2026 年观察名单中排名前 3 位的小盘基金

小盘共同基金一直是股票共同基金中最受欢迎的子类别之一。这些基金所表现出的回报潜力吸引了投资者。

从 2021 年底到 2025 年，小盘股基金报告了显着的资金流入，是重要的贡献者之一。根据 AMFI 发布的 2025 年 9 月数据，小盘基金的 AUM 接近 3.57 万亿卢比。

然而，最近，考虑到小盘股的估值，投资者变得谨慎起来——而且这是明智的——因为市值领域的估值看起来过高。 Nifty Smallcap 250 指数的追踪市盈率为 31，略高于 29 的 5 年平均水平。

小盘共同基金必须将其总资产的至少 65% 投资于小盘公司。这些都超出了251^英石 公司按全市值计算，正处于成长期，但投资风险很高。

因此，它们被置于股票基金风险回报范围的较高端。

如果您正在考虑股票共同基金的这个子类别，您需要做的是保持至少7-8年的投资期限，准备好承担非常高的风险，并明智地选择在风险调整的基础上回报投资者的计划。

你不能简单地通过任何小盘基金来努力赚取丰厚的回报。需要采取深思熟虑的方法。

在这篇社论中，我们将带您了解 3 只小型共同基金，它们在长期滚动回报和标准差、夏普比率和排序比率等风险回报指标方面表现良好。

简而言之，这些基金通过控制风险，在风险调整的基础上取得了最佳表现。

该基金于 2020 年 2 月在 COVID-19 大流行期间推出，多年来其管理规模不断增长，特别是自 2023 年 10 月以来。

根据 2025 年 9 月的投资组合，Bandhan Small Cap Fund 的资产管理规模超过 1,570 亿卢比，这是基于其令人印象深刻的长期业绩。

该基金专注于识别处于业务生命周期早期阶段的高增长潜力公司，旨在在它们成熟为中型或大型龙头企业之前抓住机会。

在投资小型股时，它遵循三管齐下的策略，重点关注质量、增长和合理估值。选股策略基于GARP（合理价格增长）方法。

它寻找的是市场份额正在增加、有很大的可扩展空间、并且有热情的管理层支持的企业。它避免了过度杠杆化的企业。

在这些参数中，它认为投资资本的健康回报、盈利能力、现金流以及具有重新评级潜力的合理估值。

该基金通常持有 180-200 只股票的大型投资组合。截至2025年9月，它拥有222只股票，其中69%是小盘股，10%是中盘股，9%是大盘股。

排名前 10 的股票占投资组合的 18.5%，包括 Sobha（3.4%）、REC（2.4%）、LT Foods（2.1%）等。

其中，排名前三位的是金融（12.3%）、医疗保健（11.1%）和房地产（8.3%），占其总资产的31.7%。

该基金目前持有现金及现金等价物约占其资产的10%。它遵循买入并持有的方法，但有时，它也会毫不犹豫地调整其投资组合以实现长期资本增值的投资目标。过去一年投资组合周转率为 28-69%。

该基金所遵循的策略为投资者带来了丰厚的回报。截至 2025 年 11 月 3 日，3 年和 5 年的复合年化滚动回报率分别为 30.4% 和 36%。这些回报率高于类别平均水平和 Nifty Smallcap 250 – TRI。

也就是说，该基金使其投资者面临更高的风险（标准差为 17.56），但低于 Nifty Smallcap 250 – TRI。

尽管如此，该基金的风险调整回报率相当有吸引力，夏普比率和索提诺比率分别为 0.42 和 0.84。换句话说，该基金以诱人的回报证明了所承担的风险是合理的。

事实上，就排序比率（捕捉下行风险，同时谈论风险调整回报）而言，该基金的表现优于类别平均水平和 Nifty Smallcap 250 – TRI。

该基金于 2018 年 10 月在小型股崩溃阶段推出，在随后的牛市阶段（尤其是过去五年）表现出了吸引人的表现。因此，该基金的资产管理规模有所增长，根据 2025 年 9 月的投资组合，其资产规模超过 800 亿卢比。

