HDB金融服务的IPO的嗡嗡声正在增强，也许现在是看看其发起人公司HDFC Bank的股价变动的好时机。实际上，在过去一年中，HDFC银行股票上涨了几乎20％。在莱拉瓦蒂信托基金会指控的指控之后，该银行最近在新闻中。经纪人将其视为银行的非事件。
感兴趣的两个主要经纪公司Jefferies和Motilal Oswal对这家银行重量级的重量级赌注赌注，重申了“买入”评级。但是，是什么助长他们的乐观呢？
以下是经纪公司继续在HDFC银行看涨的关键原因 –
HDFC银行上的Jefferies：尽管与Lilavati Trust一起排名，但首选之一
经纪公司Jefferies维持“对HDFC银行的买入评级，目标价格为2,340卢比，比当前的市场价格高出22％。经纪公司指出，我们将银行/首席执行官的最新指控视为非evest，尽管是NOISY。银行保留在行业的首选中。”指媒体上的最新报道。
杰富瑞（Jefferies）认为，当前的政策环境可以支持银行。虽然预期的50个基点降低了50个基点的税率，但意外的100 bps CRR削减却令人惊讶，这可能有助于降低总体资金成本。
该经纪人补充说：“政策行动可以提高H2的增长，并且随着繁忙季节的发展，对零售消费相关的信贷的需求会有所改善。”
随着借贷成本的降低，银行和客户都可以受益，为26财年下半年的消费贷款和信贷需求奠定了基础。
管理层表示，26财年的贷款增长可能与该行业一致，到27财年，HDFC银行可以超过行业的平均值。该报告指出，在存款方面，增长持续超过行业水平，这应该帮助银行每年在未来两年内每年将其贷款与排斥比率（LDR）提高约4至5个百分点。
但是，由于降低率的早期影响，利润率（NIMS）可能会面临一些短期压力，但Jefferies认为这会随着时间的流逝而纠正。
Jefferies对HDFC银行的估值仍然很乐观，该估值已引起人们的兴趣，但在全球同行的背景下仍然看起来很有吸引力。
该经纪人说：“估值已达到18倍26财年 / 2.3倍FY26调整后的PB…，但印度银行对良好的全球银行的相对溢价并不像以前那样大。”
它以2340卢比的目标价格维持买入评级，基于2.5倍Jun-27调整后的价格（P/B）。
HDFC银行上的Motilal Oswal：健康的收入增长，提高利润率和资产质量
Motilal Oswal还对HDFC银行持有买入评级。该经纪在其注释中说：“我们将227财年的收益估算提高了3％/5％，并以目标价格为2,200卢比重申我们的买入评级。”
HDFC银行上的Motilal Oswal：强大的净利息收入，发挥成本效率
HDFC银行报告说，NII增长了10.3％，达到32,060亿卢比，这是估计的。报告补充说，这是由强劲的贷款增长和收入退款的70亿卢比流入的支持。
核心净利率利润率（NIM）提高到3.46％，当包括IT退款在内时，总利润率上升至第4季度FY25的3.54％。
成本与收入的比率也提高到39.8％，显示出更好的运营效率。
根据经纪报告，贷款的同比增长了5.4％，达到262亿卢比，而存款则增长了14％，达到271亿卢比，帮助信用与股权（C/D）比率（C/D）的比率将其缓解至96.5％。预计该银行将在接下来的几个季度继续改善该指标。
资产质量也保持稳定，NPA总质量为1.33％，NPA净为0.43％。供应覆盖率（PCR）的健康67.9％。
根据经纪人的说法，即将上市的NBFC部门HDB Financial Services的贷款增长率为18.5％，PAT为53亿卢比。同时，HDFC证券的收入增长了14％，达到740亿卢比，尽管PAT降低了21％。
Motilal Oswal指出：“ HDFCB的季度在线收入和NII的节奏稳定，而核心利润率提高了3BP QOQ。”
他们还观察到，HDFC银行继续携带健康的浮动和应有的规定，价值25,90亿卢比，占总贷款的1％，这给了针对未来信贷压力的强烈缓冲。
Motilal Oswal预测26财年的贷款增长为10％，在27财年预测13％，预计将进一步提高运营杠杆和高成本借款的退休。
价格目标设定为2,200卢比，基于2.4倍FY27E调整后的账面价值加上子公司307卢比的价值。
