摩根士丹利（Morgan Stanley）已将Aditya Birla Fashion Retail（ABFRL）升级为“超重”，因为经纪人认为，它处于改善基本面（以获利能力提高）的风口浪潮，并认为估值评估的机会。该经纪公司的目标价格为131卢比，这意味着上涨53％。
ABFRL上的Morgan Stanley：高风险与奖励比率
全球经纪人认为，ABFRL的高风险与奖励比率高，因为它认为Aditya Birla Group致力于改善时尚业务的基础知识的承诺符合其专注于扩展消费者业务的重点。摩根·史丹利（Morgan Stanley）说：“我们将ABFRL视为一个自助故事，管理层采取纠正措施来提高增长和盈利能力。进步可能是逐渐的，并取决于一致的执行，并指出客户感知的变化需要时间。” Morgan Stanley说。
ABFRL上的Morgan Stanley：管理专注于提高盈利能力
另外，DEMERGER帮助两个实体从战略上关注。 ABFRL专注于提高盈利能力，而Aditya Birla Lifesstyle品牌（ABLBL）专注于增长加速。国际经纪人说：“我们认为提高盈利能力将在一流的增长改善之前。ABFRL通过其由设计师主导的种族和奢侈品业务在印度快速增长的奢侈品市场上也是一个很好的选择。”
ABFRL上的Morgan Stanley：重新评估的案例
该经纪人认为，在绩效方面，最糟糕的情况现在是其背后的，并且希望基本面在其业务中有所改善。摩根士丹利（Morgan Stanley）在EBITDA的10倍F27企业价值中，风险奖励很有吸引力，如果ABFRL的绩效提高（在基本情况下），则在其规定的目标（在Bull Case中）提供了估值重新评估的机会。
ABFRL上的Morgan Stanley：其他分析师对ABFRL不自信
但是，鉴于ABFRL的往绩，投资者对股票的信心有限，因为80％的卖方分析师具有体重不足/同等的评级。
总体而言，摩根士丹利（Morgan Stanley）估计，ABFRL的收入为14％，EBITDA从F27-28中带来了27％的EBITDA，并认为它资本丰富以资助其增长计划。此外，两家公司的高级管理层表示，未来五年的重点将是通过改善顶层和底线增长来有机地扩展现有业务。双方还表示，他们没有计划在未来五年内收购或筹集进一步的资本（不包括ABFRL子公司TMRW），这应该减轻市场对资本分配的关注。
