CLSA的大型升级 – 它已将Tata Motors升级为高度跑赢大盘，目标价格为930卢比。这意味着与当前水平相比，超过30％的上涨空间。
该股在过去六个月中纠正了40％，这是由于各种原因，包括跨主要市场的JLR需求前景以及当地市场中HCV和PVS的需求期望。此外，进口关税在美国从欧盟实施的风险及其对JLR美国销售的影响也在对这种情绪产生影响。
那么问题是什么触发了CLSA的升级？
以下是CLSA期望塔塔电动机股价达到集会的5个原因的五个原因 –
1。jlr的隐含价值很有吸引力
CLSA报告强调了他们期望JLR如何计时“ 7％的体积，8.8％的平均EBIT利润率为FY26-27CL，平均年度26-27CL的平均资本支出为44亿英镑”。此外，他们认为“在27财年，JLR的自由现金流在两年内注册了1亿英镑的自由现金流后可能是17亿英镑。”他们看到“ JLR以今天的价格为73,000卢比的Crire（每股200卢比）的隐含价值，导致其以有吸引力的23％的FCF收益率运行”。
2。当前的校正范围
CLSA认为，JLR业务模式中的逆境已经定价。CLSA对JLR的每股股票价值的敏感性分析表明，“它将下降28卢比。每股公允价值JLR的股价已经从450卢比降至200卢比，我们认为这些逆境的价格良好，当前的更正正在为增加范围。”
3。宝马和戴姆勒从11月的低点恢复
CLSA指出，JLR的一些关键同行宝马，戴姆勒（Daimler）迄今已从11月的低点恢复了25％。在12月季度的表现后，JLR的EBIT保证金为9.1％，他们“预计JLR将在季节性强的Q4赛道上进行，因此与12月季度相比提供了更好的数字，并且“它处于良好的管理状态下库存水平。”
4. Jaguar EVS在Cy26中期
CLSA也押注JLR的电动汽车计划。 Jaguar计划从CY26中期开始发射其电动汽车。 “ 25财年的资本支出为37亿英镑，重点是开发EV型号，JLR有信心在25财年执行10亿英镑的自由现金流。因此，由于FCF较低的Breakeven体积水平为325000单位PA，JLR需要20％的体积下降才能提供负FCF，”他们解释说，突出了积极惊喜的范围。
5。印度简历市场的增长
CLSA指出，CV周期的下降程度远远有限远远远有限。鉴于CV行业同行Ashok Leyland的共识估计，“期望与26财年的简历空间增长，随后没有降低保证金。如果我们以TTMT为基础在26财年的TTMT中建立，则每股价值将增加35卢比。” CVS的这种前景被视为塔塔电动机的关键。他们认为“ 27财年的周期性复兴，随着我们进入26财年，将在未来季度开始定价。”
但是，CLSA强调说，AD投资者需要注意一些每月在主要市场中为JLR的零售需求/折扣，美国对从欧盟进口的关税实施（如果有的话），中国OEM在欧盟/英国抢夺市场份额，国内M＆HCV月零售和塔塔汽车乘用车投资组合的新推出。就整个PV市场份额而言，Tata Motors目前与Hyundai Motor India处于第二和第三位。
