今年股市波动较大，但灵活上限基金通过适应不断变化的市场趋势坚守住了阵地。灵活上限基金将适应性与长期纪律结合起来。这些基金投资于大、中、小型公司，使管理人员能够根据市场变化灵活地调整配置。这种自由度帮助多个计划在多个市场周期中实现了稳定的复利。
虽然短期结果可能会有所不同，但十年的数据显示出更清晰的趋势。过去十年中，多个灵活上限计划的年复合增长率超过 17%，轻松超过了基准。对于寻求通过主动管理持续创造财富的投资者来说，这些基金已被证明具有弹性。
什么是灵活上限共同基金？
灵活上限基金是一种多元化的股权计划，可以投资于任何规模的公司，无论是大型、中型还是小型。与其他类别不同，它没有固定的分配限制。基金经理可以根据他们认为风险和机会之间的最佳平衡点来调整风险敞口。
例如，在波动阶段，管理者可能会增加对大盘股的配置以保持稳定。当中小型股的估值变得有吸引力时，风险敞口可以转移到那里以获得更高的增长。这种动态分配有助于跨周期平衡风险和回报。
灵活上限基金与多上限基金
灵活上限基金和多上限基金之间的主要区别在于灵活性。根据 SEBI 规则，多股基金必须持有大、中、小型公司至少 25% 的股份。然而，灵活上限基金则没有这样的限制，基金经理可以根据市场情况自由调整配置。
在投资组合管理方面，灵活上限基金主要交易跨行业的股票。投资者需要注意的是，基金经理还可以利用股指期货或期权等衍生品进行短期对冲。这通常是有限的和战术性的，旨在缓冲波动而不是提高回报。
如何评估弹性上限基金的表现
灵活上限基金的最佳判断是在整个市场周期中进行的。一年的回报显示了基金如何应对近期的波动，但十年的数据揭示了一致性。基金的长期复合年增长率（CAGR）表明其在不同阶段的复合程度。
费用比率是另一个重要因素。适中的比率为主动管理提供了灵活性，且不会拖累回报。将基金的 10 年复合年增长率与其基准进行比较，可以看出基金经理的方法是否具有附加值。
根据 Financial Express Mutual Fund Screener 的数据，过去十年中，五只灵活上限计划保持了两位数的强劲增长，同时跑赢了基准：Quant Flexi Cap Fund、Parag Parikh Flexi Cap Fund、JM Flexicap Fund、HDFC Flexi Cap Fund 和 Edelweiss Flexi Cap Fund。
#1 量化灵活上限基金
Quant Flexicap 基金于 2008 年 10 月推出，由 Quant Mutual Fund 管理，属于极高风险类别。自成立以来，复合年增长率为20.65%。该基金的资产净值为 110.59 卢比，资产为 677.7 亿卢比。
Quant Flexi Cap 以其数据驱动和动态策略而闻名。根据其官方网站，管理公司经常根据其内部模型调整行业权重和市值敞口，这种策略在短期内可能看起来很激进，但通常会在较长周期内获得回报。
过去一年，该基金的回报率仅为0.08%。 10 年来，该指数的复合增长率为 19.9%，超过其基准指数 NIFTY 500 TRI，该指数的复合年增长率为 13.5%。该基金的费用率为0.66%，与类别平均水平一致，而其投资组合换手率为85，表明交易活跃但不过度。
#2 Parag Parikh 灵活上限基金
该基金由 PPFAS 共同基金于 2013 年 5 月推出，被贴上极高风险标签，自成立以来复合年增长率为 19.94%。它的资产净值是 95.25 卢比，管理着 1,19,723 千万卢比（是的，你没有看错！）。
Parag Parikh Flexi Cap 采取了谨慎的方法。据该网站称，它偏爱优质企业，长期保持投资，并包括少量配置海外股票以实现多元化。这种保守的、以研究为主导的风格帮助它在动荡的阶段保持稳定的表现。
该基金去年的回报率为 10.17%，10 年复合回报率为 18.85%，而该基金的基准指数 Nifty 500 TRI 的回报率为 13.5%。该基金的费用率为 0.63%，对于主动管理计划来说相对较低。其投资组合换手率为 37.19，显示出长期买入并持有的态度。
#3 JM 灵活盘基金
该极高风险计划由 JM Financial Mutual Fund 管理，于 2013 年 1 月推出，自推出以来复合年增长率为 20.93%。该基金的资产净值为 114.27 卢比，管理着 599 亿卢比的资产。
JM Flexicap 在中型股和大型股之间保持平衡。投资组合往往比同行更积极地轮动，使基金能够灵活地捕捉跨行业趋势，同时控制集中风险。
过去一年，其负回报率为0.52%。但从十年时间线来看，其复合增长率为 18.19%，而其基准指数 BSE 500 TRI 的复合增长率为 13.3%。
费用率为 0.54%，是该细分市场中最低的，投资组合周转率为 159.96，反映了其动态策略典型的高活动水平。
#4 HDFC 灵活上限基金
HDFC Flexi Cap 基金由 HDFC Mutual Fund 管理，是该类别中历史最悠久、规模最大的基金之一，于 1995 年 1 月推出。该基金具有极高风险标签，自成立以来已实现 16.97% 的回报率。其资产净值 (NAV) 为 2,278.43 卢比，资产管理规模 (AUM) 为 85,560 千万卢比。
该基金通常倾向于大盘股公司和优质周期性股票，保持稳定、保守的偏见。这种方法帮助它更好地管理回撤，同时仍然参与市场反弹。
过去一年的回报率为11.65%。与此同时，10 年来，该公司的复合增长率为 17.04%，超过了基准 Nifty 500 TRI，后者同期的年化回报率为 13.5%。该基金的费用率为 0.70%，与其规模和活跃风格一致，而投资组合周转率为 20.60，表明其采取了稳定、低流失的策略。
#5 Edelweiss 灵活上限基金
Edelweiss Flexi Cap Fund于2015年1月推出，由Edelweiss Mutual Fund管理，被归类为极高风险。自成立以来，其复合年增长率为 15.22%。该基金管理资金为 284.2 亿卢比，资产净值为 45.82 卢比。
该计划采用稳定的配置模型，保持跨行业和市值的投资组合多元化。这种一致的定位有助于它产生稳定的回报，而不会出现剧烈波动。
去年，它的回报率为6.09%，中等。与此同时，在这 10 年里，其复合年增长率为 16.29%，而该基金的基准 Nifty 500 TRI 的复合年增长率为 13.5%。费用率为 0.44%，是该类别中最低的之一，投资组合周转率为 42.00，表明活动适度，并进行了严格的再平衡。
谁可以投资灵活上限基金？
灵活上限基金适合希望通过单一计划实现多元化股票投资的投资者。对于那些希望让职业经理人决定如何随着市场发展在大、中、小型股之间进行分配的人来说，它们是理想的选择。
这些基金最适合具有中等到高风险偏好和长期投资期限的投资者。较长的持续时间使管理者能够灵活地驾驭周期并逐步建立复合。
它们还可以作为实现退休或创造财富等长期目标的核心股权。对于 SIP 投资者来说，灵活上限基金提供了一种适应性强的全天候策略，可以根据市场动态自动调整。
这是筛选器的快照：
投资者的收获
灵活上限基金继续表明，随着时间的推移，适应性会发挥作用。顶级计划在保持一致的两位数复利的同时，操纵了多个市场周期。他们可以自由地在大、中、小盘股之间转换，这有助于平稳波动并建立持久的价值。
