GSS+债券，包括绿色，可持续性，与可持续性相关，蓝色和过渡债券，代表了一种强大而相对较新的财务工具，可为致力于积极的环境和社会影响的公司筹集债务。这些“利用收益”债券/债务可以帮助公司直接资助提供环境和/或社会福利的项目，使其可供任何公司获得，而不论其业务的性质如何，不一定是“绿色”。即使是碳繁重的行业也可以利用GSS+债券来资助或再融资合格项目。
GSS+债券的投资者池量很大且增长。该市场的总发行总额超过5万亿美元，对产生财务回报和积极社会影响的投资有很大的兴趣。投资者越来越多地寻求机会使其资本与价值保持一致，从而进一步扩大了这个市场。
GSS+债券的功能与传统金融工具相似，提供了一系列的任期，安全类型和优惠券，但具有可持续性的增加。存在几种关键类型，每个目标都针对特定影响区域。绿色债券减轻气候变化，资源保护和生物多样性工作。社会纽带支持诸如负担得起的基础设施，教育，住房和社会经济授权等计划。可持续性纽带将绿色和社会项目结合在单个工具中。蓝色债券专注于水和废物管理以及污染控制。最后，过渡债券有助于减少温室气体排放，并促进向更绿色的经济转移。
遵守全球认可的框架，例如ICMA指南，对于这些工具至关重要。还值得注意的是，单个债券可以包含多种利益，例如，绿色债券还可能包括社会组成部分，从而提高其市场吸引力。
GSS+债券的发行过程反映了传统债券的发行过程，并增加了与证明资助项目的环境或社会影响有关的特定步骤。由于他们提供的流动性增加并减少了供应要求，投资者通常更喜欢上市债券。 GSS+债券的发行过程将需要发行人来采取一些其他步骤，例如进行可行性研究以评估影响：开发GSS+债券框架：第三方对项目的验证以确认他们符合法规并报告收益的使用情况。 。
GSS+债券为发行人提供了一系列好处。它们提供了越来越多的以可持续性投资者为基础的人，从而扩大了潜在的投资者基础。发行这些债券可以提高公司对社会和环保实体的声誉，从而有助于积极的品牌。在竞争激烈的市场中，强调可持续性承诺可能是一个重要的区别。对GSS+兼容投资的高需求通常转化为有利的利率，从而降低了融资成本。此外，这些债券使公司能够直接为全球可持续发展目标做出贡献，包括打击气候变化。最后，与此类举措保持一致可以提高员工的士气和满足感，尤其是在年轻一代。
在全球范围内，GSS+债务市场很强大。在2024年，与气候债券方法一致的GSS+债务量达到了1.1万亿美元，自这些债券首次启动以来，累计发行量为5.7万亿美元。绿色债券占2024年发行的债务的67％，社会和其他类型构成了其余部分。
在印度，迄今为止，公司已筹集了超过270亿美元的GSS+债券，约占全球市场的0.5％。尽管大多数印度发行都集中在银行业，政府和公用事业部门，但要消除这些债券仅适用于大型项目的神话很重要。印度的债券规模从低至600万美元的低价不等，使小公司也可以使用。值得注意的例子包括印度政府的主权绿色债券，超过55亿美元，以及Shriram Transport的多种社会债券，总计超过16亿美元，这些债券超过16亿美元，这些债券涉及金融包容，就业机会和社会经济发展。
总之，GSS+债券为寻求筹集资金的公司同时为更可持续的未来做出贡献的公司是一个重要的机会。这种相对较新的债务融资途径值得公司和投资银行家的认真考虑。
作者是ECUBE Investment Advisors的董事总经理，专注于ESG。
