退休投资不是追逐动力，而是坚持度过沉闷的阶段和波动的周期。这就是过去十年中表现最好的退休基金悄悄所做的事情。这些方案是为了一致性而构建的。它们将股票增长与债务带来的稳定性结合起来，即使市场变得不可预测，也能保持投资组合平衡。
尽管过去一年各类别的回报不均，但长期数据却讲述了不同的故事。在过去十年中，少数专注于退休的共同基金的年复合增长率在 13% 至 15% 之间，超过了其基准和类别平均水平。这些基金旨在帮助投资者通过严格的投资建立退休金库，事实证明耐心是有回报的。
什么是退休共同基金？
退休共同基金属于 SEBI 的解决方案导向类别。他们的目的很单一，即为退休后的岁月建立一个语料库。这些计划通常强制锁定至 60 岁，鼓励投资者保持长期投资。
他们根据基金的风险状况以不同比例投资于股票、债务和货币市场工具。一些公司采取以股票为主的策略来实现长期增长，而另一些公司则混合债务以缓冲波动。其想法是帮助投资者随着时间的推移系统地积累财富，而不是对市场走势做出反应。
与弹性上限或部门基金不同，退休计划是目标挂钩的。它们的构建不是为了战术收益，而是为了复合多年来建立的缓慢、有纪律的收益。
如何评估退休基金绩效
这些基金应该从长远角度进行判断。一年的回报仅显示短期波动，但10年的复合年增长率显示了稳健投资的真正力量。将这种长期增长与基准复合年增长率进行比较，有助于评估管理者应对不同市场周期的能力。
另外两项措施也很重要。费用比率显示了投资者为管理支付的费用，随着时间的推移可以产生有意义的变化。较低的比率为复利留下了更多的空间。投资组合换手率表明基金管理的积极程度。较低的换手率表明耐心、买入并持有的态度；更高的营业额表明战术上的重新定位。
根据金融快报共同基金筛选器的数据，有四个计划在保持长期一致性方面表现突出：塔塔退休储蓄基金 – 渐进计划、塔塔退休储蓄基金 – 适度计划、日本印度退休基金 – 财富创造计划和 UTI 退休基金 – 直接计划 – 增长。
#1 塔塔退休储蓄基金 – 渐进计划
进步计划由塔塔共同基金于 2013 年 1 月推出，是塔塔退休系列中最激进的计划。它带有极高风险标签，管理着 204.8 亿卢比的资产，费用率为 0.54%，低于 0.96% 的类别平均水平。
该基金维持约 95.5% 的股票投资，其中大盘股配置约 24.7%，中盘股配置约 16.8%，小盘股配置约 24.1%。它几乎完全避免了债务，使投资组合向增长倾斜。
过去一年的回报率为2.97%，但其10年复合年增长率为14.99%，高于该类别平均水平11.19%。相对于其基准 Nifty 500 TRI 的复合增长率约为 13.5%，该基金在过去十年中一直保持着竞争力。
投资组合周转率为 35.6%，表明活动适度；基金经理调整仓位，但基本维持长线立场。攻击性和控制性之间的这种平衡帮助该计划在多个市场周期中保持弹性。
#2 塔塔退休储蓄基金 – 适度计划
同样来自塔塔共同基金的温和计划提供了股权和债务之间更加平衡的组合。它管理着211.7亿卢比，费用率为0.61%，周转率为34.7%，低于同行平均水平。该基金被归类为极高风险。
该基金投资82.6%于股票，其中大盘股20.9%，中盘股14.5%，小盘股21.6%。它还将 14.5% 分配给债务工具，包括政府证券，以缓和波动性。
去年，该基金的回报率为 4.74%，而其 10 年复合年增长率为 13.94%，略高于其基准 CRISIL 混合 25+75 – 激进指数，该指数在过去十年中的复合增长率为 13.36%。
该计划在不同资产类别中的稳定配置使其适合寻求增长但发展更平稳的投资者。它既不像纯股票基金那样激进，也不像保守混合型基金那样谨慎；它稳稳地位于中间位置，长期投资者常常在这里感到安慰。
#3 日本印度退休基金 – 财富创造计划
Nippon India 的财富创造计划于 2015 年推出，是一项纯粹以股权为导向的退休计划，具有极高风险标签。它管理着 317.9 亿卢比的资产，费用率为 0.98%。
该基金99.5%投资于国内股票，其中大盘股53.6%，中盘股13.6%，小盘股约5%。其余的以现金和其他资产形式持有。其投资组合换手率为 40%，与该类别 48% 的平均水平相比，表现出相对耐心的态度。
过去一年，该计划的回报率为4.01%，而其10年复合年增长率为12.60%。相比之下，其基准 BSE 500 TRI 的复合年增长率为 11.3%。在较短的时期内，由于偏向大盘股，该基金的表现往往优于同行，但在中小型股上涨时，该基金的表现可能会略有滞后。
尽管其关注范围较窄，但该基金已表现出长期的一致性，表明其严谨的风格与退休投资目标非常契合。
#4 UTI 退休基金 – 直接计划 – 增长
UTI 退休基金是较为保守的退休计划之一，管理资金为 465.9 亿卢比，费用率为 1.09%，略高于同类平均水平。由于其债务分配较高，因此它被标记为“高风险”，而不是“非常高”。
该基金的投资组合换手率为61.4%，表明与同业相比，该基金的再平衡更加积极。它主要投资于大约 60:40 混合结构的股票和债务，与其基准 CRISIL 短期债务混合 60+40 指数一致。该指数于 2018 年被添加为基准，目前没有其 10 年复合年增长率的数据。
去年，该基金的回报率为5.55%，十年来，其复合年增长率为10.21%。该基金的股票配置偏向大盘股，而其债务成分提供了稳定性，使其成为接近退休的保守储户的合适选择。
您应该选择退休计划、弹性上限还是目标日期基金？
这些选项中的每一个都有不同的目的。灵活上限基金专为积极创造财富而设计。它们使基金经理可以根据市场状况自由地投资大、中、小盘股，这对于需要灵活性并能够应对波动性的投资者来说是理想的选择。
相比之下，退休基金是围绕一个目标建立的。它们具有长期锁定和稳定的资产组合，不鼓励频繁转换。它们适用于那些重视纪律而不是活力的投资者，以及希望自己的语料库有条不紊地增长而不必担心进入和退出时机的投资者。
目标日期基金虽然在印度仍然很少见，但提供了自动下滑路径。他们一开始以股票为主，随着目标年份的临近，逐渐转向债务。对于寻求简单性和基于生命周期的分配的投资者来说，它们可能是一个优雅的解决方案。
在实践中，年轻的投资者可能会将用于复利的灵活上限基金与用于稳定的退休计划结合起来。随着退休的临近，转向目标日期或混合退休计划有助于自然地降低风险。
投资者的收获
退休基金的表现并不华丽；它们经久耐用。塔塔、日本印度和 UTI 的顶级计划表明，如果严格管理，缓慢、稳定的复利仍然可以超过基准。
他们的费用比率仍然适中，营业额受到限制，而且十年来的业绩稳定足以建立信心。对于任何希望通过 SIP 或一次性投资建立退休金库的人来说，这些基金仍然是当今更可靠的长期选择之一。
