将投资视为平衡饮食；你需要营养和口味的结合。同样，投资者常常寻求增长与稳定之间的平衡。
这就是混合共同基金的用武之地。混合基金将股票和债务工具结合在一个投资组合中，旨在提供潜在的资本增值和相对稳定性。股权部分着眼于长期增长，而债务部分则有助于管理波动性。
当通过系统投资计划（SIP）进行投资时，混合基金可以逐步参与市场，同时受益于资产配置。他们根据投资目标保持股本和债务之间的平衡。
在这篇社论中，我们根据业绩、资产配置、一致性来讨论印度排名前三的混合基金，并将讨论风险。
SBI 股票混合基金是印度历史最悠久、最受认可的混合计划之一。它于 1995 年 10 月 9 日推出，以前称为 SBI Magnum 平衡基金。
该基金旨在通过开放式计划的灵活性产生长期资本增值。它投资于股票、债务和货币市场工具，以保持增长与稳定之间的平衡。
该计划遵循多元化的投资方式，旨在通过投资股票、债务工具和另类资产来平衡增长和稳定。
| 65% | 80% | |
| 0% | 10% | |
| 20% | 35% |
资料来源：计划资料文件
截至 2025 年 9 月 30 日，该基金管理的资产价值 7,906 亿卢比。该投资组合显示出对股票的强烈关注（约 56.9%），而其余配置分布在债务、货币市场、REIT 和 InvIT 上。
这有助于平衡股票的潜在回报与固定收益资产的相对稳定性。
资料来源：基金概况介绍
就行业敞口而言，金融服务占最大份额，占 29.16%，其次是主权证券（10.58%）、服务业（8.44%）和电力（6.98%）。其他行业包括消费者服务、电信、IT 和医疗保健，反映了整个经济的多元化分布。
持有最多股权的银行包括 HDFC 银行、Bharti Airtel、印度国家银行和 ICICI 银行，各占总资产的 3-5%。
在债务方面，投资包括印度政府证券以及 LIC Housing Finance、PFC 和 NABARD 等机构的 AAA/AA 级债券。
过去三年，该基金的标准差为8.72%，夏普比率为0.86，风险回报均衡。
| 16.64% | 21596 卢比 | |
| 15.21% | 20307 卢比 | |
| 17.5% | 22407 卢比 |
资料来源：SBI 共同基金
HDFC平衡优势基金是一种开放式平衡优势计划，于1994年2月1日推出。它是由原来的HDFC审慎基金与HDFC成长基金合并后演变而来，成为HDFC平衡优势基金。
该计划旨在通过股权和债务投资的动态组合提供长期资本增值和收入。
| 65% | 80% | |
| 0% | 10% | |
| 20% | 35% |
资料来源：演示文稿（HDFC 平衡优势基金）
该基金遵循由估值指标、宏观经济趋势和股票机会相结合的框架驱动的主动资产配置策略。
截至2025年9月30日，该计划的未对冲股权风险敞口为62.41%，对冲股权风险敞口为4.39%。
资料来源：演示文稿（HDFC 平衡优势基金）
其债务组合包括政府证券（G-Secs）、国家开发贷款（SDL）、公司债券和证券化债务工具，平均期限为7.65年。
股票部分在不同市值中呈现高度多元化，其中大盘股占 81.1%，中盘股占 8.5%，小盘股占 10.4%，战略性分布在金融、工业和信息技术等行业。
资料来源：演示文稿（HDFC 平衡优势基金）
这种平衡的方法使该基金能够抓住股市的增长潜力，同时通过其债务持有和对冲头寸减轻波动性。
如果我们看一下基金的 3 年期标准差，大约为 13%，5 年期标准差为 9%。这反映了风险如何随着时间的推移而减弱，从而支持该基金的长期财富创造潜力。
| 24.22% | 29,596 卢比 | |
| 12.35% | 17,906 卢比 | |
| 18.36% | 23,241 卢比 |
资料来源：演示文稿（HDFC 平衡优势基金）
ICICI Prudential 多元资产基金是一项开放式计划，旨在通过投资股票、债务、大宗商品和房地产相关工具等多种资产类别来长期积累财富。
该基金于2002年10月31日推出。该计划的主要目标是通过投资于多元化的资产类别组合来产生长期资本增值，从而有助于平衡增长和稳定。
该基金遵循多资产策略，确保在任何特定时间至少有 10% 的资产投资于三种或更多资产类别。
它投资于股票、债务证券、黄金和白银等交易所交易商品衍生品 (ETCD)、REIT、InvIT 和优先股。
资料来源：介绍（ICICI Prudential 多元资产基金）
该基金还采用衍生品策略（例如备兑看涨期权）来管理下行风险并提高投资组合收益率。这种反周期方法使该计划能够根据市场估值和宏观经济趋势调整配置。
在正常市场条件下，该基金将总股本水平维持在 65-75% 之间，有资格享受股本税收优惠。
截至 2025 年 9 月 30 日，该基金的收盘资产管理规模为 6800 亿卢比。
衍生品调整后的净资产水平为57.3%，而更广泛的投资组合配置包括股票（66.76%）、债务持有（24.47%）、黄金/白银ETF和共同基金单位（5.72%）、交易所交易的商品衍生品（5.25%）、REITs和InvITs（1.39%）合计以及现金和现金等价物（10.55%）。
该基金的股票敞口分布在多个行业，包括银行（11.55%）、IT软件（5.12%）、汽车（4.13%）、石油产品（4.11%）、制药和生物技术（3.80%）以及金融（3.52%）。
持有最多的股票包括 ICICI 银行、Axis 银行、Infosys、L&T 和 Maruti Suzuki 等。这种多元化的配置有助于基金平衡整个市场的周期性和防御性风险敞口。
考虑到该基金在股票、债务和商品方面的多元化投资，该基金的年化标准差为 6.90%，表明波动性适中。这有助于通过多元化的资产配置实现回报潜力和风险之间的平衡。
| 24.88% | 30395.36 卢比 | |
| 16.28% | 21266.38 卢比 | |
| 18.36% | 23241.41 卢比 |
资料来源：介绍（ICICI Prudential 多元资产基金）
每只基金都采用独特的策略来平衡股票和债务风险，提供不同程度的多元化和波动性管理。
但请始终记住，混合型基金存在市场、利率和资产配置风险，可能会影响短期回报。
基金的选择应取决于个人的风险承受能力、投资期限和财务目标。投资者在做出任何投资决定之前应该考虑所有这些事情。
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