该基金持有基于自下而上的投资方法精选的约 65-80 家小型公司的多元化投资组合。

对于股票选择，它使用专有的股票分类框架。这些参数包括以下内容：

• 收入增长
• EBITDA 利润率或 PAT 利润率
• 经营杠杆
• 股本回报率（ROE）及其扩展
• 利润杠杆
• 公司净资产
• 资产或业务估值

有时，根据投资目标，该基金还投资于各种衍生工具（用于对冲和非对冲目的）。

根据2025年9月的投资组合，该基金的投资组合中有68只股票，其中小型股占63%，中型股占25%，大型股占7%。

排名前十的股票占该基金投资组合的32.2%，包括Sai Life Sciences（5.3%）、Krishna Institute of Medical Sciences（4.2%）、Swiggy（3.5%）等。

在众多行业中，排名前三位的是医疗保健（19.1%）、金融（17.9%）和零售（9.4%）。

该基金几乎已全部投资，现金及现金等价物约占其资产的 1.7%。

过去一年，该基金的投资组合换手率在30-52%之间，这反映出该基金总体上以长线眼光投资股票。

该基金致力于优化投资组合周转率，以最大化收益并最小化风险，同时牢记与之相关的成本。

这帮助 Invesco 印度小型股基金在 3 年和 5 年内分别实现了 26.8% 和 33.2% 的诱人复合年化滚动回报率，以合理幅度超越类别平均水平和 Nifty Smallcap 250 – TRI（截至 2025 年 11 月 3 日）。

该基金使投资者面临的风险高于类别平均水平（标准差为 16.76），但仍低于基准指数。在风险调整的基础上（夏普比率和索提诺比率分别为 0.36 和 0.67），它为投资者带来了丰厚的回报。

该基金于 2018 年 11 月推出，长期表现出色，表现优于许多同类基金。这导致该基金的资产管理规模逐年增长，截至 2025 年 9 月，已超过 1160 亿卢比。

该基金旨在投资于处于增长模式并有潜力在市场上做大的公司的股票。它识别出以合理估值提供的以增长为导向的稳健股票。重点是负债低、现金流高的股票。

重点是购买那些能够在盈利能力和现金流方面增长、资产负债表强劲的企业，这些企业可以在一段时间内在盈利方面给市场带来惊喜，进而导致估值重新评估。

总体而言，选股遵循自下而上的原则，综合考虑估值和基本面。

该基金始终保持约 50-60 只股票的多元化投资组合，并中长期持有，以充分发挥其潜力。

根据 2025 年 9 月的投资组合，该基金拥有 61 只股票，其中 80% 为小型股，7% 为中型股，13% 为其他股票。

排名前十的股票占该基金投资组合的32.5%，包括Sudarshan Chemicals（5.4%）、Usha Martin（4.3%）、IDFC First Bank（3.5%）等。

排名前三位的行业是化学品（15.3%）、资本货物（7.9%）和医疗保健（7.5%），占投资组合的30.7%。

目前，该基金持有近12%的资产为现金及现金等价物。

塔塔小盘基金避免追逐动量押注，而是专注于长期投资。过去一年，其投资组合周转率在 10-20% 之间。

该基金有效限制了 2020 年市场崩盘期间的下行风险，同时也在最近的牛市阶段跻身该类别表现最佳的基金之列。

3 年和 5 年的复合年化滚动回报率分别高达 24.6% 和 33.8%，高于类别平均水平和 Nifty Smallcap 250 – TRI。

重要的是，在产生这样的回报的同时，该基金能够控制风险，标准差为15.93，低于类别平均水平和基准指数。

因此，就风险调整回报而言（夏普比率和索提诺比率分别为 0.30 和 0.54），该基金的表现也高于平均水平。

小盘股具有非常高的风险。并非所有小盘股都已成为多头股。重要的是，小盘基金的基金经理能够识别那些具有增长潜力的基金。

此外，与任何其他市值细分市场一样，小型股也有周期变化。一段强劲增长期之后可能会出现调整，反之亦然。因此，不要过分强调过去的回报，这些回报在未来可能会也可能不会重复。

在目前这样的动荡时期，采取 SIP 路线可能比一次性投资更有利。具有固有卢比成本平均功能的 SIP 可能有助于降低风险。

做一个有思想的投资者。

快乐投资。

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