Crisil Ratings表示，资产重建公司（ARCS）预计将看到针对压力零售资产发出的安全收入的累积赎回率（SRS）提高了600个基点（BPS），达到69-71％的下一个财政财政。该公司分析了其额定零售SR投资组合，包括约2,000亿卢比的压力有担保债务，并获得了大约17,000亿卢比的无抵押压力债务，以释放调查结果。
它说，改善赎回将主要由两个因素驱动 – 从低年份账户中的健康回收率以及有担保和无抵押资产类别的健康定居点。此外，最新的和解指南的监管变化还应支持更快的恢复速度。
报告坚持认为，借款人的比例（SMA）（也反映在我们评级的SR投资组合中）从2023财年的约5％增加到2024财年的〜25％，正在推动恢复率。”对于这些，与深层老式借款人相比，由于更好的可访问性和收集的运营强度较低，因此已经看到了全部本金或POS的恢复。
Crisil评级高级总监Mohit Makhija表示：“赎回率的提高将有所不同。资产级别的明智之举。预计有担保贷款的累积赎回率将提高约1,200 bps下一个财政范围约1,200 bps，远远高于未担保贷款的700 bps的可能性不足的趋势。无抵押的细分市场正在进行中。”
现在，就有担保资产类别（例如房屋贷款和针对财产的贷款）而言，健康的基本资产覆盖范围将借款人带到了桌子上进行和解。 Crisil报告表示，随着资产覆盖的提高，有抵押贷款的结算率已经增加了，同时坚持认为这也反映在其额定的有担保SR投资组合中，在POS上方，资产覆盖率〜2倍的借款人在其他情况下已解决，而在其他情况下，它们的POS率为约90％。对于ARC，上方或附近的定居点是最佳结果，因为它们会导致SRS的更快赎回。
此外，对于小额信贷以外的无抵押贷款，借款人的意图是提高信用评分并保持新鲜贷款资格的资格对他们愿意偿还未偿债务的意愿起着至关重要的作用，这将继续推动回收率。
Crisil在其评级无抵押投资组合中分析了50万个帐户，以揭示到2024财年借款人的累计关闭率为7.3％，而其他借款人的累计关闭率仅为4.7％。
另一方面，在额定SR投资组合的小额信贷段中，由于杠杆性过高的借款人，累积赎回率的增长可能会从早期预期1400 bps的预期中高至700 bps。
Crisil说：“尽管资产类别的回收率正在改善，但印度储备银行（RBI）对ARC进行了监管。”
2025年1月，RBI允许ARCS灵活性制定董事会批准的政策，以解决借款人的会费。这有效地允许ARC的独立咨询委员会（IACS）专注于仅与大型借款人批准和解。现在可以在IAC之外处理小型借款人（贷款<1千万卢比），这将大大降低ARC的运行强度。
Crisil Ratings主管Sushant Sarode表示：“最近的监管公告是弧线的一项可喜举动，该行动带来了小型门票贷款的灵活性。这应该加快批准过程，降低偶然成本并提高小费贷款的回收率，在过去6-9个月中，这些小倾斜的贷款在这些小票面上都放缓了。这些小票面贷款占40-50％的范围。
Crisil说，随着Arcs多元化的零售部分，它们对不断变化的法规的适应性将持续观看。
