这些天，您在网上看到某种信心。尤其是在金钱方面。
滚动浏览任何个人理财页面，您会听到与“不投资FD”的相同线，然后迅速进行“ ULIPS是骗局”。据说没有留下疑问的空间。
FD适用于不了解通货膨胀的人。 ULIP是为被愚弄的人提供的。而且，如果您仍然坚持，则可能需要“修复财务识字”。
这是一种很好的建议，但慢慢地变成了福音。我看到朋友从投资组合中删除了FD，只是因为Instagram上的某人说这是浪费金钱。或拒绝考虑ulip，而不知道它实际是什么。
我没有为这些产品辩护。两者都有问题。但是一路上的某个地方，我们不再谈论他们的位置 做 工作。并开始假装只有共同的资金，股票和SIP是正确的投资方式。
那不是钱的运作方式。 FDS和ULIP并不完美，但它们也不是毫无意义的。我会告诉你为什么。
当“老派” FD仍然有效时
每个人都喜欢说FD现在已经过时了。他们不击败通货膨胀，应充分征税，并且存在诸如流动资金或债务共同基金之类的更明智的选择。
在纸上，这都是真的。但是在现实生活中，并非所有内容都可以通过纸质逻辑来解决。
有时候，FD工作与百分比无关，而与安心有关。
让我们说有人保存了30万卢比的家庭旅行。飞行预订距离三个月。他们只希望这笔钱保持安全。
在这种情况下，回报率是5.8％还是6.1％？并不真地。重要的是，当他们需要时，整个30万卢比是否仍会在那里。
FD擅长做到这一点。这个数字不会波动。利息是固定的。除非银行完全关闭，这在印度极为罕见，否则这笔钱是安全的。
即便如此，DICGC的押金仍高达50万卢比，该保险涵盖了大多数小型存款人。
还有心理角度。
FD出现在您的NetBanking屏幕上，因为感觉很坚固。你知道到期日。你知道支出。您可以将其设置而忘记它，而不必担心类别，利率移动或导航波动。
当目标是不可谈判的时候，这将变得更加重要。例如学校费用或医疗费用，或用于房屋贷款的保证金。有了这些时间表，这并不是要追求最佳回报。这是关于保护您已经拥有的钱。
流动资金呢？他们更好吗？
是的，但有时只有。
在许多情况下，流动资金确实有意义。它们是超短期期限的共同基金，这些基金投资于国库账单，商业票据和其他货币市场工具。在过去的多年中，与FD相比，流动资金通常给予更好的税后回报。
它们还提供了更好的灵活性。
您可以在任何一天输入并退出。有些甚至提供即时赎回。没有锁定，它们不受FD的限制。
那么，为什么有人仍然选择FD呢？
因为流动资金仍然具有与市场关联的风险。它们被设计为低风险，而不是无风险。他们的NAV每天都会改变。有时它只需几个佩斯即可移动。
但是有时候，它会掉落。这足以破坏短期计划。
实际上，印度已经看到了这种情况。
2019年，包括流动性和超短缺基金在内的一些债务共同基金由于暴露于IL＆FS和DHFL而导致NAB急剧下降。富兰克林·邓普顿（Franklin Templeton）的债务基金在2020年冻结也动摇了投资者信托基金。一些流动资金还目睹了NAV下降3％至5％。
这些事件提醒人们，即使是“安全”的债务基金也可以承受交易对手风险。
那是没有人在社交媒体上谈论的部分。如果他们持有违约的乐器，液体资金可能会失败。另一方面，FD是向银行的直接贷款，大多数印度银行受到严格监管。它们不是免疫的，但是它们得到了不让它们安静下降的系统的支持。
因此，是的，流动资金是许多投资组合中的明智选择。但是它们不是FD的一大尺寸替代品。下次有人说“为什么不仅使用流动资金？”时，答案可能很简单。“因为我在那个日期需要这笔钱完好无损，而无需打开应用程序以检查导航。”
ULIPS的案例：为什么“一键”仍然适用于某些
在线大多数个人理财内容都对ULIPS说了同样的话：避免它们。有充分的理由是老年人很混乱。高电荷，混乱的结构，脂肪委员会以及长期锁定，并带有不清楚的回报。他们应受到批评。
但是情况已经改变。更重要的是，并非每个人都有与理想投资者在纸上相同的需求或行为。
