2024 年，对非银行金融公司 (NBFC) 的风险投资 (VC) 投资激增，标志着转向更安全、经过验证且具有明确退出机会的商业模式的显着转变。
Tracxn 数据显示，在风险投资整体增长乏力的情况下，非银行金融机构通过 50 轮股权融资筹集了约 12 亿美元，较 2023 年 64 轮融资的 7.17 亿美元增长了 70%。
同期，更广泛的风险投资领域的融资额仅小幅增长 6%，凸显了以 NBFC 为重点的投资的大幅增长。
Jungle Ventures 印度投资合伙人阿尔皮特·贝里 (Arpit Beri) 表示：“非银行金融公司在教育融资、房地产贷款和经济适用房等领域开展业务，持续创造了数十亿美元的成果。” “与某些行业不同，这不是一个赢家通吃的市场——几个参与者可以在每个利基市场蓬勃发展，”他补充道。
Jungle Ventures 支持 Infinity Fincorp，这是一家总部位于孟买的 NBFC，为中小微企业提供房地产抵押贷款。
包括数字贷款机构和支付公司在内的金融科技领域近年来面临着阻力。印度储备银行（RBI）对无担保贷款的监管审查，加上商业折扣率（MDR）较低导致支付利润微薄，已经冷却了投资者的热情。这些平台的货币化选择通常依赖于贷款或财富管理，这些领域已经由老牌企业主导。
Inflection Point Ventures (IPV) 联合创始人 Mitesh Shah 表示：“由于印度央行对无担保贷款的立场以及对某些平台收取过高利率的担忧，金融科技投资有所放缓。” IPV 最近投资了 LoanKuber，这是一家专门为中小微企业提供抵押贷款的 NBFC，该公司于 2024 年筹集了 350 万美元。
Shah 指出，与传统非银行金融机构相比，数字贷款机构面临更高的资本成本和持续的监管不确定性，这使得后者对风险投资来说更具吸引力。
Vastu Housing Finance、Mintifi 和 Finova Capital 等非银行金融公司在 2024 年领跑，每家都获得了超过 1 亿美元的股权融资。其他值得注意的交易包括 Vivifi India Finance、Vridhi Finserve Home Finance 和专注于农村贷款的 Sarvagram。
与数字平台不同，非银行金融公司通常可以更顺利地从非风险投资者那里获得资金，这要归功于其结构性和监管性，这提供了清晰的盈利途径和退出机会。
沙阿表示：“非银行金融公司将传统受监管业务的要素与技术优势相结合，处于增长与盈利之间的最佳位置。” “它们通常比许多技术驱动型初创企业更快地实现盈利，这使它们对投资者极具吸引力。”
尽管非银行金融公司立足于传统贷款做法，但并非没有科技含量。风险投资公司正在利用技术来增强客户获取和信用评估机制。然而，核心业务模式通常依赖于分支机构或销售办事处的物理网络，增加了一层运营稳定性。
“NBFC 提供了两全其美的优点，”Shah 说。 “它们将技术的可扩展性与实体运营的可靠性融为一体，为投资者创造了令人信服的主张。”
