IT部门的库存最近处于压力下。在过去的一周中，Nifty IT指数下降了1％以上，而主要中型技术公司Hexaware Tech跌幅超过4％。但是，Jefferies通过买入评级开始了覆盖范围。他们认为，Hexaware提供了一家中型IT公司的增长特征，其业务组合良好，高质量的指标与大型IT公司媲美。他们的目标价格为每股930卢比。这意味着目前水平的六角形股价将近27％。
根据杰富瑞（Jefferies）的说法，“强大的客户增加，平台领导的旧版现代化和新的垂直/地区的扩展支持保费估值。”他们期望随着健康的增长而提高质量，这将使CY25-CY27的收入/EPS年度增长10％/15％，并参见31倍前进PE的增长。”
Hexaware上的Jefferies：多元化的收入组合支持估值
Hexaware在四个服务线和六个行业垂直方面提供端到端的IT服务。北美地区占销售额的74％，银行和金融服务占收入的37％。此外，“在过去五年中，收入增长13％是由新客户增加和现有客户关系采矿的驱动。”根据Jefferies，这是一个关键的积极。他们补充说：“与其他中型IT公司相比，Hexaware的收入组合在垂直领域和客户之间都更加多样化。”
Hexaware的Jefferies：增长步伐跳跃
Jefferies看到Hexaware“在2025 – 2027年之间，每年的收入良好，每年增加10％。”根据国际经纪人的说法，这是因为“平衡的垂直组合，专注于优质的客户增加和强大的客户采矿记录”。这使科技公司能够在过去的10/5年中以复利的基础提供12/13％的收入增长。
Hexaware的Jefferies：大增长触发器
尽管他们不排除今年的增长措施，并且看到它“由于宏观和特定于客户的压力，它的水平下降到7％，”他们预计“六瓦雷的增长将在CY25-CY27中恢复到10％的CAGR”。据他们说，这将是该行业中的第三高。这些最大的触发因素是“平台主导的方法，旧的现代化，地理覆盖范围的扩展，高科技垂直的垂直方向以及GCC实践的扩展”
六角形的Jefferies：边缘的水平为15％
Jefferies指出，对增长的关注也将有助于“改善陆上岸的组合和员工金字塔是长期保证金杠杆”。根据他们的估计，Hexaware可能会集中在增长上，而不是扩大利润率。他们预计“ EBIT利润率将在2025 – 2027年间扩大70个基点，到2027年达到15.3％。根据他们的说法，“这主要是由于ERP转换成本从2026年停止的，这将驱动14％EBIT CAGR。这将驱动每年14％的EBIT CAGR和15％的利润增长，而在CY25-CY27的复合基础上，每年都有15％的利润增长。”
Hexaware上的Jefferies：卡片上的潜在重组？
根据杰富瑞（Jefferies）的说法，“六瓦雷（Hexaware）提供了一家中型IT公司的增长特征，其质量类似于较大的IT公司。”他们指出，它拥有第五高的ROE，第四高的自由现金流转化率和较低的增长变异性。但是，“其2个大型美国客户的潜在重组/私有化是一种风险，而股份股东对股份的股份削减可能会保持股价波动。”但是杰弗里斯（Jefferies）重申，“赫克萨瓦雷（Hexaware）的卓越品质证明了其15％的溢价供MAPHASIS合理。”
