基于该公司的规模、战略定位、卓越运营、财务前景和可预测的收入流，JM Financial 开始对阿达尼绿色能源进行“买入”评级。该公司将目标价维持在每股 1,289 卢比，这意味着未来 12 个月上涨 21%。
JM Financial 谈阿达尼绿色能源：市场领导地位
该公司展现了强劲的执行记录，截至 2025 年 9 月，其运营产能从 2018 财年的 2GW 增加至 16.7GW。这一增长包括位于古吉拉特邦 Khavda 的全球最大 30GW 可再生能源 (RE) 园区的开发，该园区的建设速度创历史新高。阿达尼绿色公司被公认为印度最大、世界领先的可再生能源公司之一。以极快的速度和规模执行项目的能力提供了增长和成本领先的显着可见性。
JM Financial 谈阿达尼绿色能源：可实现且雄心勃勃的增长目标
该公司在可再生能源领域制定了明确的目标，即到 2030 财年实现 50GW 的可再生能源装机和存储容量。 JM Financial 相信，鉴于该公司强大的执行记录、现有的集团协同效应以及其在印度拥有 25 万英亩优质可再生能源场地的安全库存，这一雄心是可以实现的。这一庞大的土地储备位于古吉拉特邦和拉贾斯坦邦等资源丰富的地区，为实现50GW目标提供了坚实的基础。
JM Financial 谈阿达尼绿色能源：长期购电协议支持的可预测且稳定的现金流
阿达尼绿色能源运营组合的核心受益于稳定和多元化的承购结构。其 16.8 吉瓦运营容量中约 81% 属于长期（25 年）购电协议 (PPA)，其中州和中央政府交易对手采用固定电价。这种收入结构确保了强大的收入可见性和可预测的运营现金流，帮助公司通过内部应计费用为其年度偿债提供 65-70% 的资金。
JM Financial谈阿达尼绿色能源：执行力强
JM Financial进一步凸显公司拥有强大的执行能力。阿达尼绿色能源公司在过去 10 年中增加了近 14GW。通过利用与阿达尼集团其他业务（涵盖输电、配电和基础设施开发）的战略协同效应，这一能力得以加强。这一集成的阿达尼生态系统（包括 EPC、传输和物流）可实现无缝项目执行，并有助于提高资产正常运行时间和强劲的 EBITDA 转换。
