银行业最近处于巨大压力下。在过去的三个月中，漂亮的银行指数下降了近4％。但是，一些重要的大型私营部门银行的表现优于该指数。如果我们检查银行行业股票的清单，这两个股票也可以提供稳定的回报。 HDFC银行和ICICI银行就是两家此类股票。两家银行的第一季度结果都超过了估计，股票在大多数关键经纪公司的最高银行选择中都具有突出的特征。
仔细观察两家银行的个人股票价格都揭示了一些有趣的事实。这是对两个领先私人银行的关键参数的快速比较，从股价转移到利润率和收入绩效 –
HDFC银行股价在过去一个月中下跌了5％，但该股票在6个月内提供了10％的回报，在过去一年中的收益率上涨了17％。
ICICI银行股价在过去一个月中下跌了近6％。在6个月的基础上，这些股票的收益率将近16％，在1年的基础上，股票上涨了13.5％。
HDFC银行在25财年的NPA比率为0.4％，在Q1FY26中保持了0.4％的资产质量。强大的承保和风险校准的贷款方法有助于维持这些NPA水平。该银行持有大量的规定，包括浮动规定的21,40亿卢比和一笔应有条款的152亿卢比。
它使用了HDB Financial的股份出售收益来加强其资产负债表。该银行的资产质量在整个公司，农村和农业领域保持健康。这也有助于将信用成本保持在中期50桶。
ICICI银行的Q1FY26 NPA比率为0.41％。这是Q1FY25中0.43％NPA的略有改善。这表明该银行的资产质量稳定，并且继续携带13,100亿卢比的应急提供缓冲区（占贷款的1％）。
最近的降低降低导致HDFC银行和ICICI银行的边缘压缩。
HDFC银行在Q1FY26中以10 BPS QOQ NIM收缩为9.5％。该银行还进行了一些战略投资组合转向更高的零售资产，并用存款来代替昂贵的借款以提高利润率。预计由于储蓄帐户和定期存款利率削减26财年，预计由于印度储备银行的降低率而引起的短期NIM压缩将被抵消。
根据Motilal Oswal的估计，“只有45％的贷款与回购利率有关，并且昂贵的借款持续降低，HDFC银行在中期内有很好的位置来管理保证金的影响。”他们补充说，它继续关注“提高CASA比率和资产组合应支持27财年的利润率恢复到3.66％”。
ICICI银行在Q1FY26中的NIM下降量相当可控制的NIM下降7 bps QOQ，与许多同行报告的两位数收缩相比。该银行继续专注于以风险调整后的卓越调整回报，并以审慎的承保和良好的信用纪律为基础。
总体而言，由于印度储备银行的累积回购率降低，预计NIM将在Q2中保持一定压力。根据大多数经纪报告，Q3/Q4中的利润率预计相对较低。
Motilal Oswal表示：“该银行对技术的投资已导致生产率的一致增长和成本比率的稳步提高。”他们看到资产组合和有限的NIM压缩的持续改善。
HDFC银行vs ICICI银行：滑倒一个问题？
HDFC银行的总滑倒在上一季度为900亿卢比（1.5％的年度化），而7,50亿卢比的票房为7,50亿卢比，在Q1FY25中为7,90亿卢比。尽管第一季度倾向于报告农业贷款中的季节性滑倒，但HDFC银行的严重打滑却大大稳定。 Q1FY26的净滑倒增加到4,800亿卢比，而Q1FY25的净利价增加了4,40亿卢比，导致信用成本上涨。
ICICI银行的总滑坡为Q1FY26（2％）上季度为620亿卢比（2％），上季度为510亿卢比，在同一季度为5,900亿卢比，在25财年（Q1FY25中为2.2％）。尽管第一季度倾向于看到季节性农业贷款滑倒，但该银行的严重打滑却大大稳定。上一季度，净滑倒增加到3,000亿卢比，而同一季度则增加了260亿卢比。这部分导致了信贷成本的上涨（54个基士尔，去年为44个基士）
HDFC银行vs ICICI银行：经纪人的视图和目标价格
主要的经纪公司对这两种股票的上行空间有很大的上涨空间。最近的Jefferies报告认为，这两种股票的上升空间都超过20％，其中两只股票以最佳选秀权为特色。 Motilal Oswal也认为两家银行的上升空间在14-17％之间，这两个是他们在整个财务领域的首选。
Jefferies和Motilal Oswal可以在HDFC银行购买购买。 Jefferies的目标是每股2,400卢比，而Motilal Oswal的目标目标为每股2300卢比。
ICICI银行是Jefferies和Motilal Oswal的首选购买。 Jefferies的股票目标价格为每股1,760卢比，而Motilal Oswal的目标价格为每股1,670卢比。
