PB金融科技（PB Fintech）的696亿卢比投资用于PB Healthcare Services 34％的股份，该公司的旨在建立一个医院网络，在该网络中，在街上唤起了混合反应，该公司的成本受到严格控制。毫无疑问，这种意图是高贵的 – 确保医院不会向患者收取过多的费用，并且保险公司不会被欺骗。作为PB金融科技的董事长兼集团首席执行官Yashish Dahiya，他解释了走进这些医院的患者无需说出这两个词：“比尔”和“索赔”。
但是PB金融科技从资产灯技术平台到资产繁重的医院业务的180度枢纽将是一个挑战。专家说，尽管达希亚（Dahiya）在政策巴萨尔（Bazaar）中建立了一家出色的业务，但拥有一系列医院和保险经纪人却完全不同。甚至达希亚（Dahiya）也承认了风险。他说：“该项目有50％的机会失败，有50％的机会成功。”但是后来，他从完全不同的角度看着它。他说，主要目标不是盈利，而是要提高印度健康保险的渗透并在患者，保险公司和医疗保健提供者之间建立信任。
可以肯定的是，正如Dahiya澄清的那样，PB Fintech将是一次性投资者 – 充当“孵化器”和“催化剂”，而不是长期所有者。与PB Fintech的6.96亿卢比一起，联合创始人Dahiya和Alok Bansal以及其他一些主要高管将投资13.3亿卢比，将其集体所有权在新合资企业中占据40％。
达希亚（Dahiya）表示，PB金融科技的股份将在第一轮外部投资后降至25％，这是7月底预期的。同时，他并没有排除进一步的输入。他说：“在这一点上，我不设想PB Fintech再次投资，但这并不是我们永远不会承诺的。” Kotak机构股票（KIE）的Nischint Chawathe和MB Mahesh指出，尽管Narayana Health等公司提供闭环保险产品来利用其医疗保健生态系统，但衡量PB的成功还为时过早。
Nuvama机构股票总监Equity Research总监Madhukar Ladha赞扬了管理层的质量。他说：“这是一个保守的管理。他们并没有超越收购。”尽管该项目很可能成功，但由于该国对负担得起的医疗机构的需求巨大，因此这可能是一个令人费解的过程。一些专家担心该计划是在德里NCR，Gurugram和Noida拥有五个六座医院，总容量为700-800床，一笔250亿卢比的资本可能不足。
正如JM Financial机构股票研究主管Sachin Dixit指出，医疗保健实体可能需要比目前计划的更多资金，因为资本支出和运营损失至少在最初的几年中预计会产生。 “建立优质的医疗保健设施需要金钱和时间才能获得客户的信誉。他补充说，稳定至少需要两年的时间才能稳定和五六年，才能将其视为可以与保险公司一起移动针头的成功模型。”
他认为，在提高特许经营主导的扩张之前，计划拥有六八名医疗保健设施，这可能需要2亿美元以上的资本支出，具体取决于其规模。关于核心业务担心的时候，有关涉足医疗保健的公告。遵循关于投降价值和其他准则规则的变化，在人寿保险部门的竞争加剧促使非生命参与者削减了佣金。还可能会重新引入委员会的帽子。
仅在2025年，PB Fintech股票就彻底损失了约30％。这些担忧包括ULIPS的增长速度较慢，ULIP的增长一直是截至2024年12月的PB金融科技和生命公司的九个月中的高增长驱动因素之一，汽车领域的销售较慢以及该行业没有近期增长机会。但是，Kotak的Chawathe和Mahesh认为，该公司有多个增长细分市场可以切换，敏锐度以发现需求差距，并能够利用相同的能力来维持1.8-2.0 X行业的增长。
但是，努瓦玛（Nuvama）的拉达（Ladha）说，关键问题是管理带宽从核心业务中转移出来。他还不确定经济学至少在初始阶段将如何在妊娠期结束并实现必要规模的情况下进行。
鉴于Medicare成本如何穿过屋顶，没有人质疑迫切需要透明，有效的医疗生态系统。根据达希亚（Dahiya）的说法，在过去的五六年中，领先医院连锁店的每张床（ARPOB）平均收入增长了40-50％。但是，Ladha指出，尽管医疗通货膨胀率高，但健康保险费的增长率为15％，但收入并没有以这种速度增长。
保持溢价可能会增加量，这正是达希亚（Dahiya）想要做的。目前，每年约有4000万印度人购买健康保险，每人支付约10,000欧元，总计为400,000千万。但是，并非所有索赔都解决。印度保险经纪公司最近的一项研究发现，在23财年，保险公司按数量解决了索赔的85.76％，但仅支付了总索赔价值的51.12％。尽管保险公司指责过度治疗和账单膨胀，但医院认为设备成本上涨是应归咎于的。
达希亚（Dahiya）曾经证明他是一个破坏者，尽管他的生意花了14年的时间才能破产。幸运的是，他应该能够再次这样做。
