Infosys的股价在Soft 26指南中下跌了近1％，并且对我们的关税持续不确定性持续不确定性。该技术专业的Q1表现出色，但管理层在全球逆风的背后保持谨慎。最大的问题是您可以在当前水平上购买股票吗？经纪重点介绍了3个关键问题。
Nomura上的Motilal Oswal：重申中性
Motilal Oswal重申了对Infosys股价的中性评级，目标是1,750卢比，这意味着目前水平的上涨空间为11％。他们认为，尽管有削减的光学，尽管有机收入指导在上端削减了40个基点，但该公司的“有机增长前景略有好转，但实际的性能轨迹却有所改善。”
根据Motilal Oswal的说法，Infosys现在可能在更强的H1后面提供2.5％的有机增长。他们预计，在26财年，“第三方（通过）收入下降”，这是“增长的逆风，但令人鼓舞地指出，以较低的第三方内容赢得了较新的交易，这意味着更好的利润率”。
他们补充说，宏观评论仍然柔和。尽管有强大的Q1，但Infosys“继续看到客户之间的等待姿势，没有任何可支配预算或决策周期的重大改善。关税不确定性和地缘政治紧张局势继续对情感进行权衡，” Motilal Oswal指出。
该经纪人还强调，“ AI生产力的提高可能会造成逆风”。
Infosys的Nomura：将EPS估计为1％
野村（Nomura）重申了Infosys作为印度大型CAP IT服务领域的首选，并保留了该股票的购买。但是，它已将目标价格略微降低至每股1,880卢比，从前的1,900卢比。他们还将26财年28财年的EPS估计减少了1％。
经纪公司预计，Infosys将以26财年的收入增长3.8％（以美元计）。该估计包括最近收购的40个基点推动。
Infosys将其对26财年的收入增长指导从同比（有机）（包括无机估计的无机）更改为1-3％，我们估计为〜40bp），并继续承担较低的第三方贡献。
该报告强调了Infosys管理层的评论：“现在预计这是一个稳定的宏观。它还表示，持续的关税引起了季节性强的部分（H1FY26）的宏观不确定性（H1FY26），而Infosys的H2季节性通常较弱，这是指导变化的关键原因。”
Infosys管道在成本吸引和供应商合并计划周围的机会方面仍然很强。