让我们从显而易见的开始：是的，在大多数情况下，定期保险 +共同基金是更好的方法。它给出了更高的保险保险，较低的成本和更高的灵活性。
每月10,000卢比的饮食和每月500卢比的计划很容易超过典型的每年150万卢比的ULIP。
但这是现实：。
我遇到了足够多的人，他们不想处理多个登录名，基金类别，保险报价，提名表格和SIP修改。
他们不是财务上的文盲。他们只想要 有效的一件事 并保持他们的承诺。对于他们来说，ULIP成为强制执行结构的系统。是否是最佳的是第二个问题。
基本上，ULIP不适合纪律严明的DIY投资者。他们是给谁的。一个需要一个“黑匣子”产品的人即使分心，不确定或情绪化的反应。
他们还适合真正重视的人：
- 一个计划，一个溢价，一个目标
- 第10（10d）条规定的免税期限，低于25万卢比/年的保费
- 生活封面与投资捆绑在一起
- 保持投资而无需考虑市场转移
ULIP vs术语 +共同基金：还不接近吗？
这取决于。较旧的ULIPS的第一年成本巨大，有时是第一年保费的40％。但是经过变化，IRDAI现在限制了ULIP的总体降低，最高10年的政策和2.25％的政策最多降低了3％。许多现代ULIP的分配费用为零，基金管理费（1.35％或更少），以及在没有税收影响的情况下转换股权和债务之间的选择。
假设有人将15年的15万卢比投入了ULIP。假设市场条件持续下去，收费后的IRR可能会达到8.5％至9.5％。对共同基金 +期限组合的同样投资可能会占10％至10.5％，但是投资者必须通过波动性，重新平衡分配手动进行投资，并并排管理这两种产品。并非每个人都这样做。
同样，现在以股票为导向的共同基金对长期收益征税12.5％。 ULIP成熟度在极限之下，仍然免税。随着时间的流逝，差距的缩小速度比人们想象的要快。
当ULIP出错时（为什么他们仍然这样做）
当然，ulips出错了：
- 它们以短期产品的形式出售
- 人们在5年之前退出
- 投资者不了解他们所在的资金
- 它只是为了赚取佣金而被推动
我曾经审查过有人买的人认为这是节省税收的FD。溢价为每年1万卢比。三年来，他们投降了，仅恢复了190万卢比。这是一场灾难。但这不是因为Ulips本质上是糟糕的，因为这是不好的，因为该人不知道他们买了什么。
仅当该人了解时间范围，选择合适的基金并承诺至少10年时，ULIP才能工作。没有这些，总是会感觉像是陷阱。
最后，要记住什么
老实说，FD和ULIP都赢得了一些批评。但是，错误是假设他们最糟糕的使用是他们的唯一用途。
当人们期望他们增加财富时，FD令人失望。他们不是为此而设计的。
它们是为了安全的，不是更复杂的。乌利普斯（Ulips）在没有解释的情况下被出售时令人失望，或者投资者像快速返回产品一样对待它们。
产品的不匹配与买方期望的是损坏发生的地方。
不是因为产品有毒。人们经常将它们用于错误的工作。
那么您实际上应该记住什么？
如果您正在查看FD，请问：“在未来1到2年内我需要这笔钱吗？”如果答案是肯定的，那么也许FD没有过时，也许正是您所需要的。
如果您正在考虑使用ULIP，请问：“我会呆10到15年而不会碰到这笔钱吗？”如果答案是否定的，请不要输入。但是，如果是的，如果您理解结构，那么它可能比什么都不做更好。
互联网喜欢Sharp Take。但是钱很少用黑白工作。每个工具都有一个位置。您只需要知道何时使用它以及何时将其留在架子上。
作者笔记
注意：本文依赖于基金报告，指数历史记录和公共披露的数据。我们已经使用自己的假设进行分析和插图。
本文的目的是分享有关投资的见解，数据点和发人深省的观点。这是投资建议。如果您想采取任何投资想法，建议您咨询合格的顾问。本文严格用于教育目的。表达的观点是个人的，并且不能反映我当前或过去的雇主的观点。
帕斯·帕里克（Parth Parikh）在金融和研究方面拥有十多年的经验。他目前负责Finsire的增长和内容策略，在那里他从事投资者教育计划和产品，例如针对共同基金（LAMF）的贷款和银行和金融科技的财务数据解决方案。
