询问任何长期投资者他们更加重视什么：高回报或一致性。大多数人都会说。但是，寻找提供一致股票收益的公司 和 经常分享他们的一部分利润是很少见的。许多公司要么优先考虑增长，要么重新投资一切，要么专注于支出，但要妥协绩效。
在过去的十年中，只有少数公司成功实现了正确的平衡。这样的两个名字年复一年地悄悄地加剧了财富，同时始终如一地支付股息。问题是 – 此记录记录可以继续吗？
让我们研究这些业务如何创造价值以及它们是否可以在不断变化的市场环境中保持可靠。
成立于1990年， 持续系统 提供软件和技术服务。
它的产品包括软件产品工程，云和基础设施，企业 信息技术 安全，企业集成，应用程序开发，数据分析和人工智能。
该公司迎合各个行业，包括 银行业，，，， 金融服务 和保险（BFSI）， 卫生保健 和生命科学（HLS），软件和高科技以及电信以及 媒体。
软件和高科技以41％的贡献领导收入组合，其次是BFSI的32％，医疗保健和生命科学的27％。
持续服务为包括《财富》 500强公司在内的全球客户提供服务，并提供专有的软件框架以加速集成和加速。它与包括Salesforce，IBM，Google，Microsoft和AWS在内的行业领导者合作。
从地理上讲，其收入的81％来自北美，其次是印度（9％），欧洲（8％）和世界其他地区（2％）。该公司的收入良好。
它的前5位客户占收入的31％，而前10名和前20名的客户分别贡献了41％和52％。持久性的年度交易规模超过7500万美元，每人55个客户的交易规模超过500万美元。
自1财年以来，持续的表现已在Sandeep Kalra之后有意义地加速了增长（HCL技术 退伍军人）于2019年被任命为首席执行官。从那以后，该公司的收入增长了30％，增长率为30％，至1,194亿卢比。该公司连续第20季度在第二季度FY25上发布了积极的顺序增长。
尽管整个部门的需求环境都柔和，但Persistent的收入在25财年增长了22％。 EBITDA边缘保持稳定约为17％。净利润增长了32％的复合年增长率，达到25财年140亿卢比，比24财年增长了28％。 EBITDA代表利息，税，折旧和摊销前的收入。
BFSI，医疗保健和生命科学领域主要推动了这一增长。从地理上讲，包括北美和欧洲在内的所有主要地区的表现都很强。
该公司还保持强劲的回报率。截至25年第4季度，雇用的资本回报率（ROCE）和股本回报率分别为40％和25％。
这表明产生回报的能力很强。根据持续的投资者演讲，自2010年IPO以来，该股票获得了70倍的回报，并得到了健康的支出（175％的股息收益率）。
展望未来，Persistent设定了一个雄心勃勃的中期和长期目标，即在27财年获得20亿美元的收入，高于24财年的14亿美元。从长远来看，它的目标是到31财年达到50亿美元的收入，这意味着复合年增长率超过24％。
该公司计划专注于其前100名客户，增强全球能力中心，并整合AI以实现这些目标。此外，它具有坚固的订单书和管道，以保持其增长势头。
持久性也被定位为破坏性技术的领导者，重点是人工智能。它开发了诸如Genai Hub之类的平台，该平台为客户提供了生成AI解决方案的访问权限，以及Iaura是一种用于决策的AI驱动数据工具。
目前，Persistent的交易价格是市值（PE）的倍数约60倍，高于10年中位PE的中位数21倍。相对于Ltimindtree（30倍），Infosys（24倍）和MPHASIS（28倍），它也以溢价交易。
收入增长的强劲增长使估值丰富。 Motilal Oswal对公司的价值为45倍，每股收益为45倍，并重申目标价格为6,450卢比的买入，比目前的价格高出18％，高出18％。
成立于1959年， pidilite 是消费者和特种化学品的市场领导者。它在消费胶和密封胶市场中具有主导地位。除Fevicol外，Pidilite还拥有几个知名品牌，例如Steelgrip，Fixit博士，M-Seal和Fevikwik。
该公司已成功利用其品牌权益来推动新产品并加强其市场地位。此外，它自定义产品组合的能力使其具有竞争优势。
Pidilite通过两个业务部门运作。包括胶粘剂，密封胶和油漆化学品的消费者和集市（C＆B）领域为收入贡献了82％。企业对企业（B2B）细分市场占18％，包括工业胶粘剂和颜料。
在产品组合中，粘合剂和密封剂占收入的55.5％，其次是建筑和油漆化学品为21％。工业树脂和建筑化学品贡献8.4％。
由于其强大的产品组合，Pidilite赋予了一致的增长。在20-24财年期间，收入增长了15％的复合年增长率，达到24财年的1,112亿卢比。这反映了由健康量增长驱动的253财年增长5.4％。
在此期间，净利润增长了11.5％，达到24财年的179亿卢比。投入成本的急剧下跌导致EBITDA利润率提高了5.3个百分点，至22.9％，在24财年增长了43％的利润增长43％。
Pidilite继续提供稳健的回报率。平均净值和ROCE的收益分别为23.2％和30％，显示了运营效率。
9MFY25的收入增长了5.5％，达到996亿卢比，利润率进一步提高了1个百分点，达到23.9％。结果，净利润增长了15.6％，达到167亿卢比，在较低的成本方面。城市需求的放缓一直在影响其收入增长。
展望未来，预计Pidilite将在诸如防水和瓷砖连接器之类的新类别中看到强劲的增长。它还计划加深其在南亚和东南亚，中非和精选中东国家的国际市场中的存在。
正如其2025年分析师当天所强调的那样，它已将其投资组合构成了核心，增长和先驱部门，以推动战略性扩展。
预计将增长1-2倍GDP的核心细分市场集中在保费和创新上。预计将增长2-4倍GDP的增长领域包括Fixit博士和Roff等高潜力品牌。先驱部门包括Unofin和Haisha等新品牌，旨在在启动后三年内产生10亿卢比的收入。
十年前，Pidilite的80％的收入来自核心类别。如今，该贡献已转移到更平衡的混合物（52％），而增长细分市场的贡献已转移到48％。该公司旨在保持50:50的平衡组合，以确保多元化的增长和未来的商业模式。
长期增长驱动因素仍然强大，并得到基础设施扩展，国内制造，电子和绿色能源领域的支持。但是，由于需求柔软，近期增长的挑战仍然存在。尽管如此，该公司预计将从2HFY26的收集。
从估值的角度来看，Pidlite的市盈率为76倍，约10年中位数PE的溢价约为69。MotilalOswal的股票中性评级为中性，目标价格为每股2,950卢比，表明目前的上涨程度有限。
持久性和Pidilite行业的表现都超过了更广泛的市场，并为长期的患者投资者带来了丰厚的回报。持续发展势头强劲，到31财年的收入为50亿美元的雄心勃勃的目标。虽然Pidilite面临近期逆风，但由于放松成本，但仍带来了强劲的利润增长。尽管如此，从长远来看，两者在各自的行业中仍然处在一个佼佼者。
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