当谈到在印度投资时，我们经常想到共同基金 SIP——一种简单、灵活和可靠的长期财富增长选择。相比之下，NPS，即国民养老金体系，一直被认为以养老金为中心，有点僵化，吸引力也较差。人们通常将 NPS 视为一种可以为他们节省一些税收并创建体面退休金的产品。但它从未被视为会挑战共同基金的产品。
但 2025 年 NPS 的三项重大变化改变了整个看法。 NPS 不再只是一项节税兼退休计划；它正在迅速成为在成本、股权投资和灵活性方面可与共同基金相媲美的工具。以下三个新功能使得 NPS 对于那些希望通过 NPS 创造财富而不是节税的人来说具有吸引力。
1. 100% NPS 股权敞口
如您所知，NPS 提供两个账户——一级账户和二级账户，满足不同的财务需求。这两个帐户的功能和税务处理完全不同。
第 1 级是您的主要养老金账户，股票敞口限制为 75%。这里也有税收优惠，但提款规则很严格——退休时60%的资金免税，40%作为年金是强制性的，其收入需要纳税。
但在第 2 级，情况发生了变化。第 2 级是一个完全灵活的账户——没有锁定，没有提款限制，最重要的是，它提供 100% 的股权敞口。
这意味着您现在可以像 NPS 中的共同基金一样构建纯股票投资组合。流动性与 MF 类似。可以随时兑换，但费用比MF低很多。
这一变化使 NPS 与股票共同基金直接保持一致。
2、超低成本结构
低成本是长期复利的最大好处。共同基金（尤其是定期计划）收取0.5%至1.5%的费用，而NPS的基金管理成本仅为0.03%至0.09%左右（因基金和计划而异）。 2025年透明的监管政策进一步强化了这种低成本优势。
长期投资的这种差异可以提供显着的语料库优势。这就是 NPS（尤其是二级）在净回报方面优于 MF 的地方，即使总回报相似。
对于许多人来说，这也许是他们第一次意识到 NPS 不仅变得更便宜，而且成为一种更具成本效益的财富创造工具。
3. 提现规则更加简单
人们对NPS最大的恐惧是“钱被卡住”。这也是许多年轻投资者敬而远之的原因。但到了2025年，提款规则不仅得到了简化，而且更加实用，更了解人们的需求。
在第一级，退休后 60% 的钱免税。从儿童的高等教育到医疗紧急情况和购房，一切都允许部分提款。现在，该流程已数字化且无摩擦。
Tier 2 无论如何都没有锁定，但 100% 股权 + 轻松的流动性使其成为共同基金的直接替代品。
NPS 不再具有僵化的政府计划形象。它已发展成为一个现代、灵活、长期友好的投资平台。
NPS 现在真的对共同基金构成挑战吗？
2025 年之前，答案是否定的。
今天，答案是“大部分是肯定的”。
由于其流动性和税收待遇，共同基金仍然是一个不错的选择。但 NPS 同样强大，并且在很多方面都在三个方面得到了改进：
-100% 股权投资（第 2 级）——现在提供类似 MF 的增长潜力
-超低成本——加速复合
-灵活提款——使NPS不再是“锁定产品”。
