全球经纪公司瑞银（UBS）已将Bharat Electronics（BEL）升级为“中性”的“买入”评级，将新的价格目标定为450卢比，高于早期320卢比。
但是是什么驱动了这种看涨的情绪？让我们仔细看看为什么Bel突然看起来像是要观看的股票。
瑞银在BEL上：更大的订单书，也更快
升级的关键原因之一是BEL在未来几年内预计新订单的激增。根据瑞银（UBS）的报告，该公司的订单簿可能以17％的复合年增长率（复合年增长率）在25财年至28财年之间增长，而早期的估计值为8％。
瑞银现在希望BEL在此期间从24万卢比的管道中获得14亿卢比的新订单。
该经纪人说：“基于预期的预期收益增长和未来三年的订单书，我们更喜欢BHE而不是HNAL。”
BEL上的瑞银：战斗提供的平台为BEL提供了提升
这不仅涉及订单的大小，而且还与正在出售的内容有关。 BEL的几个系统，例如Akash导弹系统，Schilka武器和L70枪支升级，已经进行了战斗测试，现在被认为是战斗的。
根据经纪报告，“ Bharat Electronics可以在国内/出口市场预订订单/重复订单”，以提高未来收入的可见性。
瑞银在BEL上：FY26可能是一个转折点
经过相对安静的25财年，瑞银的故事确实始于26财年。该公司预计下一个财政年度将在新订单中获得55,000亿卢比，最低收入增长15％，EBITDA利润率可能会扩大到27％。
报告指出：“我们估计了1.4万亿卢比的订单……考虑到QRSAM，Akash NG，Radars和Electronic Warfare Suites等大型平台的可见性和吸引力提高。”
瑞银在BEL上：更好的利润率，更高的估值
在过去的两年中，BEL的26财年和27财年的收入已经升级超过12％。现在，瑞银（UBS）将BEL的估值从前的38倍改为45倍12个月。
该经纪人指出：“我们重点介绍了多个近期驱动因素：鲜明的订单斜坡，加速利润率 – 可靠性的上线和由于最近有利的发展而获得共识估算的上升风险。”
根据瑞银（UBS）的报告，对于26财年，该公司在资本支出中以100亿卢比的指导，研发为16,000亿卢比，其中90％的收入来自与防御相关的项目。
地平线上的潜在订单包括下一代Corvettes，QRSAM系统和Shakti电子战系统的组件。从长远来看，BEL正在关注大型防御部门项目，例如Kusha Project，Akash和软件定义的无线电（SDRS）。
