JM集团实体（JM Financial，JM金融服务和JM金融产品）与市场监管机构SEBI达成了一种涉嫌在支付3.92千万卢比后管理不可转换债权公司（NCDS）的公共发行案件的不规则案例。
此外，根据SEBI于9月19日通过的和解令，JM Financial（JMFL）和JM金融服务（JMFSL）分别撤销了价值12.2亿卢比和1.33亿卢比的非法收益。
此外，JM Financial已同意从任何公共发行的债务证券中担任经理的自愿付款，从结算命令开始之日起生效。同样，JMFSL将避免在同一问题上担任分销商，而JMPL已接受为开展IPO融资活动的三个月禁令。
该案件涉及2023年期间NCD的公共问题。
在审查了一份这样的公开发行的Piramal Enterprises的NCD期间，观察到，在上市当天，大量的个人投资者将分配给他们的债务证券出售给他们，结果零售所有权急剧下降。
此后，SEBI于2024年3月7日对JMFL通过了一项临时令，该命令是对Piramal Enterprises NCDS问题的主要经理之一，禁止其采取任何新的授权。此后，SEBI于2024年6月20日通过了确认令，该令确认发行的指示JMFL直到2025年3月31日才能担任任何公共发行债务证券的首席经理。
Subsequently, an investigation was carried out in the matter wherein it was observed that applicants are alleged to have devised a scheme wherein the NBFC arm of the JM Financial Group — JMFPL — used the Power of Attorney and submitted bid applications for 11.34 lakh NCDs, on behalf of 1,008 applicants, in the public issue of NCDs of Piramal Enterprises.这1,008名申请人也是股票经纪人JMFSL的客户。
JMFPL以10％的利率向1,008名申请人提供了贷款，该贷款申请NCD，该申请人的贷款率为9％，9.05％和9.35％。
分配后，JMFPL在2023年11月7日的上市日购买了113.4万卢比的NCD，以高于JMFPL执行的交易价格的预定价格高。
JMFPL亏损了NCD。因此，JMFPL通过在上市日以预定的价格购买NCD，为所有申请人提供了保证退出。
申请人 – JM Financial，JM金融服务和JM金融产品 – 据称已从事不公平的贸易业务，在上市日，这三个实体一起作为一个小组一起行动，以盈利为1,008名申请人提供保证退出。这是通过分享委员会，经纪或从发行人那里获得的激励措施来实现的。
Sebi据称，这些申请人作为一个小组被据称通过分配给1,008名申请人的净申请人的11.99亿卢比的净收益为1.99亿卢比。
在收到JM集团实体的付款后，Sebi命令“可能针对违规行为提起的任何诉讼……都针对申请人解决”。
这些命令是在提议解决涉嫌违反案件的实体“既不承认也不否认事实和法律结论”的实体，根据和解规则。
