Ultratech Cement在3月季度取得了强大的财务业绩，但其股票无法保持基础。周二，Ultratech水泥的股价近2下降，即使该公司报告净利润同比增长10％，达到2482亿卢比，收入增长了13％，达到23,063亿卢比。
尽管数字很好，但市场已经定价很高。分析人士说，每吨（EBITDA/T）的工作利润率和平坦的盈利能力留下了惊喜。此外，水泥价格的持续波动性，投资者决定预订利润。
让我们看一下Motilal Oswal，JM Financial和Nuvama之类的经纪人如何查看公司
Ultratech水泥上的Motilal Oswal：“购买”，专注于长期力量
Motilal Oswal的经纪公司仍然看涨，并以13,900卢比的目标价格重申了其“买入”评级。
该经纪人说：“我们估计，在255年至27年的合并收入/EBITDA/PAT中，复合年增长率为15％/29％/34％，在无机增长的帮助下。”
根据该报告，Ultratech将受益于强劲的基础设施需求，更好的定价以及其不断扩大的运营规模。该公司最近的收购在内，包括Kesoram和印度水库已经显示出改善绩效的迹象。
该报告进一步补充说，它预计Ultratech的净债务在27财年下降到1,053亿卢比，低于25财年的1.767亿卢比，从而改善了资产负债表的健康。
JM Financial on Ultratech水泥：“领域的首选”
JM Financial也是看好的，并将Ultratech命名为在水泥领域的首选。它以19x财年EV/EBITDA的价格将其价格目标提高到13,500卢比（从13,000卢比）。
该经纪人说：“由于资产的周转率上升，较低的扩张成本和提高盈利能力，Ultratech有望在未来3 – 4年内进行结构性改善。”
仅在25财年，Ultratech增加了4,300万吨灰水泥的能力，并计划在27财年将其增加2700万吨，将其总能力提高到2.11亿吨。
该经纪人认为，这些能力的增加和成本效率（预期300卢比/吨的改善）将提高盈利能力和市场份额。
Nuvama在Ultratech水泥上谨慎：“估值可能上升”
经纪公司Nuvama对Ultratech的看法更加保守。尽管它指出了有关该公司强劲的批量增长和执行的报告，但它仍然保留了“持有”评级，理由是值得关注。
该经纪公司在其报告中说：“尽管CAPEX计划和效率重点的轨道完成是令人振奋的，但丰富的估值可能会保持限制。”
此外，该经纪公司还将其目标价格从11,574卢比略高地提高到11,859卢比，将该股票评估为18倍27财年EV/EBITDA。在其报告中，经纪人还标记了风险，例如水泥价格急剧下跌或投入成本上涨，这可能会陷入利润率。
