Kotak Mahindra Bank 的股价仍将是焦点，因为这家私人银行公布的第二季度盈利基本符合预期，尽管利润率压力相对较高。主要券商对该股表示赞赏，并上调了目标价，其中一些券商认为较当前水平上涨 21%。
以下是对推动 Kotak Mahindra 银行升级的关键投资理由的详细分析 –
Motilal Oswal谈Kotak Mahindra银行：可能反弹
Kotak Mahindra 银行的滑点环比有所下降，而 PCR 基本持平，为 77%。 Motilal Ossal Financial Services 在一份研究报告中表示，NIM 基本符合预期，预计将在存款重新定价的过程中出现反弹，并受益于 CRR 的下调。无担保账簿继续下降，但随着贷款环境的改善，预计将出现反弹，从而有助于增长和利润率轨迹。在零售和无担保贷款强劲势头的推动下，总体贷款增长预计为名义 GDP 的 1.5-2 倍。
该经纪公司已将目标价格上调至 2,500 卢比，这意味着较当前市场价格上涨 14%。该券商维持对该股的“买入”评级。
杰富瑞也对该股给予“买入”评级。他们也将目标价提高至每股 2,650 卢比至 2,550 卢比。这意味着 Kotak Mahindra Bank 股价还有近 21% 的上涨空间。然而，由于费用和利润率压力略有下降，该经纪公司已将 2026 财年至 28 财年的盈利削减了 2-3%。他们预计 Kotak 将比大型私人银行实现更高的贷款增长（2025-28 财年复合年增长率为 16%）。尽管如此，杰富瑞预计 2027 财年的股本回报率将下降至 13%，部分原因是杠杆率下降。他们预计 12 个月远期调整市盈率为 17 倍，而 ICICI 银行为 15 倍，HDFC 银行为 17 倍。因此，他们认为重新评级的范围有限。
Kotak Mahindra 银行 2026 财年第二季度
该私人贷款机构公布，2026 财年第二季度的独立净利润同比下降 2.7%，至 325.3 亿卢比，而去年同期为 334.4 亿卢比。
其净利息收入 (NII) 同比增长 4%，从 2025 财年第二季度的 702 亿卢比增至 2026 财年第二季度的 731.1 亿卢比。该银行 2026 财年第二季度的净息差 (NIM) 为 4.54%。
截至 2026 财年第二季度，该银行的净预付款同比增长 16%，从截至 2024 年 9 月 30 日的 399,522 千万卢比增至 462,688 千万卢比。
Kotak Mahindra Bank 2026 财年第二季度的 GNPA 为 1.4%，NNPA 为 0.32%，而截至 2024 年 9 月 30 日，GNPA 为 1.49%，NNPA 为 0.43%。
Kotak Mahindra 银行股票表现
Kotak Mahindra Bank的股价在过去五个交易日下跌了1.7%。该股过去一个月的回报率为 10%，过去六个月下跌了 1.5%。过去一年里，该银行的股价上涨了 25%。
