2025 年即将结束，一个投资集团因其爆炸性而脱颖而出——高风险共同基金。这些基金依靠市场波动生存，并集中押注于个别行业、市场规模或主题，以试图获得一流的回报。
但推动这些回报的风险也可能会增加短期回撤。
随着投资者为2026年制定策略，对高风险、高回报基金的兴趣再次上升。
为什么？因为当市场在强劲阶段后开始盘整时（正如我们在 2024 年和 2025 年的大部分时间里看到的那样），尽管对波动的承受能力很强，但早期入场的人往往会在下一阶段的上涨中得到回报。
印度股市继续受到强劲的国内流动性、稳定的宏观经济和不间断的 SIP 资金流入的支撑。然而，中小型股的估值相对于历史水平已经变得昂贵，这表明即将出现波动。
然而，对于长期投资者来说，这些波动可能会为那些在风险调整后表现出实力的基金提供良好的切入点。
随着印度进入 2026 年，人们希望盈利强劲增长，通胀放缓，散户和外国投资者持续流入，这可能是寻找高信念计划的时机，这些计划不仅在过去产生了最高回报，而且在波动时期也表现出了韧性。
我们列出了 5 种共同基金计划，它们将高回报与高风险指标相结合，包括更高的标准差和波动率。尽管市场波动，这些基金仍取得了强劲的风险调整后业绩。
| 景顺印度 PSU 股票基金 | 9.15 | 33.35 | 29.56 | 17.78 | 20.56 | 0.36 | 0.80 |
| Bandhan小盘基金 | 21.32 | 30.35 | 36.09 | – | 17.55 | 0.41 | 0.83 |
| Motilal Oswal 中盘基金 | 22.76 | 31.46 | 34.97 | 19.45 | 17.21 | 0.35 | 0.65 |
| 日本印度电力和基础设施基金 | 7.53 | 30.74 | 32.34 | 16.92 | 16.99 | 0.38 | 0.73 |
| ICICI Pru 基础设施基金 | 12.54 | 31.44 | 35.45 | 17:00 | 13.98 | 0.46 | 0.99 |
| 7.21 | 24.17 | 28.62 | 18.38 | 15.27 | 0.37 | 0.73 | |
| 1.72 | 23.67 | 29.12 | 15.63 | 18.72 | 0.30 | 0.57 | |
截至 2025 年 10 月 29 日的数据
（来源：ACE MF）
景顺印度PSU股票基金主要投资于中央或邦政府持有多数股权或对管理决策拥有重大控制权的公司。
这种高度坚定的关注使其成为一个高风险、高回报的命题，与政策行动、改革以及能源、国防和基础设施等资本密集型行业的表现直接相关。
该基金的 5 年复合年增长率高达 30.59%，显示出其在有利周期中跑赢大盘的潜力。
该基金波动性非常高，年化标准差约为20.56%，反映出价格波动剧烈。 0.36 的夏普比率和 0.80 的索尔蒂诺比率表明，尽管风险较高，但其仍能产生强劲的回报。
截至 2025 年 9 月，该基金管理的资产价值约 141.7 亿卢比，其中近 98.7% 投资于股票，主要投资于大中型 PSU。
其主要持股包括巴拉特电子公司（9.05%）、SBI（8.8%）和巴拉特石油公司（7.73%）。行业配置仍然以电力（25.2%）、资本货物（23.8%）和原油（14.07%）为主。
这种集中度增强了初级供给单位周期牛市阶段的回报潜力，但也增加了对部门调整、利率波动和政策逆转的脆弱性。
Bandhan 小盘股基金专注于在业务生命周期的早期阶段识别具有高增长潜力的公司，旨在在它们成熟为中型或大型股领导者之前抓住机会。
过去五年，该基金的复合年增长率高达36.09%，体现了其在小盘股领域强大的选股能力。然而，这种表现伴随着非常高的波动性，年化标准差约为 17.55%。
0.41 的夏普比率和 0.83 的索蒂诺比率突显出，虽然该基金成功地为风险承担者提供了丰厚的回报，但其回报却伴随着巨大的价格波动——这是小盘股投资的一个标志。
截至2025年9月，该基金管理的资产管理规模为1573.7亿卢比，其中68.8%分配给小盘股，9.9%分配给中盘股，9.2%分配给大盘股。这一配置凸显了其对新兴业务的积极立场，同时保持对老牌企业的有限投资以保持稳定。
持股最多的公司包括 Shobha (3.38%)、REC (2.4%) 和 L&T Foods (2.2%)。该基金的行业投资偏向金融（12.3%）、医疗保健（11.1%）和房地产（8.3%），这些行业往往在国内经济扩张期间受益最多。
