达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）的股票正在瑞银（UBS）进行大型升级的背面集会。这家国际经纪公司已将其建议更改为“卖出”的“购买”。在过去的5次交易中，达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）的股价已获得3％的回报。
是什么推动了此升级？让我们看一下经纪人认为在达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）潜力的四个关键原因：
达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）上的瑞银：有吸引力的估值和增长潜力
经纪公司瑞银（UBS）认为，达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）的估值为投资机会提供了机会，尤其是在更广泛的水泥部门目睹需求恢复的情况下。
该经纪人在其报告中说：“鉴于其有吸引力的估值以及该行业的需求和利润率，我们将达米亚从卖出升级为购买。”
尽管瑞银没有考虑到该公司对产能扩张的积极指导，但它预计达米亚在数量增长方面的表现会略高于该行业。此外，印度东部的需求和价格预计将从低基地反弹，而南部市场的持续合并可以在中期有助于盈利能力。
该报告中的经纪人预测，EBITDA的复合年增长率为25-27，这使Dalmia成为10倍FY27E EV/EBITDA的有吸引力的赌注，对该行业的前三名球员来说，大量折扣超过40％。
瑞典人达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）：能力扩展策略n重点
尽管关于Jaypee的潜在收购延误和不确定性，但Dalmia仍将在第4季度FY25中增加290万吨每年290万吨（MTPA），预计在第二季度FY27中预计另有6个MTPA。
此外，经纪人在其报告中的经纪人“我们预计东方的需求复兴，印度中部的分销越来越多，以抵消南部的任何市场份额损失。”该经纪人还指出，达米亚目前的容量利用率为60％，这表明在积极扩张之前提高了效率的空间。
即使达米亚（Dalmia）错过了其75 MTPA的28财年能力目标，经纪人认为，鉴于其更大的同行折扣，该估值仍然可以证明升级。
达米亚·巴拉特（Dalmia Bharat）上的瑞银（UB）：潜在上升空间的边缘扩张
该经纪人对水泥制造商的盈利能力很乐观，每吨EBITDA从25财年的850卢比增加到27财年的1,000卢比。
根据经纪人的说法，“在过去的12个月中，南方和东部的价格侵蚀最高，创造了低基地。我们仍然有信心每吨EBITDA可以在27年代达到四位数，风险偏向上升。”
尽管达米亚（Dalmia）以每吨成本节省为目标150至200卢比，但由于品牌支出和扩张到西方和中央市场的增长，经纪人的大量降低量仍然谨慎。
达米亚水泥上的瑞银：估值和目标价格修订版
现在，瑞银（UBS）现在将达米亚（Dalmia）的估计为12倍FY27E EV/EBITDA，略低于其早期13倍财政部的估值，但与Market Leader Ultratech相比，其估值仍然很折扣。该经纪人指出：“我们的估计值的重大削减是由于需求疲软和过去四个季度的价格所驱动的。”
瑞银将12个月的目标价格定为2,100卢比，从先前的估计为2,160卢比略有修订。该经纪人认为，达尔米亚与顶级水泥玩家的估值差距会缩小，因为它继续提供一致的行业量超过表现。
