据Tata Capital DRHP，房屋贷款，针对财产的贷款和开发商财务，占25财年总贷款总贷款的33.8％。尽管比前两个财政年度的37.4％和37.3％的印刷价格低得多，但24财年和23财年，这展示了该公司对房地产部门的重大风险，任何影响该部门的负面趋势都可能对此产生不利影响。
6.监管行动的风险：TATA Capital DRHP列出，塔塔汽车融资（Tata Motors Finance）的某些发行不可转让的债券和一些CRP的发行已被成功的申请人降低，从而导致了该证券的持有人数。这超出了“适用法律规定的限制。因此，我们可能会采取监管行动，包括刑事诉讼，这可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。”
7。借贷的平均成本更高：DRHP的重点是，25财年借贷的成本为7.8％，而24财年为7.3％，而23财年为6.6％。如果出于任何原因，塔塔资本无法根据可接受的条款获得资金，并在需要时以有竞争力的利率获得资金，包括由于信用评级的任何降级，这可能会影响业务。