Motilal Oswal Midcap Fund 采取集中投资策略，偏向于增长型行业——这些行业在牛市阶段可能表现强劲，但在市场低迷时期也可能会出现更深层次的调整。
从风险角度来看，该基金的波动性较高，年化标准差约为17.21%，反映出其对周期性和高贝塔系数股票的敞口。
接近 0.35 的夏普比率表明，尽管波动性仍然很高，但该基金已成功为投资者所承担的风险提供了足够的回报。
同样，健康的索提诺比率 0.65 表明其有能力遏制下行波动，并在市场复苏时将其转化为卓越的长期回报。
过去五年，该基金实现了约34.97%的强劲复合年增长率，跑赢Nifty Midcap 150 TRI指数，凸显了其有效的选股能力。
投资组合仍然集中在 25-30 只股票，其中显着倾向于 IT（25.4%）、零售（16.1%）和电气（16.1%），这些行业一直推动印度中型股的增长。
该基金创造财富的能力取决于在波动阶段保持耐心——对于那些在中型股领域寻求高风险、高回报机会的人来说，这是一个决定性的特征。
日本印度电力与基础设施基金旨在利用印度加速基础设施和电力行业复兴的机会。
该基金主要投资于从事工程、建筑、公用事业和能源相关业务的公司，这些领域周期性很强，但在上行周期可能会出现爆炸性增长。
过去五年，受益于印度强劲的资本支出势头、政策改革以及电力和基础设施发展需求不断增长，该基金的复合年增长率为32.34%。
然而，其波动性较高，年化标准差约为 6.99%，反映出与行业动态相关的剧烈价格变动。
0.38 的夏普比率和接近 0.73 的索蒂诺比率突显了其在整个市场周期中持有时产生卓越风险调整回报的能力。
截至 2025 年 9 月，该基金管理的资产价值 732.4 亿卢比，其中超过 97% 为股票。其持有的主要股票包括RIL（7.9%）、NTPC（7.9%）和Bharati Airtel（5.8%），而行业配置严重偏向电力（20.1%）、资本货物（17.5%）和原油（7.9%）。
这种集中的风险敞口在基础设施繁荣期间提高了业绩，但在经济放缓期间增加了脆弱性。
ICICI保德信基础设施基金是一项主题股权计划，重点关注推动印度实体和工业发展的公司——从建筑、电力、运输到资本货物和工程。
由于基础设施是印度经济增长的核心，该基金投资于周期性行业，这些行业可能在扩张阶段带来巨额回报，但在经济低迷时期也面临急剧调整。因此，它完全适合高风险、高回报的投资类别。
过去五年，该基金的复合年增长率约为 35.45%，反映出其对印度持续的资本支出主导复苏的大力参与。
从风险的角度来看，其年化标准差约为 14%，表明以基础设施为重点的投资组合典型的波动性较高。
0.46 的夏普比率和 0.99 的索尔提诺比率突显了其高效的风险调整表现，展示了它对在周期性波动中保持投资的投资者的回报有多大。
截至 2025 年 9 月，该基金管理资产近 786.3 亿卢比，其中超过 97% 为股票。其主要持股包括 Larsen & Toubro (8.5%)、NTPC (4.5%) 和 Vedanta (3.7%)，而行业敞口主要是基础设施 (17.8%)、银行 (9.7%) 和原油 (9.4%)。
这种集中定位受益于印度政策主导的基础设施势头，但可能会放大流动性或政策放缓期间的下行风险。
投资者应该认真考虑——为了获得更大的回报，他们愿意承担多大的风险？
高风险、高回报的共同基金已经证明，波动性既可能带来麻烦，也可能带来好处，可能会奖励那些在市场波动中保持坚定的人。
然而，尽管创造财富的潜力很大，但这条道路需要信念、自制力和耐心。
解决方案是将攻击性与意识相匹配。投资者在投资这些基金之前必须判断自己的风险承受能力和视野，最好是作为多元化投资组合中的卫星基金。
在市场周期中保持投资，不要让情绪驱动短期反应，是从复利中获利的关键。
明智地投资。
快乐投资。
截至 2025 年 10 月 29 日的数据
所引用的证券仅供说明之用，并不具有推荐性
过去的表现并不是未来回报的指标。
回报率以滚动复合年增长率为基础，以百分比为单位。直接计划增长选项。
一年内描述的数据按年复利计算。
风险比率是在 3 年期间计算的，假设无风险利率为年利率 6%
免责声明： 本文仅供参考。这不是股票推荐，也不应被视为股票推荐。了解有关我们的推荐服务的更多信息 这里…
网站管理者、其员工以及文章的撰稿人/作者/作者拥有或可能拥有未平仓的买入或卖出头寸或持有其中讨论的发行人和/或公司的证券、证券期权或其他相关投资。 文章内容和数据解释仅代表贡献者/作者/作者的个人观点。 投资者必须根据自己的具体目标、资源，并在必要时咨询独立顾问后做出自己的投资决定。
