印度的经济雄心取决于其小企业的实力和韧性。中小微企业（MSME）是印度经济的支柱，占该国GDP的近30%，雇用超过1.1亿人。然而，尽管中小微企业规模庞大、意义重大，但它们仍然是经济中资金最不足的部门之一。获得资本仍然是他们最大的瓶颈。
随着印度渴望将国内生产总值翻一番并实现包容性增长，确保中小微企业可以获得、负担得起的信贷不再只是一个部门问题，而是国家经济的当务之急。如今，大多数中小微企业，尤其是最小的中小微企业，仍然发现借贷困难，因为它们没有足够的抵押品、长期的信用记录或与银行的直接关系。
在政府致力于将印度转变为全球制造和服务中心之际，解决中小微企业信贷问题必须成为国家优先事项。解决方案在于使更多的风险承担者、更明智的合作伙伴关系能够利用创新以及更多的资本流入该领域。
降低资本成本
如今，许多金融科技贷款机构和非银行金融公司（NBFC）愿意为中小微企业提供服务，包括那些传统银行业务范围之外的企业。但他们的借贷成本比银行高得多，特别是在提供无担保贷款时。成本差距可能高达 7-8 个百分点。显然，有必要向优先向中小微企业提供贷款的金融科技公司开放新的资金来源，例如外国资本和保险资金注入。政府可以通过建立激励机制（类似于农业优先部门基金）来弥补这一问题，从而降低非银行金融机构向中小微企业贷款的资本成本。还可以鼓励公共部门银行与金融科技公司合作并共同贷款。
目前，中小微企业贷款包含在优先部门贷款（PSL）中。然而，较年轻且评级较低的 NBFC 通常没有资格获得 PSL 福利，因为公共部门银行要求最低 A 家族评级，不包括许多创新金融科技公司和 NBFC。他们的参与需要一个激励结构。
让信用担保发挥更好的作用
现有政府担保计划的核心重点，例如小微企业信用担保基金信托，对于鼓励贷款机构支持小型企业并实现普惠金融的更大愿景至关重要。但他们的设计需要紧急更新。如今，在出售投资组合时，担保并不容易随投资组合一起转移。它们也不总是涵盖共同贷款安排。这最终会影响中小微企业部门，使其无法获得金融贷款。
非银行金融机构与银行的定价规范（例如利率上限和承保范围定价上限）也有所不同，这使得小型贷方更难公平竞争。调整这些规则将释放大量新的担保信贷流量。
建设更好的数据高速公路
印度的数字公共基础设施取得了巨大成功，但中小微企业信贷还需要更多。我们应该扩展账户聚合器框架，以涵盖合伙企业和公司以及所有银行账户，而不仅仅是个人。商品和服务税 (GST)、PAN 和 Udyam 注册的简化在线验证应作为公共应用程序编程接口 (API) 提供。应允许贷款人和经批准的许可服务提供商安全地、基于同意的访问局数据、KYC 和 DigiLocker，而不会因多次局拉而意外损害借款人的信用评分。
尽管中小微企业很难获得一份可信的 KYC，但目前仍面临着完成两项数字 KYC 的负担。该过程还需要对原始文件进行物理验证，但该方法已经过时了。迫切需要简化的单一 KYC，特别是对于独资经营者，并允许银行账户验证等替代方案。针对业务或辅助数据（例如来自电子商务平台的经过验证的地址）的单一 KYC 简化流程可以帮助弥合 KYC 差距。
用科技打击欺诈
最后，可以立即验证 PAN-Aadhaar 链接、GST 号码和 Udyam 证书的公共 API 将降低欺诈风险，同时使诚实企业更容易合规。
号召性用语
印度正处于一个拐点。我们的创业能源和数字轨道为小型企业创造了前所未有的可能性。然而，如果不解决融资摩擦，中小微企业的增长故事仍将是不完整的。为了印度中小微企业的整体增长，现在越来越需要更多的金融科技公司向中小微企业提供贷款。政府、监管机构和银行现在必须迈出下一步，承认新型金融科技中小微企业贷方，并创建激励结构、实现担保现代化、采用基于现金流的贷款并扩大数据管道。通过这些改革，中小微企业终于可以获得推动印度经济未来所需的燃料。
作者是创业政策论坛主席兼首席执行官
