Gopal Snacks 有望上涨 51.5%？ Emkay Global 看好的 3 个理由

国内券商 Emkay Global 认为 Gopal Snacks 的上涨空间高达 51.5%，目标价为 500 卢比。在与该公司管理层交谈后，该券商维持了对该股的“买入”评级。该券商对未来的执行充满信心，并预计该公司的销售将会复苏。

Emkay Global 谈 Gopal Snacks：强大的供应链管理

该公司的 Modasa 调试出现了延迟（预计于 2025 年 11 月底完成），但它将帮助该公司提前收回 90% 的供应链。 Modasa 在节日季之前投入使用将加速节日期间的销售

节日气氛浓厚，但其延迟导致管理层在提供销售指导时变得谨慎。得益于拉杰果德工厂在 2027 财年第一季度恢复（对其 Saurashtra 市场供应至关重要）的进一步帮助，该经纪公司预计 Gopal 的供应链将恢复 100%。随着供应的改善，公司将加大渠道组织力度。

展望未来，管理层预计销售将复苏，利润率将稳定。任何原材料价格的好处都将有助于提高利润率，而运营杠杆也将提高利润率。管理层认为贸易行动可以推动销售。新产品的推出一直在增加，并且随着销售的复苏，可能会受到推动。 Gopal 正在寻求扩大其产品范围，增加烘焙领域的产品。

然而，在有组织的渠道中，该公司的 QCom 填充率落后。尽管该公司报告称，与 2025 财年相比，今年迄今为止的销售额增长了 3 倍。管理层希望维持其利润率并专注于未来加速增长。现在，如果进展顺利，将有助于提高运营杠杆率，进而支撑利润率。

总而言之，该券商预计 Gopal Snacks 将从 2026 财年第三季度开始在较低基数上重回增长轨道。通过贸易干预，Emkay Global 的销售继续复苏。该公司管理层没有给出未来指引，但希望维持同比销售额，这是自公司成立以来的一贯趋势。