周末的银行数字数量之后，银行业正处于关注点。主要的经纪公司提出了他们的建议，这是CLSA在银行业中的首选。他们的首选包括ICICI银行以及印度国家银行在中型股份中的大型CAPS和Bandhan Bank。经纪公司还提高了HDFC银行的目标价格。
这是对他们对HDFC银行和ICICI银行的建议的详细分析 –
HDFC银行上的CLSA：保持跑赢大盘
CLSA在HDFC银行上保持跑赢大盘，并将目标修改为每股2300卢比。这意味着目前水平的上升空间为18％。这是为了解释CLSA的“较低的股本假设成本”。
该经纪公司预测，HDFC银行“在26财年的贷款增长11％，此后15-16％。”他们还从25财年的水平中考虑了26财年的净利率10 bps的净利率，并回收了27财年。在25财年28财年，他们估计“ HDFC银行以复合的基础实现15％的年增长率。
根据CLSA的说法，我鼓励看到“ HDFC银行的CASA增长，在过去的几个季度中仅是0-1％的QOQ，在第1季度的QOQ最高可达4％。我们相信，随着LDR减少的大部分减少，管理层的重点更多地关注了沉积物的质量，而不是增加的沉积物。”
贷款簿是平坦的QOQ，因为该银行减少了批发的风险，而有担保零售贷款的需求环境很差。该银行的总 /净滑坡比为1.4％ / 0.7％，类似于先前的Q1（受农业滑倒季节性影响的顺序比较）。该经纪人补充说，他们认为管理层评论“在其无抵押贷款组合中没有看到任何问题”，这是积极的。
ICICI银行上的CLSA：建议“跑赢大盘”
CLSA在ICICI银行维持“跑赢大盘”，目标价格为每股1,700卢比。这意味着目前水平的上升空间为19％。根据CLSA的数据，ICICI银行是迄今为止唯一在其覆盖范围内报告NII中依次增长的银行，尽管降低了速度降低的环境。盈利能力指标在增长软化的同时保持良好状态。
该经纪人还补充说，“针对一次性和会计复杂性进行调整的尼姆（NIM）降低了5 bps qoq。这比目睹11-13 bps核心NIM压缩的同龄人要好。”资产质量保持稳定。
他们指出，鉴于需求环境疲软，ICICI银行对盈利增长的关注，该银行的贷款增长率为11-12％。根据CLSA的说法，“ ICICI银行报告的贷款增长有些适度 – 同比约12％，低于前几个季度的13-16％。这是由于零售贷款增长的进一步放缓降低到7％的同比。在零售业中，抵押贷款仍然是唯一的增长驱动力，因为车辆融资，无抵押的个人贷款和债权人的增长却很大。
管理层预计“由于资产质量稳定，无抵押贷款的增长将在今年晚些时候获得增长。”相比之下，业务银行业继续强劲扩张，同比增长30％。在存款方面，随着银行减少批发存款的减少，增长率为13％。值得注意的是，与其他银行不同的是CASA增长落后于存款的增长，CASA存款的增长速度与整体存款一样快。
根据所得税退款和“日期计数”会计的调整，Icicib的利润率仅下降了5bps QOQ至4.34％，而我们对C.15bp下降的期望。很难确切说出100bp回购率的降低中已经通过了多少 – 我们认为它不到一半。因此，我们希望NIM在2q中压缩，但我们也希望这将是底部。总滑坡比率为15bps降至1.9％，而信贷成本为50-55bps。
