分析师表示，Ambuja Cements 第二季度业绩显示，Sanghi Industries、Penna Cement 和 Orient Cement 的整合已开始在销量增长、变现和运营成本方面产生有意义的影响。
该公司第二季度销量创历史新高，达到 1,660 万吨，同比增长 20%，几乎是行业增速的五倍，券商将其归因于所收购资产的增加和整合。
Prabhudas Lilladher 的分析师指出：“Orient、Penna 和 Sanghi 已约 100% 转向阿达尼水泥品牌。”他补充说，这一转变增强了 Ambuja 的分销范围及其对所收购产能要求更高定价的能力。
同样，ICICI 证券的专家强调收购收益是一个关键驱动因素，并指出收购收益推动交易量同比飙升 20%。
分析师表示，尽管需求疲软且商品及服务税削减后价格重新调整，但实际实现仍远比预期稳定。水泥平均变现额环比仅下降 1%，但每年增长 3%，Prabhudas Lilladher 将其归因于“整合到阿达尼品牌的收购资产的定价较高”。
优质水泥也继续支撑定价，在本季度维持 35% 的销售份额。优质水泥销量同比增长 28%。
成本效率构成了本季度业绩的第二大支柱，即使在投入市场仍然波动的情况下，集成主导的采购收益、绿色能源采用和物流优化也有助于降低总成本。由于网络整合后商品采购量减少，每吨原材料成本同比下降 22%。每吨物流成本同比下降 7%，交货距离缩短至 265 公里。该公司还投产了 200 兆瓦的太阳能发电容量，将可再生能源供应量提升至 673 兆瓦，并将绿色电力推至消费量的近 33%。
分析师指出，这些收益转化为盈利能力，Ebitda 同比增长 58%，达到 1,761 千万卢比，而每吨 Ebitda 为 1,060 卢比。
ICICI 证券分析师强调，Ambuja 的每吨息税折旧及摊销前利润 (Ebitda) 与上一季度持平，而水泥巨头报告的每吨息税折旧摊销前利润 (Ebitda) 下降了 20-25%。市场领导者 UltraTech 第二财季的每吨息税折旧摊销前利润 (Ebitda) 环比下降了 22.5%。
分析师将 Ambuja 的业绩归因于对固定成本的严格控制和持续的可变成本削减。
管理层重申了其成本路线图，目标是到 2026 财年末将总成本降低至每吨 4,000 卢比，并在未来两年内每年进一步降低 5%，同时提高绿色能源使用量、提高物流效率和采购协同效应。
