骑巨头会诱使大多数投资者，这是理所当然的。这是创造长期财富的最吸引人的方式之一。但是，这项工作带有关键的收获。当大雄性人数加快步伐时，成群的球员加入了比赛。但是他们中的大多数人屈服了，只有少数是赢家。实际上，最引用的统计数据之一是，10家初创公司中有9个失败了。
需要团结起来的一大堆因素来使赢家 – 有效的产品和营销策略，强大的领导力，熟练的员工，财政审慎，灵活性以及在正确的时间处于正确的位置。因此，挑选樱桃的获奖者是个高个子。甚至风险投资者都知道大多数人都会失败。
也就是说，识别陷阱并不难。在本文中，我们将研究五个预警信号，这些信号可以帮助我们避开大型陷阱。
考虑一下Zomato和Swiggy在印度迅速增长的食品交付市场中如何成为家喻户晓的名字。他们与餐厅和送货合作伙伴和算法有关，以充分利用其资源。他们甚至正在尝试下一个大型快速商业浪潮。但是，在每个摇摆不定的Zomato上，我们与Juzi，Tiny Owl，Dazo和Foodpanda之类的人都有很长的清单，几乎所有这些都从地球上（或至少是印度）掉下来。
AI是AI。毫无疑问，人工智能不仅会塑造技术的未来，还可以塑造生活本身的未来。但是，事情的发展方式，AI Megatrend可能会在泡沫的边缘摇摇欲坠。在2024年进行的美国风险投资中，有44％的投资用于AI。在半导体芯片中进行的投资数量令人震惊，但到目前为止的结果还没有达到目标。因此，给定的大多数这些初创公司骑行（或声称要骑行）AI波都将因失败而出现。
最后，让我们谈谈大趋势是争论的中心 – 气候变化。即使一些政府选择退出气候变化倡议，印度也在全力以赴。无论是太阳能还是核电站还是电动汽车，印度政府都加强了其竞争力，甚至启动了与设计相关的计划。 Capital在该行业中也自由流动，投资者资本中的VC/PE基金和IPO绘制。但是从外观上看，这导致了“过度”，以轻轻地说。无论是在Blusmart/Gensol的个人使用还是在Ola Electric的发票问题上转移的基金，随着现任人的竞争加剧，该行业的ROT现在正被引起。自最近高点以来，Gensol Engineering和Ola Electric已侵蚀了约85％和50％的投资者财富。
良好的治理是关键。投资者对信任企业的决定是基于其经过审计的财务。但是，如果这些财务掩盖了真实情况怎么办？实际上，这将是垃圾，用于投资决策的垃圾（Gigo）。因此，任何表现出趋势趋势趋势的近距离捷径的业务，都应像瘟疫一样避免。当然，这说起来容易做起来难。
虽然理想情况下，审计师的报告应包括表明可疑财务状况的意见，但是正如最新的Gensol案件所示，情况并非如此。相反，审计师倾向于放弃业务。因此，公司审计师的频繁更改应被视为巨大的危险信号。一个很好的例子是BYJU’s，它在21财年开始背靠背审计师辞职，这是在2024年正式发起的破产程序之前几年。
企业拥有控股公司，姊妹企业和子公司并不罕见。但是，当股权双向进行，或者涉及太多实体时，它可能会使分析师和投资者都混淆。虽然这本身不是危险信号（几个大型集团具有混乱的业务结构），但如果涉及大型关联方交易，它应该使投资者坐起来并注意。
Gensol通过购买电动汽车并将其租赁到Green乘车平台来向其子公司Blusmart提供资金。在此过程中，它还通过其电动汽车经销商重新布线，用于操纵Gensol的股票价格和个人用途。实际上，相关方贷款获得的贷款担保甚至不必在书籍上报告。这应该作为会计监管机构的呼吁。
在某些企业中，债务是不可避免的。实际上，财务杠杆扩大了股股东的回报。但是正如他们所说，太多的好事可能对您有害。
可以通过共同的财务比率（例如债务股权，利息覆盖范围和债务服务范围）来看待公司账簿上的高债务。如果债务用于资助非生产力的活动，例如支付股息或可避免的费用，则违反了财政审慎原则。这样的公司不应用十英尺的杆接触。
同样，这些书籍上的债务不断增长，与收入和利润相称的增长往往是破产的先驱。例子：Gensol。它的债务从2021年3月的11千万卢比爆炸，现在超过2,000亿卢比，而收入，盈利能力和内部应计努力努力保持步伐。结果？它的债务股权比例将指数级扩大到近3.5倍，远远超出了所有下注的领土。
当发起人诉诸于承诺大部分股权时，他们本质上冒着公司失去控制权的风险。如果他们的财务承受压力，持有股份的贷方将符合出售股票的权利。这将击中股票（如果已列出），还可以减少发起人在公司中的持有。
此外，如果由于某种无关的原因，股价下跌，承诺的持股的价值将下降，并可能触发保证金电话。这可能会引发一个恶性循环，这需要进一步保证促进者共享，从而导致更高的失去对业务控制的风险。
请记住这些风险，启动者播放者被认为是企业财务困境的标志。尽管Aster DM能够通过发布大部分保证股票来迅速解决这种情况，而这是热情的投资者，但其他人并没有那么幸运。高级发起人的承诺是几年前Reliance Capital的预兆，也是Gensol的警告信号。
管理层已承诺在公司中拥有超过80％的股份，其贷方最近的抛售导致促进者股权从20财年的70％下降到2025年3月的35％。
在一个具有非常高效市场的理想世界中，有关企业的所有物质信息都将公开可用。但是实际上，我们面临的信息不对称 – 管理和领导力往往比零售投资者更深入地了解业务及其外观。因此，可以将诸如管理退出和促进者股份销售之类的事件视为内部信息的一瞥。
管理人员的一些流失是任何业务课程的标准。领导者可能会搬到更绿色的牧场上，或者是由于领导层对业务的愿景而分歧。但是，频繁的背靠背出口可能表明退出管理层疏远的阴暗业务。同样，如果发起人将其在业务中的股份中卸载，它也可能是酿造麻烦的标志。
也就是说，诸如此类的内部信号应谨慎使用。他们本身可能是无害的。例如，发起人可以出售股票以满足个人费用。但是，如果内部信号随着时间的流逝而重申，并来自多个内部人士，同时与其他早期警告信号结合在一起，则可以更深入地了解该业务。例如，安然在销售之前就看到了启动子赌注的大量销售。 Ola Electric最近看到了一系列高级管理人员出口。
尽管这些预警信号应有助于避开大多数陷阱，但投资者受到公开可用信息的限制。如果这些信息不完整或怀疑，它可能会导致一些不良的鸡蛋从裂缝中掉下来。因此，为了保护其投资组合免受设法渗透的任何陷阱，建议投资者确保其投资组合保持良好的变化。
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Ananya Roy是SEBI注册投资顾问Credibull Capital的创始人。她是NIT，IIM和CFA宪章持有人的校友，她对经济和股票市场的看法。
